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作者：嘉禾

編輯：顧檸

來源：險企高參

今年前三季度，在壽險行業(yè)的整體回暖趨勢下，華泰人壽保險股份有限公司（下稱：華泰人壽）的虧損勢頭仍在擴大。

據(jù)華泰人壽2024年三季度償付能力報告顯示，截至報告期末，華泰人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入79.18億元，同比增長31.75%；凈利潤虧損7.54億元，與去年同期相比，虧損幅度擴大了271.4%。值得注意的是，今年以來，華泰人壽已經(jīng)連續(xù)三個季度處于虧損狀態(tài)，三個季度分別虧損-2.86億元、-2.03億元和-2.65億元。

據(jù)《險企高參》了解，華泰人壽是一家“中轉(zhuǎn)外”的壽險公司，目前大股東“安達系”持有該司近80%的股權(quán)。年內(nèi)，華泰人壽高管團隊基本完成更替，外引3名“友邦系”高管。此外，今年年初，華泰人壽增資獲批，注冊資本從從36.33億元增加至43.13億元。

前三季度巨虧7.54億，萬能賬戶現(xiàn)金流-7152萬元

今年前三季度，在壽險行業(yè)普遍回溫的背景下，華泰人壽仍在虧損。

據(jù)華泰人壽三季度償付能力報告顯示，今年前三季度，公司實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入79.18億元，同比增長31.75%，保費收入表現(xiàn)較為穩(wěn)健。然而，在凈利潤方面，前三季度該司累計虧損超過7.54億元，較去年同期下滑了271.4%。在目前披露的75家壽險公司的凈利潤虧損榜單中排名第7。

值得注意的是，這并非是華泰人壽今年首次出現(xiàn)虧損，《險企高參》查閱該司2024年披露的償付能力報告發(fā)現(xiàn)，華泰人壽今年三個季度均為虧損狀態(tài)，且每個季度分別虧損2.86億元、2.03億元和2.65億元。

若在將視角拉遠至近五年的經(jīng)營表現(xiàn)，華泰人壽的經(jīng)營疲態(tài)早有端倪。

近五年償付能力報告顯示，2019年至2023年華泰人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入61.82億元、62.46億元、 64.74億元、71.12億元、73.12億元。盡管保費收入保持穩(wěn)定增長，但增速稍有放緩。

然而，在凈利潤方面，華泰人壽。2019年，公司凈利潤達到了5.11億元的峰值，但自2020年起，凈利潤就開始走下坡路。2022年慘遭盈利滑鐵盧，凈利轉(zhuǎn)為負值。而到了2023年，這一虧損態(tài)勢不僅沒有得到緩解，反而進一步加劇，凈利潤虧損額擴大至-8.82億元。2019年-2023年，華泰人壽的凈利潤分別為5.11億元、4.15億元、2.75億元、-2.05億元、-8.82億元。

究其原因，華泰人壽的退保金額高企成為一大痛點。華泰人壽近幾年的退保金也持續(xù)走高，2019年至2022年，華泰人壽的退保金分別為3.10億元、3.46億元、4.99億元、5.08億元。而2023年，僅僅華泰人壽財富金賬戶年金保險（萬能險）的退保金額就達到了7.47億元。造成退保金持續(xù)走高及增收不增利狀況出現(xiàn)的主要原因，或是“利差損”風險的加劇。

圖：華泰人壽2014-2023年退保金情況  來源：同花順

今年前三季度，在華泰人壽退保金額前三位中，就有兩款是萬能型保險產(chǎn)品。

同時，華泰人壽的萬能賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流也從二季度末的1926萬元暴跌至三季度末的-7152萬元。

在償付能力方面，核心、綜合償付能力充足率分別為160.15%、186.20%。華泰人壽表示，本季度核心、綜合償付能力充足率分別較上季度下滑了5.5個百分點、5個百分點，受資本市場環(huán)境及利率波動影響，本季度實際資本為64.88億元，較上季度增加1.65億元。本季度最低資本為34.84億元，較上季度增加1.77億元，主要受市場風險最低資本影響。風險綜合評級（分類監(jiān)管）方面，公司 2024 年二季度風險綜合評級結(jié)果由一季度的AA降至為 A級。

