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2024年，中國保險業(yè)防風險與促發(fā)展齊頭并進，機遇與挑戰(zhàn)兼具。

這一年，置身于人身險市場的轉(zhuǎn)型巨變之中，很多人還未從銀保、中介渠道的“報行合一”陣痛里緩過神來，新一輪的壽險預定利率下調(diào)便接踵而至。

這一年，財險業(yè)也迎來一系列嚴監(jiān)管，車險、農(nóng)險、短期健康險、互聯(lián)網(wǎng)財險業(yè)務等等，都受到相應的規(guī)范或亂象整頓。

不過，在權益市場回暖、負債端成本整體壓降的雙重利好下，2024年的保險業(yè)更具韌性。截至12月30日，2024年A股保險指數(shù)漲幅超過43.18%，一掃過去幾年萎靡不振的陰霾，此前保險公司披露的第三季度償付能力報告也顯示，無論是壽險還是財產(chǎn)險，整體盈利能力皆好于上年同期。

2024年，保險業(yè)的“信心”也在加速回歸。“國十條3.0”舉旗定向，金融監(jiān)管總局局長李云澤在2024陸家嘴論壇上作出“保險業(yè)服務中國式現(xiàn)代化大有可為”的發(fā)聲，以及行業(yè)對“五篇大文章”的貫徹落實，都給市場注入了強心劑。

可以說，2024年的中國保險業(yè)，正在加速走向高質(zhì)量發(fā)展新階段。恰逢歲末，讓我們通過“十大關鍵詞”，回顧過去一年保險業(yè)的變革發(fā)展。

關鍵詞一

報行合一

近兩年，“報行合一”成為人身險業(yè)的高頻詞，為了有效防范行業(yè)的“費差損”風險，2023年秋，“報行合一”政策從車險刮到了壽險，首當其沖的便是彼時炙手可熱、被各大險企奉為營銷主力的銀保渠道。

2024年1月，《關于規(guī)范人身保險公司銀行代理渠道業(yè)務有關事項的通知》下發(fā)，文件從科學設計備案產(chǎn)品、強化內(nèi)部監(jiān)督管理、健全內(nèi)控機制建設、統(tǒng)籌開展監(jiān)管和檢查、形成同管共治合力五大方面，力促 “報行合一”扎實落地。

隨著“報行合一”政策在銀保渠道的鋪開，很快，市場主體就感受到了陣陣寒意。2024年前三季度銀保渠道新單期交保費仍處在下行通道，同比降幅為15%。

不過，“報行合一”政策實施的成效是顯而易見的，渠道端傭金費率較之前平均水平下降了30%左右。費用的顯著下降，也促使銀保渠道對保險公司的價值貢獻得以釋放，今年前三季度幾家上市險企銀保渠道的新業(yè)務價值，實現(xiàn)了不同程度的上升。

如果說，2023年是人身險業(yè)打響“報行合一”政策的元年。那么，2024年便是“報行合一”深化實施之年。今年8月19日，金融監(jiān)管總局正式下發(fā)《關于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》（以下簡稱《通知》）就提及，深化“報行合一”，加強產(chǎn)品在不同渠道的精細化、科學化管理。

繼銀保渠道之后，盈利模式主要依賴費差的經(jīng)代渠道也迎來了“報行合一”的洗禮。交流數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，壽險經(jīng)代市場的標保規(guī)模同比下降了30%。

這場變革讓本就處在寒冬期的中小保險中介機構(gòu)雪上加霜，并加速了市場的優(yōu)勝劣汰。據(jù)相關媒體報道，年內(nèi)已有超350家保險中介機構(gòu)的保險兼業(yè)代理業(yè)務許可證或中介許可證被注銷。

春江水暖鴨先知，伴隨著保險中介市場的新一輪洗牌，資本也在尋求退出變現(xiàn)，典型的現(xiàn)象是，今年以來掀起了一波保險中介機構(gòu)上市潮。此外，為應對傭金水平下降的挑戰(zhàn)，不少保險中介機構(gòu)還紛紛推出架構(gòu)調(diào)整、基本法改革、削減內(nèi)勤成本等舉措。節(jié)流的同時，還有一些頭部中介機構(gòu)想辦法開源，或出海掘金、或發(fā)力咨詢服務。

