原標題：上海保交所，場內保險交易市場“中國路徑”的探索者——專訪上海保險交易所董事長曾于瑾

　　上證報中國證券網訊（記者 黃蕾）五年前的炎炎六月，作為推動上海自貿區和上海國際金融中心建設的一出“重頭戲”，上海保險交易所（下稱“上海保交所”）在黃浦江畔揭牌亮相。因填補了保險要素市場的空白，上海保交所自誕生之日起就備受外界關注。

　　保險交易所在我國金融業是一個重大創新，在國際上也是一個新興事物。“還記得剛剛成立時，內外部多多少少會對我們心存疑慮，就連保險學術界也對保險交易所沒有一個成熟的看法。”憶起這五年的創業歲月，上海保交所董事長曾于瑾近日在接受上海證券報記者專訪時直言，盡管每一步都走得很艱辛，但每一步都堅定有力。

　　“上海保交所在銀保監會的領導下，用黨的建設統領創新創業，開拓出一條建設場內保險交易市場的中國路徑。”曾于瑾說。在“多點探索、輕資產投入、功能配套、重點布局”的發展策略下，上海保交所的發展路徑逐漸清晰，那就是場內保險交易，其關鍵突破口是“保險交易、再保險交易、保險資產交易”。

　　對于下一個五年，“希望能將場內保險交易模式提升到新高度。”曾于瑾說，上海保交所目前向好的基本面為建設好場內保險市場提供了重要基礎和良好前提，但考慮到場內保險交易模式仍屬于新興事物，如輔以一定的政策支持，將能更好地激發整個保險交易市場的活力。

　　已實現兩年盈利

　　上海證券報：保險交易市場在全球范圍內都屬于新興事物，建設探索周期會比一般性企業長。目前，上海保交所的財務情況如何？

　　曾于瑾：保險交易所建設模式沒有現成的經驗可以借鑒，只有在實踐中探索，尤其是盈利模式的形成，更需要實踐的積累。在建設過程中，我們從我國保險業發展實際出發，用實踐來檢驗思路，讓市場來考驗方案，再反過來不斷完善深化認識，進一步指導實踐；我們立足保險業基礎設施和綜合服務平臺的發展定位，致力于支持和推動保險交易相關要素，實現產業鏈上下游機構間、業內外的互聯互通；我們不以營利為目的，堅持“先為行業創造價值，再從增值中分享價值”，收入也主要用于平臺建設、運營維護以及交易服務，特別是初期為了培育和發展市場，部分業務采取不收費或低收費的策略。

　　目前，上海保交所的財務經營情況保持穩中有進、穩中向好的發展趨勢，主要體現在以下幾個方面：一是成立以來營業收入保持快速增長，年均復合增長率達141%；營收結構持續優化，業務收入逐步多元化，特別是綜合科技服務收入成為重要的增長引擎。2020年合并報表總收入超過2億元。二是實現2019年、2020年兩年盈利。比較來看，上海保交所在成立后的第三個完整會計年度即實現盈利，遠低于保險公司（5-8年）、金融科技和平臺類企業（6-9年）的盈利周期。

　　上海證券報：按照銀保監會核準的業務范圍，上海保交所不僅可以為保險、再保險、保險資產管理及相關產品進場交易提供場所和支付結算服務，還可以開展保險經紀、代理銷售業務，以及監管賦予的其他職責等。可以說，業務范圍比較廣泛。目前，主要業務有哪些進展？

　　曾于瑾：上海保交所按照批復方案和銀保監會要求，在研發上線國際再保險、國際航運保險、大宗保險招投標和特種風險分散等“3+1”平臺的基礎上，從增量市場和行業痛點難點切入，建設形成了保險交易綜合平臺、國際再保險和國際航運保險平臺、保險資產登記交易平臺、數字化健康保險交易平臺、數字化保險中介服務平臺等五大平臺，形成成熟模式，再復制推廣到其他地區和領域。

　　經過不懈探索，我們成功將賬戶、登記、結算、反欺詐等金融交易所功能引入保險業，成功在全球范圍內率先搭建了覆蓋保險資產和負債兩端的場內交易體系，成功運用金融科技等新的生產工具改造保險交易組織方式。

　　目前，各平臺共接入保險公司、保險資管公司、保險專業中介等機構2317家次，登記監測約11.61萬億元保險資金的運用信息，集中登記全量保險資管產品，規模約4.19萬億元；累計注冊航運保險、資產支持計劃等產品8411只，交易保險金額約43.3萬億元。

　　比如，保險交易綜合平臺方面，上線以巨災保險為代表的共保運營平臺；推出公開、透明的大宗保險招投標機制，已完成公益類、政府類、商業類等26個大宗保險招投標項目，提供保險金額達11.89萬億元，惠及人民群眾近2227.4萬人次。

　　國際再保險和國際航運保險平臺方面，兩屆陸家嘴國際再保險大會共吸引境內外558家次機構參會，從規模上已位列全球四大再保險交易商年會；累計注冊航運保險產品8373個，實現保險金額超11萬億元。

