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作者：劉瑩

編輯：李亞  

來源：險(xiǎn)企高參

截至目前，A股5家頭部上市險(xiǎn)企前11月保費(fèi)收入均已公布。

2023年1-11月，中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)共計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)約2.52萬億元，相較于去年同期的2.4萬億元，同比增長約5.33%，增速延續(xù)回落趨勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面，受惠于市場(chǎng)對(duì)長期利率下行的預(yù)期，以及行業(yè)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)前的銷售力度，人身險(xiǎn)銷售在上半年表現(xiàn)強(qiáng)勁，但也同時(shí)透支了市場(chǎng)的購買需求。另一方面，全渠道“報(bào)行合一”下，以及10月監(jiān)管再度發(fā)文降溫，在此背景下營銷人員的積極性并不高，保費(fèi)進(jìn)賬少。

人身險(xiǎn)“兩升三降”，

5家上市險(xiǎn)企11月保費(fèi)增長回落

2023年1-11月，五家上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入25246.76億元，同比增長5.33%，漲幅略有下降，延續(xù)了下半年的回落趨勢(shì)。

而在今年1-7月、1-8月、1-9月、1-10月，五家險(xiǎn)企保費(fèi)收入同比增速分別為7.89%、7.19%、6.27%、5.7%。

具體來看，前11個(gè)月，中國平安保費(fèi)收入7383.78億元，同比增長4.5%；中國人保保費(fèi)收入6132.26億元，同比增長7.3%；中國太保保費(fèi)收入3987.34億元，同比增長7.5%；中國人壽保費(fèi)收入6146億元，同比增3.9%；新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入1597.38億元，同比增長1.9%。

人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)在上市險(xiǎn)企業(yè)務(wù)中占比較高，前11個(gè)月，五大上市險(xiǎn)企人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入約1.53萬億元，同比增長4.94%。11月份整體呈現(xiàn)“兩升三降”格局，平安人壽、人保壽險(xiǎn)、中國人壽、新華保險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)的保費(fèi)同比增幅分別為2.9%、2.8%、-1.2%、-12.2%、-19%。

國信證券分析師孔祥表示，“回顧歷史趨勢(shì)，保費(fèi)收入具有一定周期性，11月為人身險(xiǎn)行業(yè)銷售空窗期，行業(yè)目前仍處于穩(wěn)步回升階段。”近期監(jiān)管針對(duì)人身險(xiǎn)負(fù)債端陸續(xù)推出規(guī)范性政策，在此背景下，人身險(xiǎn)企主動(dòng)調(diào)整銷售節(jié)奏，從產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、營銷模式、代理人銷售技能方面進(jìn)行籌備，逐步淡化“一年只做一季”的粗獷營銷模式，結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際保險(xiǎn)需求，促進(jìn)行業(yè)常態(tài)化經(jīng)營。

“報(bào)行合一”影響開門紅預(yù)期，

3.0%增額終身壽險(xiǎn)仍是主力

今年下半年以來，上市險(xiǎn)企由于受到人身險(xiǎn)3.5%產(chǎn)品預(yù)定利率切換、銀保“報(bào)行合一”、開門紅預(yù)收保費(fèi)受限等因素影響，11月份險(xiǎn)企保費(fèi)階段性承壓。

“以往來說，從10月開始的開門紅優(yōu)惠力度是全年中最大的，入賬也最多，但今年不一樣了。”一位保險(xiǎn)公司銷售人員表示。

今年10月份，距銀保渠道實(shí)現(xiàn)“報(bào)行合一”僅僅過去1個(gè)多月，監(jiān)管部門進(jìn)一步在保險(xiǎn)公司產(chǎn)品備案系統(tǒng)中下發(fā)了《關(guān)于銀保產(chǎn)品管理有關(guān)事宜的通知》，給“開門紅”銷售戴上“緊箍咒”。

一家大型險(xiǎn)企從業(yè)人員透露，以前每天公司保費(fèi)收入高達(dá)2億，現(xiàn)在已經(jīng)大量縮減至1千多萬了。事實(shí)證明也確是如此，從已披露的數(shù)據(jù)來看，11月份5家上市險(xiǎn)企保費(fèi)收入有所回落。

平安證券近期研報(bào)表示，目前銀保渠道“報(bào)行合一”已落實(shí)，若個(gè)險(xiǎn)和經(jīng)代渠道“報(bào)行合一”實(shí)施、行業(yè)費(fèi)用水平趨于一致，中小險(xiǎn)企產(chǎn)品定價(jià)和費(fèi)用支出相對(duì)激進(jìn)、受政策影響較大，同時(shí)中小險(xiǎn)企代理人隊(duì)伍孱弱或并無代理人隊(duì)伍，在費(fèi)用管控趨嚴(yán)的背景下，業(yè)務(wù)拓展將明顯受限。

在此背景下，不少銷售人員直言“收入直接減半”，與此同時(shí)積極性也降低了不少。由于收入降低，為了控制成本，公司可能會(huì)裁員壓降成本。據(jù)中保協(xié)編制的《保險(xiǎn)市場(chǎng)觀察》，今年前三季度人身險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)營銷員人數(shù)291.03萬人，同比下降19.55%。

不過，《險(xiǎn)企高參》發(fā)現(xiàn)，3.0%增額終身壽險(xiǎn)仍是目前壽險(xiǎn)市場(chǎng)主力產(chǎn)品。據(jù)多家壽險(xiǎn)公司人士表示，雖然現(xiàn)在產(chǎn)品定價(jià)利率較此前下降了，但其作為長周期金融產(chǎn)品，在資金安全、長期穩(wěn)健、服務(wù)配套等方面具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

除了普通型產(chǎn)品，市場(chǎng)上也涌現(xiàn)了較多分紅型儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，如太保壽險(xiǎn)“鑫福年年”分紅年金、平安人壽“御享金尊分紅”增額終身壽等。