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作者：趙夢涵

編輯：邢莉

來源： 險企高參

“3.5%的車即將開走。”

“未來的你會感謝今天的自己。”

“珍惜眼前，把握現在。”

……

近期高參君的朋友圈一直被保險代理人類似的文案充斥著，代理人的推銷電話亦是接得此起彼伏。

營銷文案刷屏背后，則是近期3.5%的預定利率引起行業震動。諸多的跡象表明在目前監管趨嚴的形勢下，預定利率為3.5%長期儲蓄型保險，將會越來越少，甚至于沒有。

這究竟是為何？

保險預定利率告別3.5%！？

這股營銷熱潮，還要從3月底銀保監會的座談會說起。

3月23日，銀保監會組織召開座談會與中國保險協會、北京、武漢、南京三地共計23家人身險公司，調研了險企負債成本情況等6方面，其中參與調研的還有各公司總精算師。

一石激起千層浪。

銀保監會組織召開的座談會，在調研的重點內容上，特別提及了分紅險、萬能險。一時間推動保險行業降低負債成本、提高負債質量成為了行業內共同關注的話題。

業內觀點認為，一方面，受疫情與外部環境的影響，近兩年來險企負債端壓力增大、投資收益不佳，利差損風險加大。財報數據顯示，截至2022年末，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保、新華保險總投資收益均有所下降，分別為1877.51億元、1018.30億元、765.37億元、552.65億元、467.92億元，分別下降12.29%、29.3%、17.9%、12.4%、18.8%。

另一方面，近年來險企偏好發力分紅險、萬能險，險企負債端壓力增大。今年的“開門紅”產品多數險企以傳統年金險、兩全保險以及增額終身壽險為主，主要為儲蓄類保險。具備久期長、收益率相對較高且功能靈活等特點。需要注意的是，這種營銷戰略在激發客戶需求的同時，也對險企負債端造成了壓力。

高收益時代告一段落？

進入4月以來，據不完全統計已有11家中小銀行宣布降息。

其中，廣東有3家，湖北有5家，河南有3家。從調整后的利率來看，儲戶100萬存款定存一年利息或將減少3500元。

尤其是近兩年受疫情影響，居民消費需求減弱，企業投資意愿減弱，定期存款增加拉高了銀行存款成本付息率。

工商銀行行長廖林在中報業績發布會上解釋了存貸兩端的矛盾所在，“貸款端，發放貸款利率逐步下降；存款端，定期化趨勢會形成壓力，因為付息比較剛性。”

不止中小銀行，去年9月，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大型商業銀行齊發公告宣布，自2022年9月15日起調整人民幣存款掛牌利率。

六大行3年期定期存款（整存整取）利率均調整為2.60%，較此前下調15bp。除郵儲銀行外，五家大行3個月、6個月、1年期、2年期、5年期定期存款（整存整取）利率分別調整為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，郵儲銀行6個月、1年期定期存款（整存整取）利率調整為1.46%、1.68%，均較此前下降10bp。

過去30年的三次大調整

有業內觀點認為，調整預定利率或成為必然。而這也并非監管首次調整。

上個世紀90年代，成立于1998年的保監會彼時還未存在，險企可自行設定保險產品的預定利率，大部分險企的保險產品預定利率約8.8%左右。

1999年，原保監會下發《關于調整壽險保單預定利率的緊急通知》，叫停高預定利率產品，要求壽險保單(包括含預定利率因素的長期健康險保單)的預定利率調整為不超過年復利2.5%。有業內人士稱，在該政策發布之前，中國壽險業積累的利差損達到了數百億元，至今仍有個別公司在消化當年的利差損風險。

2013年保監會再次調整。2013年8月，保監會發布《中國保監會關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，2013年8月5日及以后簽發的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。

此外，保監會對國家政策鼓勵發展的養老保險業務實施差別化的準備金評估利率。2013年8月5日及以后簽發普通型養老年金或保險期間為10年及以上的其它普通型年金保單，保險公司采用的法定責任準備金評估利率可適當上浮，上限為法定評估利率的1.15倍，也就是4.025%。

第三次調整，是在2019年。2019年8月，銀保監會發布《中國銀保監會辦公廳關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》，對2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者。

分紅型人身保險責任準備金的評估利率上限為年復利3%和預定利率的較小者，萬能型人身保險責任準備金的評估利率上限為年復利3%。