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2022年8月10日，貸款市場協會（“LMA”）與勞合社市場協會（“Lloyd's”）和國際承保協會（“IUA”）聯合發布了信用風險保險單范本（“CRI Policy”）”）。

CRI 政策代表了由信用保險市場利益相關者組成的工作組兩年工作的成果，這些利益相關者包括律師事務所、銀行、經紀人、保險公司、勞合社和 IUA。

正如LMA與CRI政策相關的用戶指南中所解釋的，它的起草如下：

基于其可用作監管資本的無資金信用保護以及其他審慎監管目的；

關于根據CRR 1對無資金信用風險保護的要求；

為保證貸款協議下單個借款人的風險，無論是否有擔保；

作為其類型政策的基本起點，取決于具體案例的定制和后續協商（換句話說，如果沒有定制，CRI 政策不一定適用于特定交易或提供必要的保護）。

為什么CRI政策如此重要？

作為LMA制定的第一份保單文件，CRI Policy是信用保險市場的重大發展和里程碑式成果；它是為廣泛使用的信用風險緩釋工具實現易于理解的標準化文檔形式邁出的重要一步。CRI政策由值得信賴的行業機構LMA發布，許多銀行希望向其提供模板文件，以及由信用保險行業的所有主要利益相關者組成的工作組，這一事實為文件提供了合理且可信的可信度。公平的談判起點，應反映標準的市場立場。

此外，市場評論員還指出，CRI政策將有助于向銀行監管機構證明核心條款的標準化程度，這一直是該行業的主要監管問題。

最后，正如與CRI政策相關的LMA新聞稿中所述，CRI政策應提供一個可識別的框架和樣板，以在整個行業（尤其是新進入者）實現更高的效率和標準化，從而使市場參與者能夠專注于關于商業驅動程序而不是文檔的形式。

評論

當然，CRI政策不能替代復雜產品領域的專家建議（也沒有聲稱是）；所有用戶都需要自己確認信用風險保險單（無論是基于CRI政策還是其他）是否滿足適用的監管要求（無論是關于CRR還是其他方面）。同樣（正如LMA 新聞稿也強調的那樣），CRI政策無意替代或推翻特定受保貸方及其保險公司之間已經協商并同意的條款；作為“一刀切”的文件，它是無效的。這些因素不構成CRI政策的缺陷；然而，重要的是要承認——正如CRI政策所做的那樣——這種模式形式旨在實現什么。正如LMA與CRI政策相關的用戶指南恰當地指出的那樣，“該模板旨在為基本信用風險保險政策的后續談判奠定合理的初稿的基礎。”。換句話說，現在頁面上有一些有用的和市場可信的東西，但它需要特定于交易的定制。

如果市場采用推薦的形式作為起點，這可能有助于實現CRR要求，例如第213(1)(b)條，該要求要求信用風險緩釋“明確定義且不容置疑”和第213(1)(c) 條)，它要求“信用保護合同 不包含任何條款，該條款的履行不在貸方的直接控制范圍內“。但是，（a）我們預計許多經紀人和保險公司將繼續更喜歡使用他們自己的標準表格保單，而不是這個LMA文件，至少在最初是這樣，并且（b）LMA 推薦的表格可能對一些最棘手的問題沒有幫助這方面的問題，例如CRR要求貸方能夠直接在信用風險管理產品下索賠，而在許多銀團貸款中，被指定為被保險方的是擔保代理人，而不是每個貸方。

英國金融監管機構尚未正式批準將推薦的from作為滿足CRR要求的手段。但是，他們在決策時會考慮行業指導，并可能將遵循該模型的政策視為更有可能符合要求，而將存在重大差異的政策視為不太可能符合要求。

也許更重要的是，推薦的表格可能會幫助保險業確定可接受的措辭是什么樣的，這可能會促進市場上符合CRR的保單的可用性。

“CRR”是指歐洲議會和理事會于2013年6月26日頒布的第575/2013號條例(EU)No575/2013，關于信貸機構和投資公司的審慎要求，包括作為英國國內法的一部分2018年歐盟（退出）法案。