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作者：趙夢涵

編輯：邢莉

來源：險企高參

李嘉誠之子李澤楷旗下富衛集團有限公司（以下簡稱：富衛集團）再次遞表!

近日，富衛集團向港交所提交上市申請書，擬募資10億美元，并預期第二季度招股上市，摩根士丹利、高盛、招銀國際以及摩根大通為其聯席保薦人。

這是富衛集團第四度沖刺IPO、三次遞表。

富衛集團在東南亞市場中是第五大保險公司，去年實現總收益94.87億美元，凈利虧損7.4億美元。2021年的資產總值達626億美元，市場份額為4.7%，如今發展到十個市場。

富衛集團提交上市申請書，

去年凈利虧損7.4億美元

富衛集團也在招股書表示，此次募資將主要用于加強公司股本、增強償付能力、增加流動資金，并用作2024年對印尼人民銀行人壽保險的額外承諾出資等。

據招股書顯示，富衛集團是一家泛亞洲人壽保險公司，采用以客為先及數碼賦能的模式，成立于2013年。

近三年來，富衛集團分別實現總收益82.50億美元、116.97億美元、94.87億美元，2020年-2022年凈利分別實現-2.52億美元、2.49億美元、-7.4億美元。

2020年的凈虧損主要是由于融資成本及其他非經常性成本增加，包括國際財務報告準則第9號及第17號以及保險集團監管的實施成本及整合活動的一次性成本，以及相關成本，2022年的淨虧損則主要是由于不利的資本市場變動導致的投資回報虧損所致。

招股書顯示，截至招股文件日期、重組第2階段開始前，富衛集團在上市前的股東架構中，控股股東為李澤楷，他通過PCGI Holdings持有公司77.69%的股份。其他重要投資人還包括：Athene持股6.79%、泰國匯商銀行持股3.05%、加拿大養老基金投資公司持股2.55%、Swiss Re PICA持股1.27%、DGA Capital (Master) Fund持股5.09%等。

李澤楷于2020年11月獲委任加入董事會并擔任執行董事。自2020年11月起，李澤楷亦一直擔任附屬公司FGL及FL董事會的董事。

實現新業務價值8.23億美元

銀保渠道貢獻43.7%

被外界稱作“小超人”的李澤楷，生來就承載著“李嘉誠之子”光環。李嘉誠將家族產業交給了大兒子李澤鉅，現金儲備則給了小兒子李澤楷，支持其創業。

多年來，李澤楷已打造一個橫跨地產、保險、電訊等行業的商業帝國，業務遍布全球。李澤楷旗下已擁有2家港股上市公司和2家美股上市公司。富衛集團若能IPO成功，將會成為李澤楷旗下第5家上市公司。

根據招股書顯示，富衛集團已從最初的三個市場發展到十個市場，業務遍布香港（及澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本及新興市場（包括菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞）。富衛集團已通過獲得新牌照（例如在菲律賓及印尼），或通過收購在當地經營有限的持牌人壽保險公司（例如在新加坡、越南、馬來西亞及柬埔寨），從而進入當中某些新市場。

根據NMG的資料，富衛集團在東南亞市場（包括泰國（及柬埔寨）、菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞，于2022年貢獻約57%的新業務價值）中，富衛集團是第五大保險公司，2021年的市場份額為4.7%，資產總值達626億美元。

2014年至2022年，富衛集團的新業務價值增長6.7 倍，由2014年的1.23億美元增至2022年的8.23億美元。同期富衛集團的年化新保費增長4.6倍，由2014年的3.09億美元增至2022年的14.08億美元。

富衛集團的分銷渠道主要來源于銀保渠道。2022年，銀行保險、代理人、經紀/獨立理財顧問及其他（包括純網上保險及其他分銷渠道）分別對新業務價值貢獻43.7%、21.9%、24.2%及10.2%。

香港（及澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本及新興市場業務于2021年分別對新業務價值貢獻29.8%、31.7%、19.1%及19.4%，而于2022年分別對新業務價值貢獻26.3%、32.8%、16.8%及24.1%。這使富衛集團得以進入全球一些增長最快、人口不斷增加但保險覆蓋不足的保險市場。

富衛集團的主要產品分類為分紅人壽；非分紅人壽；危疾、定期人壽、醫療及附加保險；投資相連壽險；團體保險及企業自有人壽保險，于2022年分別對新業務價值貢獻18.9%、25.2%、34.5%、12.3%、6.9%及2.1%。

業務模式及科技對于保持競爭優勢將仍然至關重要。為了保持強勁的增長勢頭，富衛集團計劃實施以下策略：鞏固在客戶獲取及互動方面的領導能力，創造終生價值；對新的合作伙伴關係進行數碼化、擴展及激活，藉此提高規模及生產力；通過切合所需的產品方案增強保障組合，實現新業務利潤率的提升；繼續投資數碼化，藉此優化客戶體驗，提高經營杠杠；尋求選擇性的增值擴張機會，從而創造更多價值。

坎坷的上市之路

富衛集團的上市之路并不順利，此次為富衛集團第四度沖刺IPO、三次遞表。

早在2021年9月，富衛集團向美國紐交所提交上市申請，目標募資金額約20億-30億美元。但時隔三個月后，2021年12月富衛保險主動向紐交所提交了上市撤回申請。

彼時有行業人士分析稱，富衛保險主動撤回在美上市申請或許和美國中概股監管新規限制有關，同時不排除兩國關系可能對公司未來股價產生較大影響因素。

富衛集團又分別于2022年2月28日、9月13日向港交所主板遞交上市申請。2022年2月，富衛集團首次向港交所遞交上市申請，但彼時市況不佳，受市場波動影響不得不擱置。

同年9月，富衛集團再度向港交所遞交上市申請，但目前該上市申請已失效。根據港交所的規定，擬上市公司的招股書有效期為6個月，若擬申請上市公司在6個月內未通過聆訊，招股申請則轉為失效狀態。

此次富衛保險重新提交了包括最新財務數據的上市文件。