　　保險資產登記交易平臺方面，上線保險資管產品全生命周期運營服務平臺；全面承接資產支持計劃注冊、組合類產品和專項產品發行前登記工作等。

　　數字化健康保險交易平臺方面，實現廣州、杭州、青島等地定制型商業醫療保險產品在場內集中掛牌交易，已為1000多萬人提供約28.3萬億元的保障金額，大連、寧波等多個城市的定制型產品即將掛牌交易。

　　同時，我們在保險業率先引入賬戶、清結算、反欺詐等金融交易所配套功能，目前累計開立場內保險交易賬戶達812.6萬戶，實現資金清結算約321萬筆，反欺詐查詢559萬筆。

　　領先的技術實力和安全運維能力，有效支撐了上海保交所承接重要領域、重量級的項目，是我們向市場輸出高品質、高質量服務的底氣所在。以“保交鏈”為例，我們正在銀保監會保標委的指導下，牽頭行業制定再保險、數字保單等領域的區塊鏈應用技術標準；我們還聯合行業機構成立“保險區塊鏈創新中心”，將區塊鏈技術運用到再保險、健康險、保險風控、企業年金等10余個區塊鏈應用場景。

　　場內交易的三個路徑

　　上海證券報：全球范圍內雖然已經開始了場內保險交易市場的探索，但還沒有成熟模式。從操作層面來看，場內保險交易具體將從哪些領域進行突破？

　　曾于瑾：上海保交所怎么組織場內交易？能為保險交易提供哪些服務？這是必須回答的問題。我們的體會是，有三條具體路徑較為可行。

　　一是從中介機構市場切入，集中交互中介機構和保險公司之間的保險產品交易信息，統一提供賬戶、清結算、反欺詐等基礎服務。既能把目前交易最分散、最難監管的那部分場外業務納入場內集中開展風險監測；又能落實銀保監會對保險中介機構信息化建設的要求，助力行業大幅提升信息化程度；還能提升場內保險市場交易活躍度，形成一定規模。

　　二是從防范國際再保險交易風險切入，逐步推動再保險交易由傳統的線下模式向場內線上交易轉變，為再保險交易中后端提供賬務清分、數據交互、合同存證、資金結算等服務。可以探索建立再保險基礎設施的中國標準、中國規則，提升我國保險業在國際市場的話語權和定價權。

　　三是從保險資產端切入，對保險資產管理產品進行集中登記，并對相關產品提供發行、交易、托管、信披等全周期運營服務，推動實現非標資產標準化、場外交易集中化、手工交易電子化、交易結算一體化、風險管控全程化；也可以疏通保險資金對接實體經濟和資本市場的管道，引導保險資金投資符合國家戰略和產業政策要求、符合國家供給側結構性改革要求的領域。

　　第二個五年實現“五個突破”

　　上海證券報：上海保交所已步入第二個五年，具體有哪些規劃和構想？

　　曾于瑾：過去五年，上海保交所的運營模式取得積極成效，基礎框架搭建和基礎功能建設的任務基本完成。展望未來五年，上海保交所將在銀保監會的領導下，開啟提質、拓面、上量的新征程。核心是要實現“五個突破”：

　　一是場內交易機構數量實現新突破。進一步發揮交易所的機構和要素集聚效應，推動實現所有保險公司、專業代理機構、銀行等主要兼業代理機構，進場參與產品交易、信息交互和資金清結算，實現服務機構數量和機構互動頻次更大數量級的突破。

　　二是場內交易產品規模實現新突破。進一步打造豐富科學的場內產品體系，實現健康險、養老險、巨災保險、資管產品以及網絡安全保險、信息安全保險、綠色保險（如新能源汽車保險）等產品在場內深度交易，力爭健康險交易保費達到2000億元，在健康險總保費中占比達到10%；養老險交易保費達到1000億元，各類專屬產品保費達到1萬億元。

　　三是場內交易服務和功能實現新突破。進一步完善和優化技術系統、配套功能和各項服務，一方面持續優化賬戶、登記、清結算、保險風控等功能和金融科技運用場景，盡快推動實現行業級應用；另一方面，大力推進與醫療、氣象等公共資源，以及設備技術供應商、數據分析企業等外部數據源的對接與合作，在推動行業上下游產業鏈整合、支持綠色經濟發展、探索個性化產品開發等方面發揮更關鍵、更重要的交易樞紐作用。

　　四是交易所技術創新和應用實現新突破。進一步加大科技投入和科技運用的力度，不斷推動底層系統升級以及技術架構、流程和功能優化，力爭在再保險、健康險、反欺詐等領域率先實現區塊鏈等前沿科技的規模化應用。

　　五是在發展體制機制上實現新突破。進一步優化市場化機制，完善相應的資源配置、合作機制、考核激勵、人才隊伍建設等配套體系，調動各方積極性和主動性，支撐上海保交所加快實現規模化發展。

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責任編輯：張玫