保險牌照真的“不香”了嗎？5年前趨之若鶩，近3年12家上市公司卻按下了“退出鍵”

　　來源：保險文化

　　從5年前的趨之若鶩，到現(xiàn)在眾多上市公司陸續(xù)退出，越來越多的社會資本在搶灘保險領(lǐng)域中進(jìn)入“冷靜期”。眼看著退出者眾，曾經(jīng)被視為“香餑餑”的保險牌照，真的已經(jīng)不香了嗎？

　　歷經(jīng)4年半，貝因美“痛失”保險牌照

　　業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，上市公司資本對保險業(yè)的態(tài)度開始由熱轉(zhuǎn)涼。比如就在8月，貝因美公告退出發(fā)起設(shè)立保險公司。

　　近日，貝因美發(fā)布公告稱，由于華大健康保險擬經(jīng)營的健康險業(yè)務(wù)所涉政府主管部門、事項申報審批路徑發(fā)生重大變化，將退出參與發(fā)起設(shè)立的華大健康保險公司，并根據(jù)發(fā)起人對公司的持股比例，向退出的發(fā)起人退還剩余的投資款。

　　這意味著，歷經(jīng)了4年半的時間，貝因美還是“痛失”保險牌照。據(jù)了解，華大健康保險公司于2017年由貝因美發(fā)起設(shè)立。

　　近年來，上市公司跨界進(jìn)入保險圈的現(xiàn)象火熱，但自2016年后，監(jiān)管牌照審批日趨嚴(yán)格。有數(shù)據(jù)顯示，保險機(jī)構(gòu)獲批籌數(shù)量由2016年的近20家下降為個位數(shù)。

　　多方數(shù)據(jù)顯示，貝因美并非唯一一家退出設(shè)立保險公司事項的上市公司。在保險牌照閘門持續(xù)未開的背景下，社會資本不斷打起退堂鼓，選擇終止此前的參與發(fā)起險企計劃。

　　最近3年，12家上市公司退出險企設(shè)立

　　近幾年，有關(guān)保險公司獲批籌建的批復(fù)屈指可數(shù)；但是，保險公司籌備組解散、上市公司終止發(fā)起設(shè)立保險公司的消息卻常常見于報端，真可謂是退出者眾。

　　而且，在被批籌的寥寥無幾中，多為外資保險機(jī)構(gòu)，還有一些具有特殊作用的保險機(jī)構(gòu)等。

　　5年前，也就是2016年，上市公司對保險公司牌照的追逐趨之若鶩，近乎狂熱。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年全年共有70多家上市公司發(fā)布公告稱擬參與投資設(shè)立42家保險公司。

　　2017年，熱度仍在，合計31家上市公司公告投資險企，不過，其中也有4家退出發(fā)起設(shè)立行列。

　　到了2018-2019年，熱度逐漸消退。2018年，擬參與發(fā)起設(shè)立和決定退出參與發(fā)起設(shè)立險企的上市公司數(shù)量分別為5家和3家。

　　值得注意的是，2019年終止設(shè)立險企的上市公司數(shù)量首次超過了欲進(jìn)入者。僅有3家上市公司擬參與發(fā)起設(shè)立險企，有4家決定退出參與設(shè)立。

　　2020-2021年，越來越多發(fā)起設(shè)立保險公司的上市公司萌生退意，紛紛打起退堂鼓。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計統(tǒng)計，自2020年以來，至少有萊美藥業(yè)、銀江股份、拓維信息、用友網(wǎng)絡(luò)、海汽集團(tuán)、靈康藥業(yè)、家家悅等發(fā)布了關(guān)于終止或退出發(fā)起設(shè)立保險公司的公告。

　　另有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年來，已有12家上市公司發(fā)布公告，表示退出參與設(shè)立保險公司。其中，2019年退出參與設(shè)立保險公司的包括物產(chǎn)中大、淮北礦業(yè)、二三四五、永興特鋼；2020年退出的有銀江股份、靈康藥業(yè)、萊美藥業(yè)、拓維信息、家家悅、ST天成、海汽集團(tuán)；2021年則有貝因美公司。