整體來看，盡管“報行合一”對行業(yè)有陣痛、有沖擊，但也倒逼了險企渠道端降本增效，摒棄以費用換規(guī)模的粗放式經(jīng)營路徑，繼而在客戶服務質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)上做加法。

關鍵詞二

防利差損

渠道端深化落實“報行合一”的同時，2024年防范利差損風險也成為保險業(yè)的頭等大事。隨著市場長端利率的不斷下行、保險公司投資承壓，人身險產(chǎn)品預定利率下調(diào)成為“主旋律”。

可以看到，繼2023年，普通型人身險產(chǎn)品的預定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，分紅險預定利率上限從3%降至2.5%，萬能險最低保證利率的上限從3%降至2%后，2024年人身險產(chǎn)品的預定利率再度“降檔”。

金融監(jiān)管總局發(fā)布的上述《通知》就明確，自9月1日起，新備案普通型保險產(chǎn)品的預定利率上限為2.5%；自10月1日起，新備案分紅型保險產(chǎn)品的預定利率上限為2%，萬能型保險產(chǎn)品的最低保證利率上限為1.5%。這也標志著，人身險產(chǎn)品的預定利率進入“2”時代。

人身險業(yè)還迎來定價機制改革，《通知》稱，將建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制，參考5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率，確定預定利率基準值。近期，10年期國債收益率連創(chuàng)新低的情形，就引發(fā)了行業(yè)對保險預定利率會否同步下調(diào)的擔憂。

2024年，防范利差損風險的另一個抓手點是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導行業(yè)主體減少對以增額壽為代表的剛兌屬性產(chǎn)品的依賴，鼓勵更具彈性收益機制的分紅險產(chǎn)品發(fā)展。上述文件也提出，“鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產(chǎn)品；對于預定利率不高于上限的分紅型保險，可以按普通型保險產(chǎn)品的精算規(guī)定計算現(xiàn)金價值”。

在2024年的中期業(yè)績發(fā)布會上，多家上市險企也預判，未來分紅險會成為市場上新的主力產(chǎn)品，分紅險占比或?qū)⒊^50%。中國平安副總經(jīng)理付欣就分析稱，分紅型業(yè)務發(fā)展將提升客戶抵御利率風險和退保風險的能力，因為分紅產(chǎn)品是公司和客戶共擔未來利率風險的機制。

12月27日，中國人民銀行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2024）》，重點提及了人身險公司利差損風險及應對，隨著近年來利率中樞下移，我國人身險公司資金運用收益率明顯下降，但負債成本較為剛性，加之資產(chǎn)久期普遍短于負債久期，人身險公司面臨資產(chǎn)收益難以覆蓋負債成本的壓力。

關鍵詞三

從嚴監(jiān)管

2024年是金融監(jiān)管總局全面履職的第一個完整年度， “從嚴監(jiān)管”成為主基調(diào)。在今年年初，金融監(jiān)管總局部署2024年重點任務時就提出，要堅決落實強監(jiān)管、嚴監(jiān)管的要求，全面強化“五大監(jiān)管”，嚴把準入關口、嚴密風險監(jiān)測、嚴肅早期干預糾正。緊盯“關鍵事”“關鍵人”和“關鍵行為”，嚴格執(zhí)法、敢于亮劍，做到一貫到底、一嚴到底、一查到底。

回眸過去一年，嚴監(jiān)管、強監(jiān)管之風滲透到行業(yè)的方方面面。

首先就是扎緊制度籬笆，比如，為加強人身險業(yè)分類監(jiān)管，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《人身保險公司監(jiān)管評級辦法》；為加強保險集團（控股）公司和保險公司的全面風險管理，真實反映資產(chǎn)質(zhì)量，《保險資產(chǎn)風險分類暫行辦法》落地；為防范化解保險欺詐風險，保護保險消費者合法權益，出臺《反保險欺詐工作辦法》；為進一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險業(yè)務，印發(fā)《關于加強和改進互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險業(yè)務監(jiān)管有關事項的通知》等。在年底，金融監(jiān)管總局還下發(fā)了《金融機構(gòu)合規(guī)管理辦法》，首次提出要求金融機構(gòu)設立首席合規(guī)官，當發(fā)現(xiàn)重大風險隱患存在瞞報等情況，可“一票否決”。

