原標題：監管“治亂象”互聯網保險股應聲下跌 眾安、慧擇、水滴保費收入卻大幅增長

　　21世紀經濟報道記者 李致鴻 北京報道 近日，在銀保監會下發《關于開展互聯網保險亂象專項整治工作的通知》后，眾安在線、慧擇、水滴等以互聯網保險為標簽的上市公司，股價出現波動。截至8月17日，眾安在線報收于每股35.650元，跌幅3.12%；慧擇、水滴盤前同樣是前一日收跌的狀態。

　　此次《通知》主要針對個別互聯網平臺涉嫌非法從事保險業務，部分保險機構存在互聯網保險產品定價風險突出、線下服務能力不足、銷售誤導和投訴糾紛較多、銷售和技術服務費用虛高、用戶信息被非法利用等諸多問題開展整治與規范。

　　業內人士認為，嚴監管，是為了更好地釋放互聯網保險健康、可持續發展的動能，實現從渠道、產品，到數據、技術，以及平臺、模式等的創新，滿足多元消費需求。 

　　重點整治銷售誤導等問題

　　近年來，互聯網保險發展勢頭良好。中國保險行業協會發布的2020年互聯網財產保險、人身保險運行情況報告顯示，2020年，受疫情以及車險綜改、意外險改革、信用保證保險新規等監管因素綜合影響，互聯網財產保險累計保費收入797.95億元，同比下降4.85%。

　　2020年，互聯網人身保險業務繼續保持平穩增長，累計保費收入2110.8億元，同比增長13.6%。值得一提的是，2020年，互聯網健康保險繼續保持增長態勢，實現連續六年穩定增長，且在互聯網人身保險中的占比不斷提升。其中，費用報銷型醫療保險累計實現規模保費229.2億元，同比增長58.3%，占互聯網健康保險總規模保費的61.1%；重大疾病保險實現規模保費87.5億元，同比增長60.6%，占比為23.3%。此外，護理保險和防癌保險增長幅度較大，較去年同比分別增長257.9%和138.9%。

　　根據中國互聯網絡信息中心發布的第 47 次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據顯示，截至2020年12月，我國網民規模達9.89億，互聯網普及率達70.4%，使用手機上網比例達99.7%。與此相比，中國互聯網保險用戶2億多人，可見互聯網保險仍具有較大的潛在增長空間。

　　不僅如此，互聯網保險場景碎片化、交互頻次高、交易時效強、業務峰谷波動大等特點推動了大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新興技術在行業的應用，使保險公司建立起更加全面的業務流程、更加完整的業務監控體系，從而實現業務流程的智能化運營。

　　但與此同時，互聯網保險在快速發展的同時，也滋生出一些亂象。銀保監會數據顯示，2019年，銀保監會接到互聯網保險消費投訴共1.99萬件，同比增長88.59%，是2016年投訴量的7倍，銷售誤導和變相強制搭售等問題突出，嚴重影響消費者的獲得感。

　　此次《通知》整治重點包括：銷售誤導問題、強制搭售和誘導銷售問題、經營不合規不審慎問題、用戶信息安全問題。

　　自2020年以來，一系列旨在規范互聯網保險發展新規新政相繼出臺，包括《關于規范互聯網保險銷售行為可回溯管理的通知》、《互聯網保險業務監管辦法》、《關于進一步規范互聯網人身保險業務有關事項的通知（征求意見稿）》、《關于規范短期健康保險業務有關問題的通知》、《關于短期健康保險續保表述備案事項的通知》等。

　　互聯網保險股基本面穩定

　　股價的波動，在一定程度上反映了市場存在的憂慮情緒，但互聯網保險的發展前景依然廣闊。從幾家主打互聯網保險概念的上市保險公司看，業績表現較為穩定。

　　8月13日，眾安在線發布的公告顯示，2021年1-7月，公司累計獲得原保費收入126.07億元，同比增長54.76%。

　　眾安在線2020年業績報告顯示，公司原保費收入167億元，同比增長14.2%；綜合成本率102.5%；歸母凈利潤5.5億元，實現扭虧為盈。其中，健康生態是眾安在線業務增長的第一大驅動力。2020年，眾安在線健康生態實現總保費66億元，同比增長37.4%，超過行業增速的兩倍。數字生活生態是眾安在線業績增長的另一個主要來源。2020年，眾安在線數字生活板塊貢獻保費63億元，同比增長25.2%。

