二季度險資調研路線：112家險企調研408家上市公司，光伏、半導體、醫藥頻頻“出境”
作者：葉麥穗
從參與調研的險資類型來看，涵蓋大型險企、中小型險企，以及外資、合資險企。其中，養老險公司、壽險公司調研較為積極。
險資加快調研頻次。數據顯示，今年第二季度險資調研上市公司熱情高漲。112家險資累計調研上市公司921次，較去年同期增長16%；被調研上市公司達408家，較去年同期增長29%。其中，半導體、醫藥、電子、生物科技、食品、化工等科技及消費類上市公司頻頻“出鏡”，一定程度上透露出險資的投資興趣點。目前險資人士普遍認為，下半年權益市場結構性機會突出，半導體、光伏、新能源、醫藥、碳中和等領域的投資機會仍然會此起彼伏。不過也有業內人士認為，短期上述熱點行業漲幅過大，存在調整壓力，目前需要控制相關倉位。
人壽養老調研“勞模”
同花順數據顯示，4月1日至6月30日，112家險資累計調研上市公司921次，較去年同期同比增長16%。
從參與調研的險資類型來看，涵蓋大型險企、中小型險企，以及外資、合資險企。其中，養老險公司、壽險公司調研較為積極。
二季度調研次數超過20次的保險公司及保險資管公司有20家，中國人壽養老堪稱險資勞模，調研次數超過100次。從險資調研的公司來看，半導體、光伏、新能源、醫藥等領域的投資機會成為二季度的熱點。
海康威視成為二季度險資最關注的上市公司，共受到73家險企調研。其次是新能源概念股天賜材料有67家險企調研，華峰測控被險資調研的次數也達到60次。
機構人士表示，科技和消費主線仍是下半年重點看好的主線。包括半導體、光伏、新能源等在內的高景氣度成長性行業，經過一段時間估值消化的消費行業以及醫藥領域的投資機會值得挖掘。特別是疫苗概念，由于新冠肺炎疫情在全球仍有反復之勢，因此疫苗概念的投資周期可能會超乎想象。
中國人壽旗下的國壽安保基金認為，隨著中報的逐漸披露和科技領域多個行業的先行指標出現積極變化，新能源汽車、光伏等成長行業的結構性機會仍將持續存在，這些行業具備很好的配置價值和賺錢效應。
“未來20年，消費升級、長壽時代、科技自主將驅動消費、大健康和科技產業蓬勃發展。保險資金作為長期負債資金，要積極適應經濟轉型發展要求，布局高質量發展下的產業投資機會。”某保險資管公司人士稱。
此外，目前已經進入中報行情密集披露期，有險資認為中報行情也是不容錯過的盛宴，一些中報高增長或者超預期的個股也是險資關注的重點。
新能源短期漲幅過高
不過也有機構認為雖然新能源、半導體行業會是今后若干年的熱點，但是由于短期漲幅過高，資金涌入過快，暫時還是應該控制相關行業的倉位，有些甚至選擇落袋為安。一位中型險企權益投資經理對21世紀報道記者表示，新能源企業今年的表現過熱，“比如某龍頭股今年已經上漲60%，推動創業板指數一路向上，目前該股PE已經超過160倍，已經透支了短期的業績增長，雖然長期看好，但是暫時選擇落袋為安，等調整之后再考慮新的買入時點。”
此外他還認為，美國通脹數據高企，雖然美聯儲多次表態通脹只是暫時現象，但從目前來看，經濟過熱的情況確實存在，加息的可能性越來越大，有可能會對全球資本市場形成壓力。
一位中型險企固定收益投資經理亦對此觀點表示贊同，“市場短期需要穩固平臺，未來長期看好大消費、碳中和、半導體行業。但目前信用風險事件仍較多，房地產暴雷事件仍有發生，仍然需要警惕風險事件的突然發生。”
中國保險資產管理業協會會長段國圣7月9日明確表示，在傳統行業資本回報率下降的同時，若險資機構不參與到新興產業投資中，投資回報率就會比較低。當然，投資這些新興產業也有難度，比如，某一個環節的假設一旦被證偽，（相關股票）就有可能面臨大跌。因此，險資要橫跨公開市場和另類市場，實現一二級市場的投研聯動，加強對新興市場、新興產業的理解和認知。
業內人士認為，隨著剛兌被打破，保險資金依然需要積極配置股票市場。一是對長期向好趨勢的堅信。保險資金需要保持耐心，不著急配置資產，也不過分悲觀。二是堅持保險資金戰略性的配置，在配置上尋找一些替代的優勢產品。三是從股票的角度，當下一步市場出現快速下跌的情況時還是要把握關鍵的機會，積極地進行配置。
中長期來看，工銀安盛人壽副總經理、首席投資官郭晉魯認為，險資對權益類市場，無論是一級、二級市場還是另類投資，投資占比都會繼續提升。未來會順應經濟結構轉型趨勢，加大對科技創新、成長類股票的配置力度。
責任編輯：張玫
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