其次，針對業(yè)務層面的市場亂象，監(jiān)管也及時出手加以整頓。如今年1月，針對新能源車險投保難、續(xù)保難等問題，監(jiān)管下發(fā)了《關于切實做好新能源車險承保工作的通知》，明確交強險不得拒保，商業(yè)險愿保盡保，險企不得在系統(tǒng)管控、核保政策等方面對特定新能源車型采取“一刀切”等不合理限制承保措施。

為整治車險費用競爭頑疾，促進車險降本增效，今年3月，金融監(jiān)管總局財險司召開的車險監(jiān)管通報會上還提出，試行三項監(jiān)管工作機制（檢查機制、通報機制、掛鉤機制），全面強化“報行合一”；此外，為落實“450號文”要求，中保協(xié)也再次組織行業(yè)會議，啟動行業(yè)自律，即部分保險公司自4月15日0時起針對新轉(zhuǎn)保家用車及駕乘險執(zhí)行嚴格自律。

針對短期健康險領域滋生的類“藥轉(zhuǎn)保”業(yè)務風險，今年7月，監(jiān)管也向各地金融監(jiān)管局和各財產(chǎn)險公司下發(fā)通知，要求開展短期健康險業(yè)務自查工作；為化解農(nóng)險業(yè)務長期存在的應收保費痛點，推動農(nóng)險承保、理賠精細化發(fā)展，今年11月，金融監(jiān)管總局、財政部等四部門聯(lián)合發(fā)布《關于推進農(nóng)業(yè)保險精準投保理賠等有關事項的通知》。

針對保險公司違法違規(guī)行為，監(jiān)管層面也在加大處罰力度。據(jù)相關媒體統(tǒng)計，僅今年前三季度，金融監(jiān)管總局及各地派出機構(gòu)就披露罰單2105張，總處罰金額達2.72億元。在責任追究上，監(jiān)管力求落實到關鍵事、關鍵人和關鍵行為，當中不乏頂格處罰。2024年前三季度，已經(jīng)有38人被采取禁止進入保險業(yè)的監(jiān)管措施，其中，有21人被終身禁業(yè)。

關鍵詞四

“國十條3.0”

談及2024年令人印象深刻的行業(yè)大事，莫過于保險業(yè)新“國十條”的重磅出臺。

9月11日，國務院對外印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，這也成為繼2006年、2014年后，國家層面再次推出保險業(yè)發(fā)展的綱領性文件,也被業(yè)界稱為 “國十條3.0”。

與前兩版“國十條”所不同的是，“國十條3.0”更加強調(diào)防風險和嚴監(jiān)管的重要性，發(fā)展思路更突出“高質(zhì)量”。發(fā)展目標上看，“國十條3.0”盡管沒有給出具體的量化發(fā)展指標，但較之以往覆蓋更全面，要求也更高，意在引導保險業(yè)從保險大國邁向保險強國。

“國十條3.0”還釋放了一系列利好政策，主要包括支持浮動收益型保險發(fā)展；促進保險業(yè)與養(yǎng)老服務業(yè)協(xié)同發(fā)展；鼓勵商業(yè)健康保險與健康管理深度融合；穩(wěn)步開展境內(nèi)外幣保單業(yè)務；探索推進醫(yī)療保障信息平臺與商業(yè)健康保險信息平臺信息交互；符合規(guī)定的事業(yè)單位可按制度要求使用財政資金，購買與建立補充醫(yī)療保險相關的商業(yè)健康險；拓寬資本補充渠道，健全資本補充監(jiān)管制度，增加債務性資本補充工具等等。

頂層設計落地不久，相關的配套文件也緊隨其后出臺。12月6日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關于強監(jiān)管防風險促改革推動財險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，明確財險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導思想、發(fā)展目標和實施路徑。

