原標題：保險參與養老市場必建養老社區？ 重資產未必是最佳路徑

　　近年來，保險行業紛紛將養老領域作為第二曲線高舉高打，其中重資產養老社區模式更為受到推崇，泰康、太保、大家、新華、平安等紛紛選擇這一路徑，為迅速壯大養老產業隊伍貢獻了保險力量。

　　但也需要看到，保險行業缺乏養老問題解決全案、產品服務同質化、養老社區模式主要服務高端客群，針對更廣泛客戶普適需求的居家養老、社區養老配套解決方案不足，客戶多元化、個性化、精細化的養老保障需求尚未得到全面滿足。

　　實際上，保險參與養老市場并不等同于保險必須走重資產養老社區的道路，應該避免陷入這種語境，重資產養老社區只是其中重要的環節或載體之一，保險公司可以量體裁衣，選擇不同的路徑。目前，包括上述機構在內的保險公司在積極提供有針對性的全方位風險保障、長期穩健的財富儲備，以及打通醫、藥、健、護、養全程的高質量康養服務，這將形成保險行業的核心競爭力。

　　立足保險保障和財富管理優勢

　　第七次全國人口普查主要數據結果顯示，我國60歲及以上人口為2.6402億人，占比18.70%，與2010年相比上升5.44%；65歲及以上人口為1.9064億人，占比13.50%，與2010年相比上升4.63%。

　　在此背景下，商業養老保險在一定程度上被寄予厚望。近期，慧擇奇點研究院與西南財經大學“人口老齡化與老齡金融創新發展”研究團隊聯合發布《商業養老保險消費新趨勢》的研究報告顯示，新時期商業養老保險發展潛力巨大，且將迎來多重發展利好，而養老保險消費也將呈現年輕化、中高收入群體消費潛力獲得釋放等新趨勢。

　　例如，政策引導：政策頂層設計出臺推動第三支柱快速發展；制度紅利：個人養老金由產品制轉為賬戶制；稅收優惠：財政稅收對商業養老保險的支持；投資運營：資金形成市場化投資運營；數字賦能：數字化升級賦能商業養老保險發展；機會成本：持續的低利率水平降低機會成本；觀念變化：從“養兒防老”到“投保防老”。

　　擺在保險行業面前的問題是，應該如何順勢而為、積極作為。首先，應該是立足保險保障和財富管理優勢。

　　例如，友邦保險的探索或有一定借鑒意義，其創建了“養老財富”和“養老健康”兩個賬戶。例如，“養老健康”中的3款產品覆蓋養老客群特別關注的慢病管理、癌癥保障等問題，以及退休前人群對于中高端醫療的特殊需要。其中，針對養老規劃意愿強烈，卻因“三高、糖尿病、甲狀腺疾病、乳腺疾病”等慢性疾病等原因導致可承保性低的“次標體客戶”，其中2款接納次標體客戶，并提供針對性的健康管理服務。此外，還有1款產品為目標客群生活不能自理時提供護理相關所需的經濟支持。

　　在友邦人壽首席執行官張曉宇看來，保險公司布局養老領域應該把握六大要素，包括清晰的目標定位、精細的客戶分層、充足的風險保障、專業穩健的資金管理、全旅程康養資源整合、高質量的陪伴和規劃。21世紀的養老是“享老”，當代客戶對于養老生活的期待是多元且高品質的，這就要求保險公司能夠深刻洞悉不同客戶群體的個性化需求，進而提供有針對性的全方位風險保障、長期穩健的財富儲備，以及打通醫、藥、健、護、養全程的高質量康養服務。這既是當前背景下保險公司自身發展的機會點，也是養老行業革新的突破點。

　　大家保險總經理徐敬惠對此表示認同。他認為，保險行業關鍵在于充分發揮好自身的專業優勢和獨特價值。“在養老風險保障上，發揮好風險管理的獨特價值，圍繞國民對長壽風險、健康風險和資產傳承的管理需求，提供年金保險、長期護理險、失能保險、終身壽險等產品。在養老資金管理上，發揮好長期投資的專業優勢，一方面，為國民提供跨周期、安全、穩健的投資收益；另一方面，為康養生態打造提供長期穩定資金。在服務能力建設上，深化養老產品與健康管理及養老服務的有機融合，提供一體化的養老保障服務，建立差異化競爭優勢。”目前，大家保險還針對居家養老、社區養老、機構養老等不同需求的客戶，開發出了多款養老服務方案及保險產品。

　　整合全旅程康養資源和生態圈

　　近年來，保險行業競相選擇重資產養老社區。究其原因，保險公司經營養老社區，遵循的是生態競爭的邏輯，比拼的是“以客戶為中心”構建跨領域價值網絡的能力，即按需對服務資源進行有效聚合與重組的能力。在健康和養老領域，保險作為風險管理工具和支付手段，擁有核心場景，居于生態體系的核心位置，具備天然的競爭優勢。

　　從對養老產業資金支持的角度看，保險資金具有規模大、成本低、期限長、追求長期穩定收益等特點，這決定了保險資金與養老、健康、醫療等產業之間，具有天然的契合點和良好的匹配度，可以為養老事業發展提供長期穩定的資金支持，助力養老生態打造。

　　這無可厚非，但發展重資產更要量體裁衣。國家衛健委報告顯示，我國老年人大多數選擇居家和社區養老，形成“9073”的格局，即90%左右的老年人選擇居家養老，7%左右的老年人依托社區支持養老，3%的老年人入住機構養老。與之相對，當前養老保險市場上，居家社區養老配套服務匱乏，部分養老機構受眾狹窄、準入門檻高，缺少完整的養老產業生態系統等現實問題客觀存在。這意味著，在保險行業扎堆進軍重資產養老社區的同時，不應忽視其他選項，包括租賃、合作的輕資產模式，居家、社區養老服務，以及醫、藥、康、養、護等綜合和配套能力。

　　換言之，保險行業可以通過整合全旅程康養資源和生態圈，提供覆蓋退休前至退休后各個階段的全旅程康養服務體系，實現對不同養老階段、不同養老方式以及更廣大客群的全覆蓋。

　　以目前熱門的“醫藥險”模式為例，泰康在線副總裁丁峻峰表示，雖然“醫藥險”模式已成大勢所趨且未來可期，但仍面臨著挑戰。“醫藥險”模式需要克服的核心問題就是聚量，即聚集患者、聚集用藥需求，形成足夠大的支付體量。醫保目錄外藥品，是商保目前聚合支付的機會和切入點。其次就是與醫藥、醫療產業的銜接緊密度問題，因雙方專業壁壘較高，未建立成熟的協同和落地實施機制，目前商保更多的是扮演被動支付方的角色，未來還要逐步完善，需要行業共同努力。

　　徐敬惠強調，保險行業在將保險價值鏈向養老領域延伸的過程中，需要時刻把握好邊界和重心。在養老生態布局方面，保險行業通過股權投資、戰略合作、帶量采購等方式，逐步將產業鏈延伸到“醫、藥、健、護、養”等領域。“跨界”之后如何“出彩”，保險業需要時刻認清布局生態的出發點和落腳點，經營重心始終是保險業務，服務對象始終是保險客戶，生態布局強調的是對保險本業的協同與賦能，是立足自身、完善自我的過程，而不是割裂式的分散投資。需要高度關注產品端與服務端的協同發展，推進產品服務化和服務產品化，實現多層次的養老服務與保險產品有機結合。

　　（作者：李致鴻 ）

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責任編輯：潘翹楚