原標(biāo)題：2021上半年財險公司利潤榜（非上市）：百億險企利潤下滑，3家公司虧損超億元！

　　來源：13個精算師

　　2021年上半年

　　74家非上市財險公司

　　①凈利潤45.6億

　　（同比減少5.6億）

　　51家盈利，23家虧損

　　②車險成本率承壓

　　百億險企利潤“多下滑”

　　③3家公司虧損超億元

　　渤海和北部灣的“負(fù)重前行”

　　后面有詳細(xì)分析哦~

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　　2021年財險業(yè)：承保端壓力大

　　車險綜改、非車轉(zhuǎn)型、暴雨災(zāi)害

　　1． 非上市險企凈利潤下降：賠付端持續(xù)承壓！

　　2021年，保險業(yè)的開門紅固然出色，但后續(xù)增長動力不足，導(dǎo)致保費增速迅速下滑、上市險企市值大幅下跌。

　　從諸多方面看，今年行業(yè)的發(fā)展，可以說是“高開低走”，這一點在壽險業(yè)表現(xiàn)更為明顯，不過，好在有投資端支持，壽險公司的盈利還可以，詳見《昨日的文章》。

　　相比之下，受車險綜改影響，財險公司對于今年的保費低迷，早就有預(yù)期！

　　然而，大家沒想到的是，憑借非車險的出色表現(xiàn)，彌補了車險的大幅下滑，保費增速“低開高走”，實現(xiàn)正增長。

　　而且，有不少公司甚至還實現(xiàn)了超高速增長，比如眾安等，詳見后文。

　　但是，從盈利端看，似乎就沒有那么理想了！

　　從上圖可以看到，2021年上半年，74家非上市財險公司凈利潤為45.62億，較上年同期下降約5.6億。

　　這背后很大程度上，與車險成本率持續(xù)承壓有關(guān)。

　　同時，行業(yè)在加速向非車險轉(zhuǎn)型，而非車險的賠付率并不低，再加上，河南暴雨等自然災(zāi)害，預(yù)期賠款恐超百億，更是加劇了行業(yè)的賠付壓力。

　　因此，對于財險業(yè)來講，今年盈利端的壓力遠(yuǎn)大于保費端。

　　2． 投資端受資本市場波動影響較大，難以彌補承保端虧損！

　　此外，從公司角度看，虧損機構(gòu)為23家，較上年同期增加3家。

　　雖然，虧損機構(gòu)仍舊集中在中小財險公司，但是，百億險企中大部分都是利潤下滑的。

　　大家可能會奇怪，保險業(yè)是靠承保和投資兩輪驅(qū)動，為何壽險公司利潤上升，而財險公司利潤卻是下降的。

　　這是因為，財險公司投資規(guī)模較小，投資模式、渠道等均受限，所以，受資本市場波動影響較大。

　　以永誠保險為例，其上半年凈利潤預(yù)計同比下降23.5%-38.8%，對于下降的原因，就是受制于資本市場劇烈波動，公司投資收益較2020年同期下滑，給公司整體業(yè)績帶來影響。

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　　51家財險公司盈利榜

　　百億險企凈利下降，車險是核心

　　注：單位為億元，排名按照74家公司匯總排序~

　　1． 車險成本承壓，百億規(guī)模公司利潤下降！

　　大家注意看盈利榜，會發(fā)現(xiàn)百億險企中，不少公司的凈利潤，同比都是下降的！

　　比如，國壽財險，永安財險，陽光財產(chǎn)和華安財險。

　　這些公司，資產(chǎn)規(guī)模相對較高且穩(wěn)定，一般來講，投資端應(yīng)該不會有太大的變化，因此，凈利同比下降主要應(yīng)該還是承保利潤下滑導(dǎo)致的。

　　2020年，中華、大地、國壽財、陽光、太平幾家百億規(guī)模的公司，車險承保利潤大幅下滑，累計虧損15.2億，2019年這個數(shù)字則是盈利13.9億。

　　2021年上半年，車險成本率上升的這種趨勢，應(yīng)該還不太會有大的改善。

　　因此，百億險企的盈利下降，背后應(yīng)該還是與車險綜合成本率的上升有關(guān)。

　　至于，上半年唯一一家利潤正增長的中華聯(lián)合，應(yīng)該是其去年同期信保業(yè)務(wù)大幅虧損，導(dǎo)致同比基數(shù)較低影響的。

　　2． 超高速增長的財險公司：各有各的“特色”，但非車都是最大助力！

　　盡管，今年財險業(yè)面臨的競爭環(huán)境異常艱苦，但是，仍舊有不少公司在高速增長的同時實現(xiàn)盈利。

　　比如，中石油專屬、國元農(nóng)業(yè)、國任財險等。

　　其實，如果熟悉這些公司的話，會知道他們都有一些特點，一是非車險業(yè)務(wù)占比較高，二是要么靠農(nóng)險要么靠股東支持做的自保業(yè)務(wù)。