其中，文件提出的豐富新能源車險產(chǎn)品，優(yōu)化市場化定價機制；加強對智能駕駛、量子科技、低空經(jīng)濟等新領域新賽道保險研究應用；研究房屋保險體系，探索推廣新型家庭財產(chǎn)保險等政策提法，或給財險市場帶來新的發(fā)展機遇。

關鍵詞五

大保險觀

“大保險觀”是2024年保險業(yè)的關鍵詞之一。第十五屆陸家嘴論壇開幕式上，李云澤就提出，與時俱進樹立大保險觀，筑牢社會保障網(wǎng)、經(jīng)濟安全網(wǎng)、災害防控網(wǎng)，發(fā)揮經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能。

在11月21日上午，中國保險行業(yè)協(xié)會召開的第七次會員大會上，李云澤再度強調(diào)，“要把握正確發(fā)展理念，樹立大保險觀，找準機構(gòu)定位，堅持正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風險觀，不斷優(yōu)化保險供給”。

對于保險機構(gòu)來說，該如何理解“大保險觀”的內(nèi)涵，又該怎樣將理念化為實踐？最近一段時間以來，業(yè)內(nèi)人士也探討頗多。

在2024年度中國保險鼎峰50人論壇上，大家保險集團原總經(jīng)理徐敬惠在主題演講中指出，“大保險觀”就是指保險要融入經(jīng)濟社會發(fā)展大局，不斷豐富保險保障的內(nèi)涵與外延，持續(xù)優(yōu)化保險產(chǎn)品和服務，充分發(fā)揮保險長期資金的作用。

徐敬惠認為現(xiàn)在行業(yè)的發(fā)展是處在嚴監(jiān)管、防風險大環(huán)境下得以安全穩(wěn)健運行。談及保險業(yè)發(fā)展的歷史機遇，他認為主要有三點，養(yǎng)老保險、健康保險和普惠保險是踐行“大保險觀”的著力點。

在對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍看來，大保險觀的核心思想是將保險視為社會風險管理的重要手段，強調(diào)保險的社會屬性與功能。

王國軍指出，大保險觀的內(nèi)涵至少包括：立足保險保障功能，堅持以保障為核心；圍繞國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟社會發(fā)展需求，發(fā)揮風險管理與資金融通功能；積極履行社會責任，參與社會治理與公共服務；加強國際交流與合作，提升國際競爭力。

足見，保險業(yè)想要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，落實“大保險觀”理念，必須主動融入到經(jīng)濟社會發(fā)展大局，將服務實體經(jīng)濟和民生保障作為出發(fā)點和落腳點。

關鍵詞六

五篇大文章

2024年還有一個被保險業(yè)反復提及的高頻詞，那就是“五篇大文章”。2023年10月召開的中央金融工作會議首次提出，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，這也成為推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，建設金融強國的關鍵著力點。

基于此，2024年也是保險業(yè)深化落實 “五篇大文章”之年，監(jiān)管層出臺了一系列政策文件，引導保險業(yè)圍繞“五篇大文章”做實做細。典型的舉措有，5月9日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，對總局系統(tǒng)和銀行保險機構(gòu)統(tǒng)籌做好“五篇大文章”提出了明確要求，進行全面部署。

除此之外，保險業(yè)還針對“五篇大文章”的不同側(cè)重點出臺相關政策。譬如，為扎實做好科技金融大文章，1月12日，《關于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務的通知》發(fā)布。緊接著，金融監(jiān)管總局又下發(fā)《科技保險業(yè)務統(tǒng)計制度的通知》，從“服務科技活動全流程”及“服務科技活動主體”兩個維度，建立科技保險統(tǒng)計框架和科技保險數(shù)據(jù)報送機制。

為抒寫好普惠金融大文章，今年6月，監(jiān)管印發(fā)了《關于推進普惠保險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，并提出未來五年，高質(zhì)量普惠保險發(fā)展體系基本建成；基礎保險服務提質(zhì)擴面取得新進展，重點領域和重點群體保險服務可得性實現(xiàn)新提升等發(fā)展目標。

