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作者：高明

編輯：邢莉

來源：險企高參

又一家“保險系”公募基金將誕生。

近日，方正富邦基金管理有限公司（下稱方正富邦基金）股權變更完成，實控人變更為中國平安保險（集團）股份有限公司。

值得關注的是，年內“保險系”公募基金持續(xù)擴容，今年5月泰康基金正式獲批成立。目前，泰康資產管理有限責任公司旗下全部公募基金產品的基金管理人已正式完成變更，接下來泰康資產公募基金業(yè)務將以獨立基金管理公司的身份開展。

據險企高參統(tǒng)計，目前保險資金直接或間接控股、參股的“保險系”公募基金管理人共有9家，而隨著方正富邦基金變身“平安系”，該隊伍成員將增至10家。

01 方正富邦基金變身“平安系”

12月20日，方正富邦基金發(fā)布關于獲準變更公司實際控制人的公告。公告稱，監(jiān)管已核準新方正集團成為方正證券主要股東；在新方正（北京）企業(yè)管理發(fā)展有限公司依法成為新方正集團的控股股東后，核準中國平安保險（集團）股份有限公司（下稱平安保險）成為方正證券及本公司的實際控制人。

本次股權完成變更后，方正富邦基金的實控人也相應的變?yōu)槠桨脖ｋU。而這也意味著，中國平安旗下除平安基金外，又再增加一家公募基金。

時間追溯至2019年12月，彼時的方正集團因債券違約財務狀況不斷惡化。2020年2月，方正集團被北京市第一中級人民法院裁定重整，此后中國平安作為戰(zhàn)略投資者參與重整；今年2月6日，平安人壽擬出資約482億元受讓新方正集團約66.51%的股權獲批。

重整計劃執(zhí)行完畢后，新方正集團的股權結構為：平安人壽設立的SPV持股約66.5%，華發(fā)集團設立的SPV持股約28.5%。因此，平安人壽設立的SPV成為新方正集團的控股股東，中國平安作為平安人壽的控股股東，實現間接控制方正證券。

公開資料顯示，方正富邦基金于2011年6月30日正式獲批，是首家獲中國證監(jiān)會批準設立的兩岸合資基金管理公司。公司注冊資本為2億元人民幣，2018年公司注冊資本增至6.6億元人民幣。其中方正證券股份有限公司出資66.7%，富邦證券投資信托股份有限公司出資33.3%。

據天天基金網數據顯示，截止三季度末，方正富邦基金在管規(guī)模533.20億元，其中非貨資產管理規(guī)模為236.16億元。

來源：天天基金網

從近年來的業(yè)績來看，方正富邦基金近五年的營業(yè)收入呈現出V型。2017年至2021年，該公司營業(yè)收入分別為1.33億元、1.04億元、0.89億元、1.32億元、1.81億元，凈利潤分別虧損4745.34萬元、1713.55萬元、3018.12萬元、1701.91萬元、1990.92萬元，“增收不增利”儼然已成為方正富邦基金最突出的一個特征，而且2021年虧損金額較2020年進一步擴大。但是在今年上半年，方正富邦基金實現凈利潤1,484.91萬元，終于扭虧為盈。

02 泰康基金上月開啟獨立運作

除了方正富邦基金，“保險系”公募泰康基金管理有限公司（下稱泰康基金）同樣是在今年成立。

今年5月28日，泰康基金正式獲批成立。彼時泰康資產在公告中稱，2022年5月26日，泰康資產成功獲得中國證監(jiān)會核發(fā)的《經營證券期貨業(yè)務許可證》，成立七年的泰康資產公募事業(yè)部自此轉型成為獨立的泰康基金管理有限公司。

2020年12月，繼人保資產申請公募事業(yè)部轉制公募基金公司后，泰康資產也向證監(jiān)會遞交了設立獨立公募基金公司的材料。不同的是，泰康資產不到一年時間“閃電”獲批。從審批進度來看，2021年6月2日，泰康資產的申請獲正式受理，6月28日為第一次反饋日，緊接著于9月1日獲批復同意。同年10月12日，泰康基金完成工商注冊登記手續(xù)。

11月18日，泰康基金發(fā)布公告稱，泰康資產管理有限責任公司旗下全部公募基金產品的基金管理人已正式完成變更，接下來泰康資產公募基金業(yè)務將以獨立基金管理公司的身份開展。

值得一提的是，泰康資產運作公募基金已有七年時間。2015年4月，已成立八年泰康資產獲批以公募事業(yè)部的方式運營開展公募基金管理業(yè)務。2015年6月19日，泰康資產旗下首只公募基金產品——泰康薪意保貨幣市場基金成立，公募基金業(yè)務就此拉開帷幕。

03 “保險系”公募有望擴至10家

自《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》發(fā)布，保險資管公司可開展公募業(yè)務被明確。保險資管迎來歷史性機遇，一批大型保險機構相繼遞交公募基金業(yè)務資質申請。其經營公募基金業(yè)務一般有三條途徑，即新設基金公司、收購基金公司和設立基金事業(yè)部。

圖注：險企高參根據公開數據制圖（方正富邦基金在內）

目前，除方正富邦基金外，保險資金直接或間接控股、參股的“保險系”公募基金管理人共有9家，分別是平安基金、國壽安保基金、國聯(lián)安基金、太平基金、泓德基金、華泰保興基金、浙商基金、泰康基金和人保資產。值得注意的是，人保資產于2020年10月份向證監(jiān)會遞交設立人保基金的申請，希望成立獨立的公募基金管理公司，2020年10月23日獲正式受理。

從9家“保險系”公募基金的股權結構來看，其中有8家控股股東為保險機構，有1家（泓德基金）第二大股東為保險機構。

據天天基金網數據顯示，截至今年三季度末，9家公募合計管理基金資產凈值規(guī)模約1.16萬億元。

具體來看，與方正富邦基金同屬平安旗下的平安基金以5448.41億元排在首位，排在第二位的國壽安保基金在管規(guī)模2299.43億元，今年5月份才獲監(jiān)管核準的泰康基金在管規(guī)模1000.73億元。三家合計管理規(guī)模超過8700億元。其余7家在管規(guī)模均低于1000億元，中國人保旗下的人保資產在管規(guī)模僅為100.68億元。

相較于同期的公募基金總規(guī)模26.59萬億元，“保險系”公募不到5%的占比略顯優(yōu)勢不足。業(yè)內人士分析，相較其他公募基金，“保險系”公募的強項是固定收益類資產投資，而權益資產投資則是弱項。另外，它們普遍成立較晚，仍需假以時日繼續(xù)沉淀發(fā)展。