來源：深圳商報 2021年06月25日 版次：A06
深圳商報記者 邱清月
“自預定利率4.025%的年金險產品逐漸退出后，3.5%復利增值的增額終身壽險受到的關注度越來越高了。”年初保險開門紅的時期，多家銀行的理財經理這樣告訴記者。而上一篇年金險的報道推出之后，有消費者詢問增額終身壽險是不是年金險，為什么也會“分紅返利”？本期保險理財就來聊聊增額終身壽險的真面目。
增額終身壽險PK年金險
增額終身壽險和年金險都屬于儲蓄類保險產品，消費者第一次接觸確實很難分辨出兩者的不同，因為它們都是壽險，同時又有“返還”的特點，都是“時間越長越劃算”的保險。
但兩者還是有區別的，年金險現金價值相對較低，前期退保成本較高，客戶可在退休前強制儲備一筆資金，同時返還的年金在每年確定的時間進行領取，符合養老金、教育金的特點。
增額終身壽險和固定時間固定金額的年金險相比，它是一份“會長大”的保險產品，同樣的保費，定額終身壽險一開始的身故保額固定100萬元，而增額終身壽險一開始的身故保額可能是10萬元，但會逐年復利遞增，增值的時間越長，有效保額越高。投保幾十年后，年老身故，財富就會自動傳承給受益人。
只能去世了再領錢？不，可以通過減保的方式提前取出現金，靈活提現，什么時候取、取多少都由客戶自己決定。若養老期間發生突發事件，需要大額支出，還可以通過部分退保的方式領取資金。
增額終身壽險兼顧安全性、收益性和靈活性，深受當下投資者喜愛。理財經理告訴記者，增額終身壽險目前賣得最火，險企提供的選擇也多。從內部產品形態來看，增額終身壽險的保額按固定利率持續增長，能夠提前鎖定未來的終身收益，不用擔心利率下行風險。
不過天下沒有完美的產品，增額終身壽險作為養老選擇的話，是不能終身領取的。現金價值有限額，領完就沒有了，領多少、漲多少都寫在保單里。總的來說，增額終身壽險前期的保障功能比較弱，主要作用是保額的復利增值。
警惕增額終身壽險的復利
很多消費者在面對高利息的產品時，往往只盯著利息率，比如有人描述增額終身壽險的收益率是3.8%復利遞增。但事實上，監管規定，所有的壽險法定評估利率不得超過3.5%，年金險可以在不超過3.5%的1.15倍范圍內設置利率，這也就是4.025%年金險的來源了。也就是說所有增額終身壽險在整個保障期間內總體收益率是不能超過3.5%。
咨詢增額終身壽險時一定聽過“這款增額終身壽每年按3.8%的復利遞增，而且保證一輩子收益率不變，現在銀行儲蓄那么低，買它未來收益會更高”。
一輩子收益率不變是寫進合同的，沒有問題，但3.8%的復利就是套路了。增額終身壽險的初始保額低于本金，舉個例子，30歲交10萬元保費，對應的是7萬元保額，然后7萬元保額每年3.8%復利，一直到105歲后，最終整體復利是3.45%，不會超過監管規定的3.5%。
那被保險人換成小孩呢？同樣的10萬保費，保額會更低，比如0歲交10萬元，保額只有3萬元，105年之后的復利值依然在3.5%以內。所以，增額終身壽險的保額復利率要特別注意。
選增額終身壽險要在意它的現金價值走勢，現金價值相當于本金存款（前幾年會扣一筆手續費），加保、減保就是在現金價值賬戶上的存取，這個才是真實賬戶。
深圳某大型壽險代理人向記者透露，很多人都不適合買增額終身壽險，而很多代理人不推薦更合適的年金險，是因為新產品的提成更高。這款險種算是理財險中相對靈活的產品，在養老方面，不如專門的遞延型養老年金。
每款產品都有適合的對象。上述代理人認為，當客戶的婚姻狀況、財務狀況非常復雜時，可以用來解決繼承權糾紛；或者未來可能存在的大額債務，增額終身壽險有一定的避債功能。這是一種長期穩定型理財產品，5至10年內急用資金的人不適合這類產品。萬一發生急用錢的情況，可以采用保單貸款服務，盡量別割肉退保。