作為養(yǎng)老保障體系第三支柱建設的重要參與者，養(yǎng)老金融也是保險業(yè)的重點發(fā)力方向。今年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》，明確了商業(yè)保險年金的概念，提出推動商業(yè)保險年金業(yè)務發(fā)展、加強監(jiān)管的相關舉措。

為進一步提升金融服務適老化水平，做好老年人金融服務工作，監(jiān)管還在11月發(fā)布了《關于進一步提升金融服務適老化水平的指導意見》，提出支持保險公司研究提高投保年齡上限，重視70歲及以上老年人保險保障需求，科學適當調(diào)整投保條件，對有既往癥與慢性病的老年人群體給予合理保障；鼓勵險企研發(fā)滿足不同年齡、不同職業(yè)需求的意外險，支持老年人運動健身、創(chuàng)業(yè)就業(yè)等需求。

關鍵詞七

新質(zhì)生產(chǎn)力

2024年政府工作報告中“新質(zhì)生產(chǎn)力”被列為首項任務，備受社會各界關注。于保險業(yè)而言，如何有效賦能我國培育新質(zhì)生產(chǎn)力，也成為當前及今后行業(yè)面臨的重要課題。

所謂新質(zhì)生產(chǎn)力，是區(qū)別于傳統(tǒng)生產(chǎn)力的新型生產(chǎn)力，以新技術深化應用為驅(qū)動，以新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式快速涌現(xiàn)為重要特征，進而構(gòu)建起新型社會生產(chǎn)關系與社會制度體系的生產(chǎn)力。今年以來，在服務新質(zhì)生產(chǎn)力方面，保險業(yè)也積極作為，從資產(chǎn)負債兩端雙向發(fā)力。

在資金支持方面，保險資金加大對戰(zhàn)略新興、科技創(chuàng)新領域的投入力度，成為新質(zhì)生產(chǎn)力的耐心資本。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，保險資金投向信息基礎設施等新基建的股權投資計劃、債權投資計劃登記規(guī)模超過了2000億元；投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的股權投資計劃、債權投資計劃的登記規(guī)模超過5500億元。

在前不久召開的保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會上，李云澤也強調(diào)，要發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢，加大對先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新型基礎設施等重點領域投資力度，更好服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

從保險保障方面看，一些大中型險企也發(fā)揮行業(yè)帶頭作用，圍繞科技型企業(yè)全生命周期的多樣化風險保障需求，完善科技保險產(chǎn)品體系，提供差異化、定制化的保障服務。

比如中國人保已初步形成包含科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化等五大類產(chǎn)品為主體的科技保險產(chǎn)品體系；國壽財險開發(fā)了首臺（套）重大技術裝備、新材料首批次應用、首版次軟件“三首”類保險，以及知識產(chǎn)權類等八大類共40余款專屬保險產(chǎn)品；截至2024年11月底，陽光財險累計為近400家科創(chuàng)類企業(yè)提供風險保障超400億元。儼然，服務新質(zhì)生產(chǎn)力已成為保險業(yè)的發(fā)展共識和重要使命。

關鍵詞八

人事?lián)Q防

2024年，隨著保險業(yè)轉(zhuǎn)型變革進一步加深，行業(yè)主體的人事變更也掀起一波新的高潮。

可以看到，這一年，四大副部級保險央企悉數(shù)換“掌門”。時間較近的如，中國人保正式迎來新任董事長丁向群，還有中國太平總經(jīng)理尹兆君接棒到齡退休的王思東，出任董事長。

11月更換舵手的是國壽集團和中國信保。11月25日，國壽集團官網(wǎng)官宣，蔡希良正式出任國壽集團董事長。緊接著，中國信保也迎來新的黨委書記。11月29日，中國信保公告宣布，王浩任該公司黨委書記，同時免去宋曙光的黨委書記職務。

