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投資管理能力是保險機構最主要的護城河和核心競爭力之一，投資管理能力建設是保險資產管理的內核，決定了機構能走多遠、飛多高。

“重牌照、輕建設”是保險資金運用的痼疾之一。一直以來，“持牌展業”，即獲得投資管理能力牌照，是保險機構開展債券、股票、股權、不動產等投資管理業務的前提和基礎。投資管理能力的認定，需要保險機構提出申請、在監管備案成功才能夠獲得。

上文中提到的行政監管措施決定書，直指壽險機構投資管理能力不符合監管規定，首當其沖的，就是其在取得信用風險管理能力和股權投資管理能力備案后，其將相關專業人員調整至資產管理事業部其他崗位，導致公司不符合信用風險管理能力和原股權投資管理能力對專業人員的要求的問題。

2020年10月，銀保監會取消了投資管理能力的備案管理，明確了“新七類”投資管理能力標準，具體看來包括：信用風險管理能力；股票投資管理能力；股權投資管理能力；不動產投資管理能力；衍生品運用管理能力；債權投資計劃產品管理能力；股權投資計劃產品管理能力。其中，保險集團（控股）公司和保險公司適用于前5項，而保險資產管理機構不再單獨設置后2項能力。

投資管理能力標準勾勒出了保險投資的“能力圈”，不論是保險公司，還是保險資產管理公司，都應該分別在自身能力圈的范疇內尋找投資機會。

根據相關規定，保險機構開展各類投資管理業務，應該具備相應的投資管理能力。保險機構在投資管理能力未持續符合要求的情況下新增相關投資，銀保監會可依法依規予以行政處罰。

由此，銀保監會對保險機構投資管理能力監管重點，由事前備案準入的方式，轉向事中與事后的持續性督導，著重督促保險機構苦練內功，強化投資管理能力建設，著力解決部分保險機構存在的投資管理能力“重牌照、輕建設”的問題。

業內人士表示，保險公司尤其是中小保險公司，在資金運用方面面臨著專業人才匱乏、技術系統不完善、投資能力不足、優質資源獲取渠道受限、市場話語權有限等問題與壓力。

十余年來，高薪招聘投資型人才，在保險公司招聘中保持著永恒的熱度。保險投資領域引進人才、培養人才、留住人才已是不變的難題，且伴隨保險資金規模的快速增長越發顯著。

人才短缺，一方面源于保險投資崗位需求放大；另一方面卻是保險公司留不住人，尤其是中小保險公司，給人才提供的操作空間和發展平臺較小，業績激勵機制也與證券、基金相比差距顯著。

2019年麥肯錫發布的《紓困突圍——中國中小保險企業破局之道》白皮書指出，在基礎投入方面，中小保險公司的人才儲備較為薄弱，尤其是投資等方面人才流失較為嚴重。

行業數據顯示，截至2019年末，保險公司投資管理部門3553名，較上一年增長12.6%，平均每家公司19人。其中，壽險公司2520人、產險768人、保險集團207人、再保險58人。盡管保險投資人才以12.6%的速度增長，但仍不及保險資金規模的急劇增加，人均管理規模較上一年增長18.7%，保險公司投資管理部門人均管理規模為49.87億元。

業內人士表示，保險投資管理能力建設長期發展需要人才和科技的投入建設。中國保險資產管理協會調研數據顯示，保險投資人才保持增長，人均管理規模穩步提升。

一位保險資管業人士表示，未來要將人才作為最重要的投入，而非成本，建立長期激勵機制，留住人才，才能夠更好地推動行業發展。此外，優秀的管理人才處在不同的生命周期，通過保險資管科技投入，將投資經理的優秀投資能力固化在公司平臺體系建設之中，可轉化為保險資管的核心的競爭力。

保險資金具有體量大、期限長以及資產配置能力強的比較優勢，在助力實體經濟和國家戰略，穩定資本市場等方面扮演著關鍵的角色。近年來，風險導向監管正在引領險資投資邁入高質量發展階段。

銀保監會資金運用監管部副主任羅艷君表示，要提升保險資金管理的專業化水平，著力提升投資能力、交易運營能力、風險管理能力、銷售客服能力、經營管理能力，形成長期資金管理核心競爭力。推進資管業務和科技能力有機結合，提升投資運營和決策效率，提升決策精準度，降低成本，降低風險。

資金運用監管部主任袁序成提出，建立健全保險資金運用監管制度體系，要依靠改革、深化改革，推動保險資金運用高質量發展：貫徹新發展理念，錨定資金運用正確方向；增強能力意識，持續加強投資管理能力建設；深化市場化改革，賦予市場主體投資自主決策權；完善監管制度體系，補齊監管制度短板;切實強化行為監管，守住系統性風險底線。

深入了解與掌握保險資金運用體系和保險資產管理業務邏輯，保險監管為險資投資描繪了發展藍圖，要堅持審慎穩健投資和長期價值投資的理念，在助力構建新發展格局中積極補位、找準定位，穩步增加長期政府債券投資，加大股權投資力度，積極參與新型基礎設施、新型城鎮化和交通水利等重大工程建設，為實體經濟提供差異化融資服務。

我國發展正處于重要戰略機遇期，經濟運行也處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期。保險資金具有期限長、成本低、規模大、供給穩等特性，可跨周期配置，能夠為社會經濟發展提供長期資金支持，提升經濟中長期發展韌性。21.7萬億元保險資金，作為金融市場的壓艙石和穩定器，在服務經濟高質量發展的歷史畫卷上將鐫刻上濃墨重彩的印記。