　　慧擇2021年一季度業績報告顯示，2021年一季度，公司總保費13.9億元，同比增長133.1%；總營收7.3億元，同比增長195.5%。其中，長期險保費占總保費比例96.9%，已經連續6季度占比超過90%；Non-GAAP凈利潤3874.8萬元，同比增長74.5%。

　　水滴發布的上市后首份財報顯示，2021年一季度，公司凈收入8.834億元，剔除互助影響同比增長43.2%。水滴保首年保費（FYP）達到44.69億元，同比增長42.7%。水滴還在財報中對2021年二季度業績進行了展望，預計水滴保二季度首年保費將同比增長50%以上。

　　中金公司預計，2030年保險行業互聯網滲透率有望達到20%，代銷保險傭金收入將達到4040億元人民幣，相當于2020年規模的8倍。

　　互聯網保險的“野心”不止于此，“科技”、“平臺”屬性是重要創新方向。例如，截至2020年，眾安在線服務的保險產業鏈客戶達75家，客戶次年復購率達75%。眾安在線的科技輸出業務收入過去三年里已經增長8倍，去年即使在疫情影響下仍錄得3.65億元，同比增長35.4%。

　　8月16日，慧擇董事長馬存軍發布了一封內部信，宣布“慧擇開放平臺上線”，“將充分發揮產業路由器的作用，將不同特性的用戶匹配到不同風險偏好的保險公司，從渠道、科技、數字化等方面滿足保險公司開發個性化、定制化產品的需要，助力其在細分領域創新突圍。對謀求轉型的中介機構而言，平臺提供了集產品供應與交付、保險需求規劃等在內的一整套服務體系，促進中介行業的生產力水平提升。”

　　整體而言，保險意識的提升、監管政策的落地將使得互聯網保險增長確定性提升、競爭格局優化。

　　以產業體系為核心的生態創新

　　“目前，互聯網保險在整個保險行業的滲透率依然較低，市場空間巨大，長期看好互聯網保險賽道，行業合作伙伴應該一起，共同推動互聯網保險的創新發展。”某互聯網保險從業者道出了自己的心聲。

　　事實上，互聯網保險的創新早已不局限于渠道、產品，還包括數據、技術，以及上述提及的平臺、模式等。目前，越來越多的傳統保險公司、互聯網保險公司、第三方平臺、創業公司等，加入了互聯網保險發展和創新的隊伍中。

　　此前不久，銀保監會保險中介監管部市場分析處處長王磊在2021清華五道口全球金融論壇上表示，從全球互聯網保險發展看，共有三種模式——碎片化場景銷售、保險產品創新、提供個人增值服務。自誕生以來，我國互聯網保險歷經渠道創新、場景創新、平臺創新3個階段，正在步入以構建產業體系為核心的生態創新階段。總體來看，中國的互聯網保險發展水平處于領先的地位，特別是在保險科技的投融資方面、保險科技的對外輸出達到了世界的先進水平。

　　對此，復旦大學風險管理與保險學系主任許閑表示贊同。在許閑眼中，中國的保險科技在賦能型和顛覆型兩端的運用已經成為全球重要試驗場，加之后疫情時代我國傳統保險行業數字化轉型的加快，科技將進一步成為我國保險市場降低成本和提高效率的重要利器，成為探索保險進一步服務社會民生，參與社會管理的重要工具。

　　2020年以來，保險科技領域先后有南燕科技、暖哇科技、保險極客、百保君等10余家公司完成融資。8月6日，思派健康科技向港交所遞交招股說明書；8月3日，圓心科技宣布完成超過15億元的F輪融資；隨后，鎂信健康宣布完成超過20億元C輪融資。據不完全統計，近1年時間，思派健康科技、圓心科技、鎂信健康累計獲得的融資總額已經接近100億元，這些創業公司多是將保險與數據、技術等相結合，探索商業模式的創新發展。

　　從長遠看，中國保險行業協會認為，保險公司需借助新興技術帶來的強大計算資源和大數據分析處理能力，對用戶數據、保險業務場景數據和外部大數據進行深度分析和快速適配，并建立起應對多元化場景需求、多樣化產品類型、多層次產品運營、多維度風險監控要求的智能化保險運營體系。

　　正如原保監會副主席周延禮所言，保險行業應該把握科技發展紅利，新興與傳統市場主體齊驅并進；增強數據驅動能力，提升創新可行性，推動行業轉型升級；回應多元消費需求，服務跨界延伸保險價值鏈。

　　（作者：李致鴻 ）

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責任編輯：潘翹楚