四大副部級保險央企接連更換“掌門人”的同時，諸多頭部險企也開啟人事變陣。典型的如中國太保，繼今年1月，中國太保迎來新任董事長傅帆、總裁趙永剛后，太保產(chǎn)、壽險高層隊伍也開啟人事調(diào)整。壽險層面，太保壽險副總經(jīng)理李勁松升任公司總經(jīng)理；太保集團黨委副書記、總裁趙永剛兼任太保壽險董事長。產(chǎn)險方面，太保產(chǎn)險合規(guī)負責人、首席風險官陳輝升任太保產(chǎn)險總經(jīng)理；原黨委副書記、總經(jīng)理曾義轉(zhuǎn)任太保香港董事長；董事長顧越則不再擔任太保產(chǎn)險黨委書記。在外界看來，這也標志著太保產(chǎn)險已經(jīng)正式進入了新老交替的過渡期。

年內(nèi)人事大調(diào)整的還有中國平安，年初，中國平安內(nèi)部發(fā)文，董事長馬明哲任中國平安集團戰(zhàn)略發(fā)展中心主任，付欣不再任戰(zhàn)略發(fā)展中心主任一職；平安的另一項重磅人事變動來自平安人壽， 9月19日，平安人壽發(fā)布公告稱，余宏自9月9日起不再擔任公司執(zhí)行董事。這也證實了此前市場傳出的平安人壽總經(jīng)理余宏辭任的傳聞。余宏卸任后，平安人壽黨委書記、董事長楊錚出任該公司臨時負責人，代行總經(jīng)理職責。

對于余宏的下一站去向，市場頗為關注，很快謎底揭曉。11月22日，友邦保險集團官宣，友邦人壽首席執(zhí)行官張曉宇升職為集團區(qū)域首席執(zhí)行官。同日，張曉宇在公開信中宣布，平安人壽原總經(jīng)理余宏將于11月25日加入友邦人壽，擬任總經(jīng)理，將全面負責公司戰(zhàn)略規(guī)劃與實施及日常運營等工作。

除余宏外，中國平安的人才外溢還在原首席投資執(zhí)行官鄧斌的身上體現(xiàn)出來。今年9月，鄧斌因個人家庭原因辭去中國平安首席投資執(zhí)行官一職，平安集團投資委員會主任郭世邦將承接鄧斌相關工作。12月13日，Sun Life發(fā)布的一則人事任命顯示，2025年1月1日起，鄧斌將擔任Sun Life“亞洲資產(chǎn)管理”總裁一職。

頭部險企忙著人事布陣的同時，中小險企的走馬換將也在加速，且不少公司新任“一把手”，來自頭部下沉輸送。比如曾任太保壽險副總經(jīng)理的戴文浩，今年6月獲批出任百年人壽董事、總經(jīng)理；國壽老將趙國棟出任瑞眾人壽董事長職務；平安人壽“老將”韓光獲批出任北大方正人壽總經(jīng)理等等。

與此同時，隨著監(jiān)管對險企“算賬經(jīng)營”、精細化管理要求的提升，擁有財務、精算師背景的管理人才，也逐漸從幕后走向前臺，擔當險企“一把手”。如12月25日，金融監(jiān)管總局核準龔興峰擔任新華保險董事、總裁及財務負責人的任職資格。獲聘總裁前，龔興峰為新華保險副總裁、總精算師、董事會秘書、臨時財務負責人；還有12月17日，融盛財險發(fā)布公告稱，指定史翔為公司經(jīng)營管理層臨時負責人。此前，史翔也曾在華海財險擔任過總精算師一職。

在業(yè)內(nèi)人士看來，今年以來，保險業(yè)一連串的人事調(diào)整反映了在行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力下，險企渴望通過管理層調(diào)整謀求戰(zhàn)略突圍，探索高質(zhì)量發(fā)展模式的迫切心境。

關鍵詞九

改革化險

近年來，有序推動中小金融機構(gòu)改革化險已成為監(jiān)管重點任務之一，2024年也不例外。

今年5月，金融監(jiān)管總局召開黨委會議，研究部署《防范化解金融風險問責規(guī)定（試行）》時就強調(diào)，要全力推進中小金融機構(gòu)改革化險，因地制宜、分類施策，有計劃、分步驟地開展工作。

“國十條3.0”也提及，要拓寬風險處置資金來源，支持符合條件的企業(yè)參與保險機構(gòu)改革化險；健全市場退出機制。對風險大、不具備持續(xù)經(jīng)營能力的保險機構(gòu)，收繳金融許可證，依法進入破產(chǎn)清算程序。