高管團隊大換血，友邦老將鄭少瑋空降任臨時負責人

業(yè)績承壓背后，今年以來華泰人壽的高管團隊也經(jīng)歷了一系列的人事變動。

8月28日，華泰人壽官網(wǎng)公告稱，經(jīng)公司董事會會議審議通過，并經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局任職資格核準,由張蓓擔任公司第七屆董事會董事長，李存強卸任。

據(jù)《險企高參》了解現(xiàn)年53歲的張蓓并非初涉華泰，而是作為大股東“安達系”的資深高管。自2011年起，張便在華泰保險集團深耕細作13載。在華泰人壽任職期間，其曾擔任監(jiān)事、董事等重要職務(wù)，并在2016年3月出任安達保險有限公司董事長。時隔5年，2022年6月，張蓓進一步被任命為華泰保險集團副董事長，同年10月加入華泰人壽董事會。

值得注意的是，除了董事長變動外，華泰人壽近年來還積極吸納了三名來自“友邦系”的高管。自2022年7月華泰人壽前任總經(jīng)理劉占國辭職后，該職位就一直處于空缺狀態(tài)。直到今年2月，華泰人壽迎來了一位備受矚目的臨時負責人——鄭少瑋。

這位59歲的保險行業(yè)老將，擁有超過30年的從業(yè)經(jīng)驗，曾在馬來西亞友邦保險、馬來西亞保誠保險以及信誠人壽（現(xiàn)為中信保誠人壽）等多家知名保險公司任職。2011年加入友邦后，他于2012年出任友邦保險北京分公司總經(jīng)理，并在該職位上服務(wù)了近十年之久。此后，他還擔任過友邦人壽廣東、北京、江蘇分公司總經(jīng)理等職務(wù)。不過，從華泰人壽三季度償付能力報告來看，鄭少瑋最終出任的是資深副總經(jīng)理一職。

除了鄭少瑋外，華泰人壽自2023年底還引入了兩名友邦人壽的“干將”——姚乃偉和王文旭。姚乃偉曾任友邦四川分公司總經(jīng)理，現(xiàn)任華泰人壽北京分公司總經(jīng)理；王文旭則曾任友邦北京分公司副總經(jīng)理暨營銷員渠道業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)，現(xiàn)任華泰人壽副總經(jīng)理。

“中轉(zhuǎn)外“后”外資控股超99%，年初獲批補血6.8億

華泰人壽，其前身可追溯至1996年成立的華泰財產(chǎn)保險股份有限公司。后經(jīng)中國保監(jiān)會批準，正式更名為華泰人壽。作為由國內(nèi)九大保險集團之一的華泰保險集團股份有限公司傾力打造的全國性壽險公司，華泰人壽自誕生之初便承載著股東的厚望，股東投入資金超過20億元，為其發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

自2005年成立以來，華泰人壽憑借其獨特的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，在競爭激烈的保險市場中獨樹一幟，被譽為“小而美”的典范。然而，隨著外資巨頭“安達系”的強勢入駐，華泰人壽正經(jīng)歷一場前所未有的變革。

2020年8月，標志著這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵節(jié)點——安達北美洲保險正式躋身華泰人壽股東行列，攜手“安達系”其他三家成員，通過對華泰保險集團的控股，間接持有華泰人壽近80%的股份，實現(xiàn)了從本土主導(dǎo)到外資控股的華麗轉(zhuǎn)身，標志著華泰人壽正式邁入“中轉(zhuǎn)外”的新時代。

時至今日，外資股東在華泰人壽的總股本占比已攀升至99%以上。

然而，近年來盡管華泰人壽處在經(jīng)營困境之中，但也并非毫無希望。依托外資強大股東的堅實后盾，華泰人壽于今年年初成功獲批增資6.8億元，為其注入了一劑強心針。

具體而言，華泰人壽通過定向增發(fā)股份的方式，向華泰保險集團和安達北美洲保險控股有限責任公司分別增發(fā)5.44億元和1.36億元。增資完成后，華泰人壽注冊資本金由人民幣 36.33億元變更為人民幣 43.13億元，華泰保險集團持股比例從79.68%提高至79.7304%，安達北美洲保險控股有限責任公司持股比例為20%，保持不變。

來源：華泰人壽三季度償付能力報告

此外，華泰人壽在資本市場上的表現(xiàn)同樣引人注目。11月18日，中證鵬元公布評級報告，華泰人壽保險股份有限公司2024年資本補充債券信用評級為“AAA”，評級展望穩(wěn)定。