　　但是，無論背后資源是什么，他們的核心競爭力還是靠非車險。

　　以國任財險為例，昔日信達(dá)時期單靠車險支撐，空有較多的分支機構(gòu)，也不能形成規(guī)模優(yōu)勢，最終導(dǎo)致連年虧損。

　　然而，目前國任財險開始大力發(fā)展非車險，多地分公司獲得農(nóng)險經(jīng)營資格，開展健康保險、科技保險等。

　　從2020年的數(shù)據(jù)看，健康險、責(zé)任險已經(jīng)成為第二三大險種，其車險所占保費份額已經(jīng)降至57%。

　　此外，還有一家公司值得關(guān)注，就是泰康在線，今年上半年實現(xiàn)了盈利！

　　以目前增速看，今年年末，泰康在線即將跨進(jìn)百億梯隊。如果，還能實現(xiàn)整體盈利，應(yīng)該說是繼眾安之后，近年來，新成立財險公司中難得一見的優(yōu)秀成績。

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　　23家財險公司虧損榜

　　3家公司虧損超億元，2家真艱難

　　注：單位為億元，排名按照74家公司匯總排序

　　1． 渤海財險的“負(fù)重前行”：多年虧損業(yè)務(wù)單一，靠股東補血撐幾時？

　　上半年虧損較多的公司中，渤海財險最值得關(guān)注！

　　一是，其從2010年至今，綜合成本率持續(xù)偏高，多數(shù)在110%以上，二是，公司已經(jīng)累計虧損11億，股東兩度增資維護(hù)償付能力。

　　至于渤海常年虧損的原因，與前文提到的信達(dá)一樣，都太過倚重車險，業(yè)務(wù)占比高達(dá)90%左右，近三年光是車險承保的虧損就高達(dá)11億。

　　同時，由于其最近一期風(fēng)險綜合評級仍為C，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)公司，詳見《2021年一季度保險公司償付能力排行榜：3家壽險不達(dá)標(biāo)，2家財險不達(dá)標(biāo)，再保險全部達(dá)標(biāo)！》。

　　本來，公司計劃混改卻遇波折，而后，在產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌增資多次延期也未達(dá)成。當(dāng)前，為解決公司償付能力問題，老股東只得計劃第三次增資，金額為3.48億。

　　此外，公司還接到《金融監(jiān)管警示書》，指其2018年末和2019年末再保后未決賠款準(zhǔn)備金均出現(xiàn)不利發(fā)展，準(zhǔn)備金計提存在較大風(fēng)險，要求向監(jiān)管上報整改方案。

　　對于渤海財險來講，本就是經(jīng)營常年承壓，卻依舊虧損加劇，應(yīng)該說是艱難前行的階段。

　　2． 虧損榜TOP1：北部灣財產(chǎn)，成本率大幅提升！

　　另外，虧損榜中的第一位，北部灣財產(chǎn)，其作為廣西唯一一家法人財險公司，也是廣西金投金融板塊布局中的重要一環(huán)，一直定位于做“小而美”的公司。

　　但是，今年一季度利潤大幅下降，變成了虧損最多的非上市險企。

　　至于原因，可能是非車險成本率上升導(dǎo)致的，以一季度數(shù)據(jù)為例，綜合成本率為111.29%，較年末提升近10個百分點。

　　所以，從虧損公司的情況不難看出，縱然當(dāng)前險企的快速增長只能靠非車?yán)瓌樱牵?guī)模提升容易，成本管控很難。

　　舉個最近的例子，去年受信保業(yè)務(wù)拖累，就連財險老大，中國人保都是保費增速降至個位數(shù)，利潤大幅下滑。

　　未披露的公司

　　截至目前，久隆財產(chǎn)尚未披露償付能力報告。

　　注：

　　①此次統(tǒng)計的財險公司利潤排名榜共計74家，不包括上市險企和母公司為上市公司的財險公司。

　　②易安財險，天安財險，由于接管期被延長一年，截至目前尚未公布償付能力報告。

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責(zé)任編輯：陳嘉輝