從保險業(yè)改革化險進程來看，地方國資平臺充當馳援主力。2024年已有包括百年人壽、信泰人壽、恒邦財險等8家地方險企引入地方國資，總金額超過80億元。

此外，今年9月，金融監(jiān)管總局網(wǎng)站發(fā)布的行政許可文件顯示，同意申能財險受讓天安財險的保險業(yè)務，意味著四家 “明天系”險企的風險處置工作畫上了句號；另外，12月3日，金融監(jiān)管總局發(fā)布批復文件，同意蘇州國際發(fā)展集團有限公司籌建蘇州東吳財產(chǎn)保險股份有限公司。而今，東吳財險的獲批也預示著安心財險的風險處置工作迎來了新的突破。

值得一提的是，在財險業(yè)馬太效應加劇、中小險企生存壓力增大的背景下，今年12月，監(jiān)管發(fā)布的《關于強監(jiān)管防風險促改革推動財險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》中還提出 “鼓勵財險公司兼并重組，支持有條件的機構(gòu)‘遷冊化險’，運用市場化、法治化方式出清風險”“對風險大、不具持續(xù)經(jīng)營能力的財險機構(gòu)，依法開展市場退出，研究相關配套政策”，這一表述引起業(yè)界的高度關注。

這也折射出，監(jiān)管正在力推財險業(yè)完善風險化解處置機制。另有財險機構(gòu)人士認為，兼并重組有利于整合行業(yè)資源，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，提升保險機構(gòu)的國際競爭力。

另外，前不久，監(jiān)管發(fā)布《關于延長保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）實施過渡期有關事項的通知》，明確保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過渡期延長至2025年底的消息，也給部分償付能力壓力較大的險企一些緩沖空間，被視為維護行業(yè)穩(wěn)健運行之舉。

關鍵詞十

舉牌熱潮

回看2024年，險資舉牌熱潮從年初蔓延到年末，舉牌次數(shù)達20次之多，創(chuàng)四年以來新高。

舉牌次數(shù)較多的有長城人壽，先后舉牌無錫銀行、江南水務、城發(fā)環(huán)境、秦港股份（H）、贛南高速、綠色動力環(huán)保（H）；其次是瑞眾人壽，四度舉牌龍源電力（H），并舉牌中國中免（H）；新華保險也是今年的舉牌主力，先后舉牌上海醫(yī)藥（A+H）股、國藥股份以及海通證券（H）。

從被舉牌上市公司領域來看，險資主要聚焦在環(huán)保、交通、電力、醫(yī)藥、非銀金融等領域，并偏好高股息、紅利風格。

典型的如中國太保舉牌的中遠海能（H）近12個月的股息率就達到9.82%，此外，被險企舉牌的華電國際電力股份（H）、綠色動力環(huán)保（H）、安徽皖通高速公路（H）、深圳國際（H）以及華能國際電力股份（H）近12個月的股息率也皆超過5%。

緣何今年險資掀起舉牌熱潮，背后的驅(qū)動因素有哪些？事實上，這與行業(yè)新會計準則實施不無關系。有券商人士指出，從會計準則的角度看，險資舉牌即觸及5%持股比例以后，新準則下可能計入FVOCI 或長期股權投資，而選擇高股息率特征的權益類資產(chǎn)放入FVOCI科目，是平滑報表的較優(yōu)選擇，能夠緩解資本市場波動對利潤表的影響。

另一方面增配高股息股票資產(chǎn)，也契合險資長期資本、耐心資本的特征，在市場長端利率不斷下行，險資配置資產(chǎn)荒加劇的背景下，股息率較高且估值偏低的紅利資產(chǎn)更能為險資提供長期穩(wěn)定收益，應對利差損挑戰(zhàn)。

結(jié)  語

總體來看，2024年保險業(yè)有喜有憂、機遇與挑戰(zhàn)并存，在深化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，2025年保險業(yè)將如何把握好“國十條3.0”帶來的政策紅利，并將大保險觀融入到高質(zhì)量發(fā)展之中，更加值得期待。