　　為何上市公司敲起了“退堂鼓”？

　　近年來，不少上市公司在陸續(xù)退出爭取保險牌照的行列，關(guān)于為何打起了退堂鼓，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為至少有4條原因：

　　其一，申請新設(shè)保險公司在排隊的較多，等待期較長，批復(fù)希望寥寥。不少上市公司的退出，皆因 “籌建審批時間周期長”、“一直處于排隊申請初期”、“設(shè)立事宜未有實質(zhì)進(jìn)展”、“慢于預(yù)期”等，總之漫漫長周期，人力、精力、財力等耗不起了。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年以來預(yù)設(shè)立的保險公司達(dá)43家，而尚未獲批的有27家。貝因美歷經(jīng)了4年半的時間，仍然沒有得償所愿。

　　其二，則為上市公司的自身原因，比如一些公司營收、利潤下滑，或者公司戰(zhàn)略調(diào)整。貝因美年報顯示，公司2019年虧損1.03億元，2020年虧損3.24億元。

　　其三，嚴(yán)監(jiān)管下，知難而退也是一種選擇。2017年以來，監(jiān)管對保險公司的準(zhǔn)入批復(fù)趨嚴(yán)。2018年銀保監(jiān)會成立以來，針對保險公司的準(zhǔn)入批復(fù)仍然較嚴(yán)。自2019年以來，除少數(shù)外資保險資管、外資再保險以及情況特殊的大家保險外，保險行業(yè)幾乎未批設(shè)新的市場主體。

　　近年來銀保監(jiān)會對保險公司股東準(zhǔn)入等方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。2018年《保險公司股權(quán)管理辦法》修訂發(fā)布，重點明確了保險公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)資本真實性、穿透監(jiān)管等方面的規(guī)范。

　　其四，保險市場本身同質(zhì)化傾向嚴(yán)重，保險業(yè)在轉(zhuǎn)型階段面臨著不小的經(jīng)營壓力，讓保險業(yè)投資吸引力下降。

　　當(dāng)前，保險業(yè)正經(jīng)歷著不可承受之巨變——保費增速急降，據(jù)2021年上半年保費收入預(yù)測，年均增速將快速下降到僅有3%左右；人力下滑，五家上市壽險公司2021年上半年就下滑了超20%。

　　保險牌照真的不香了嗎？

　　現(xiàn)如今，保險牌照已然不香了嗎？

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“非也”， 保險牌照本就具有稀缺性，牌照自身的升值也能帶來不少的溢價。

　　雖然目前有不少上市公司已經(jīng)按下了“退出鍵”， 但仍有堅定看好保險市場的“守望者”在等待。

　　有數(shù)據(jù)顯示，今年以來，申報登記的保險公司名稱仍有20多個。更有業(yè)內(nèi)人士指出，目前沒有明確的‘開閘’信號，而一旦有明確的信號釋放出來，馬上又會有許多機(jī)構(gòu)加入到申請隊伍之中。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)測：預(yù)計未來新增保險機(jī)構(gòu)數(shù)量仍將維持在低位。不僅新增機(jī)構(gòu)數(shù)量少，且主要為外資機(jī)構(gòu)或健康險、養(yǎng)老險等專業(yè)領(lǐng)域的險企。

　　同時，業(yè)內(nèi)人士也指出，此前包括上市公司在內(nèi)的各類資本，一窩蜂想進(jìn)入保險領(lǐng)域，而且還有越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司、新能源公司也在覬覦保險牌照，這是非理性的。火熱的市場，通過嚴(yán)監(jiān)管降溫，會將真正愿意做保險業(yè)務(wù)的社會資本吸引進(jìn)來，更有利于“保險姓保”。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：張玫