39.7億元!長城系大幅溢價清倉長生人壽70%股權(quán) 引各路資本競相角逐

39.7億元!長城系大幅溢價清倉長生人壽70%股權(quán) 引各路資本競相角逐
2021年07月02日 20:27 界面新聞

  原標(biāo)題:39.7億元!長城系大幅溢價清倉長生人壽70%股權(quán),引各路資本競相角逐

  記者| 游淼

  39.7億元的“底牌”已亮出,長生人壽保險有限公司(下稱“長生人壽”)70%股權(quán)花落誰家備受市場關(guān)注。

  近日,長生人壽70%股權(quán)正式在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所(下稱“聯(lián)交所”)掛牌。該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓曾于今年4月在聯(lián)交所進行了為期近一個月的預(yù)掛牌。最新掛牌信息顯示,長生人壽70%股權(quán)掛牌價為39.7億元,交易保證金119100萬元,交易款需一次性付清。

  據(jù)了解,有意向的買方競爭激烈,最終接盤方有望在掛牌信息披露期滿即7月26日后的線上競拍角逐中揭曉。

  界面新聞發(fā)現(xiàn),掛牌價較評估價大幅溢價。經(jīng)審計,公司凈資產(chǎn)賬面價值近9億元,轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對應(yīng)評估值為22.45億元。

  長生人壽成立于2003年9月,是中國首家獲準(zhǔn)開業(yè)的中日合資壽險公司。目前,長生人壽的股東為中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司、日本生命保險相互會社(以下簡稱為“日本生命保險”)、長城國富置業(yè)有限公司,分別持股51%、30%、19%。

  此次轉(zhuǎn)讓的70%股權(quán)為“長城系”公司持有的全部股權(quán)。根據(jù)界面新聞此前報道,長城資產(chǎn)在苦心經(jīng)營12年后選擇“清倉”長生人壽的原因主要有:從外部環(huán)境看,近幾年監(jiān)管部門對于金融資產(chǎn)管理公司的要求是回歸不良主業(yè);從內(nèi)部來看,長生人壽一直以來經(jīng)營不善、業(yè)績連年虧損。

  數(shù)據(jù)顯示,2020年長生人壽實現(xiàn)營業(yè)收入19.58億元,凈虧損4539.1萬元。2009年至2019年,長生人壽僅在2016年實現(xiàn)微利,其余十年累計虧損9.92億元。加上2020年虧損4539.1萬元,合計虧損10.37億元。

  盡管業(yè)績萎靡,對于看好壽險行業(yè)、想通過股權(quán)投資成為主要股東、拿下壽險牌照的各路資本而言,長生人壽70%股權(quán)仍然值得奮力一搏。

  財新報道稱,目前競爭力較大的,一家是深耕保險行業(yè)的中國再保險集團,另一家是互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊,此外,意向買方還包括其它地方國企、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、民營企業(yè)和資本等。

  有接近交易人士表示,在預(yù)掛牌階段,就有10多家機構(gòu)報名參與洽購,后期還加入了其它意向買方,由于競爭激烈,市場上對于長生人壽的叫價已經(jīng)高達40億—70億元。

  值得一提的是,掛牌信息顯示,原股東日本生命保險并未放棄優(yōu)先購買權(quán)。在掛牌公告期內(nèi),其可以向聯(lián)交所遞交受讓申請并交納交易保證金,通過場內(nèi)行權(quán)的方式行使優(yōu)先購買權(quán);若在掛牌公告期滿時仍未行權(quán),轉(zhuǎn)讓方將在確定受讓價格后,向日本生命保險發(fā)送書面通知,征求其是否行使優(yōu)先購買權(quán)的意見。

  此外,經(jīng)濟觀察報援引一家意向參與的企業(yè)觀點稱,本次長城資管退出長生人壽后,日本生命保險還將繼續(xù)持有長生人壽30%股權(quán),有可能在掛牌期間向各方施壓,要求以高于政策規(guī)定的保險公司股權(quán)受讓參與標(biāo)準(zhǔn)對意向買方進行“前期審查”。該意向參與企業(yè)的負責(zé)人還表示,在前期對長生人壽的盡職調(diào)查過程中,日方表示僅希望與互聯(lián)網(wǎng)公司合作。

  根據(jù)掛牌信息,本次產(chǎn)權(quán)交易接受單一主體受讓和聯(lián)合體受讓。其中,采用聯(lián)合體方式受讓的,聯(lián)合體成員最多不得超過4名,聯(lián)合體各方須明確聯(lián)合體牽頭人(聯(lián)合體牽頭人應(yīng)為聯(lián)合體中擬受讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)比例最大的一方)。意向受讓方要有資本和保險經(jīng)營的實力。

  根據(jù)《保險公司股權(quán)管理辦法》,保險公司單一新股東持股比例不得超過1/3,因此,如原股東放棄行使優(yōu)先購買權(quán),此次長生人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓后將至少引進3家新股東。

  而根據(jù)掛牌信息,7月26日信息披露期滿,如只征集到一個符合條件的非標(biāo)的企業(yè)現(xiàn)有其他股東的競買人或一個標(biāo)的企業(yè)現(xiàn)有其他股東競買人,長生人壽采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。如征集到兩個及以上符合條件的意向受讓方,長生人壽將選擇網(wǎng)絡(luò)競價(多次報價)方式進行轉(zhuǎn)讓交易。

  今年以來保險公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓動作頻頻。尤其6月份以來,接連曝出騰訊2.8億元入主三星財險、友邦120億元拿下中郵人壽24.99%股權(quán)。

  據(jù)第三方不完全統(tǒng)計,僅2021年上半年,至少已有50多家險企股東宣布減持或清倉(或已經(jīng)出讓)險企股權(quán),涉及險企33家。

  有分析指出,部分險企股東計劃減持股權(quán)后較快有接盤方參與,這當(dāng)中包括本身比較有特色的險企如中郵人壽、恒大人壽等,以及出讓股權(quán)比例較高的險企如長生人壽、愛心人壽等。與之不同的是,部分中小險企股東的股權(quán)則面臨無人接盤的尷尬局面。

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責(zé)任編輯:張玫

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