原標題：30億違規減持，牽涉泰康保險和華泰證券，藥明康德上市3年套現233億　　

　　來源：時代周報

　　作者：何明俊

　　藥明康德股東違規減持近30億元事件持續發酵。

　　6月16日晚，藥明康德發布公告稱，公司股東上海瀛翊投資中心（有限合伙）（下稱“上海瀛翊”）收到了《證監會調查通知書。通知書顯示，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對上海瀛翊立案調查。

　　就在前一天，6月15日，藥明康德收到來自上交所的監管工作函，要求上海瀛翊在3個交易日內提交自查報告，同時盡快制定必要和充分的補償措施，以及提交此次股份減持的內幕知情人名單。

　　回顧這場金額高達28.94億元的減持鬧劇，盡管上海瀛翊持股比例不足1%，但作為藥明康德實控人Ge Li（李革）的委托投票方卻率先違反承諾，加上藥明康德4000億“藥中茅臺”的明星光環，這無疑讓資本市場浮想聯翩。需要指出的是，上海瀛翊背后出資人還牽涉泰康保險和華泰證券。

　　“股東作正常減持不會對公司股價造成影響，而偷偷摸摸減持會影響小股東的利益，如果引起其他股東跟風減持或將導致不良的結果。”6月16日，賦格投資創始人方高俊對時代周報記者說，“業內對違規減持很憤慨，但只能等待證監會處理”。

　　上海瀛翊違規減持事件曝光后，藥明康德股價已連續兩天下挫。6月17日，藥明康德收報136元/股，與前一日持平，總市值4000億元。

　　泰康、華泰齊現身

　　6月11日晚間，藥明康德披露公告稱，收到上海瀛翊關于違反承諾減持股份的情況說明及致歉函。

　　公告顯示，5月14日至6月7日，上海瀛翊通過集中競價交易減持公司1610.79萬股；6月8日，上海瀛翊再次通過集中競價交易減持114.17萬股，合計減持約占公司總股本的0.6962%，減持價格區間為每股143.49元-176.88元，減持總金額為28.94億元。

　　如果不是在6月8日因實施2020年度權益分派而取得中國證券登記結算有限責任公司發送的最新股東名冊，恐怕藥明康德仍難以得知上海瀛翊的減持情況。有意思的是，在藥明康德得到股東名冊的當天，上海瀛翊剛好完成最后一筆減持。

　　藥明康德的簡式權益變動報告書顯示，上海瀛翊注冊資本為5億元，執行事務合伙人為“江蘇華泰瑞聯基金管理有限公司（委派代表：韓楚）”（下稱“華泰瑞聯”）。天眼查數據顯示，上海瀛翊的執行事務合伙人雖為華泰瑞聯，但泰康保險集團股份有限公司（下稱“泰康保險”）持有上海瀛翊55.6384%的份額，江蘇華泰瑞聯并購基金（下稱“瑞聯并購”）持有份額15.458%。

　　瑞聯并購背后也有華泰證券的身影。

　　天眼查顯示，南京華泰瑞聯并購基金一號（有限合伙）持有瑞聯并購的60.48%份額。據華泰證券2020年報發現，截至2020年12月31日，華泰證券持有南京華泰瑞聯并購基金一號（有限合伙）48.27%的份額。

　　華泰瑞聯的法定代表人為陳志杰，是金融業老將。

　　最早在2000年前，陳志杰為中糧集團鵬泰公司職員。2001年7月，他出任北京東方高圣投資顧問公司董事，被業界譽為“并購女王”的劉曉丹正是在這一家公司中開啟并購職業生涯。

　　2003年4月，陳志杰擔任漢唐證券部門副總經理，而此時的劉曉丹已跳槽至漢唐證券。2004年，漢唐證券因自營業務虧空宣布破產，同年9月，陳志杰在漢唐證券的職業生涯也宣告終結。隨后，劉曉丹加盟華泰聯合證券，陳志杰亦跟隨跳槽。2012年6月，劉曉丹升任華泰聯合證券總裁后，迎來并購市場快速發展期。2013年12月，陳志杰擔任華泰瑞聯基金管理公司總經理。

　　作為華泰聯瑞的委派代表，韓楚曾任華泰聯合證券投行部執行董事，擁有主導、參與大量并購重組項目的豐富經歷。

　　上海瀛翊在致歉函稱，上海瀛翊減持前持股不足1%，相關工作人員未能意識到作為委托投票方，上海瀛翊在公司A股上市時已經作出有關減持公司股份的承諾，已適用相關法律法規，導致違反承諾減持行為。部分投資者表示，套現退出的股東都是金融從業人員，致歉牽強附會、毫無誠意。

　　“從公告來看，減持過程經歷24天，從143元到176元逐步賣出，目的明確，也不存在是員工誤操作。”方高俊對時代周報記者說，“藥明康德的違規減持者是陳志杰，是證券市場的老人，如果說不知道減持規定有點扯。”

（圖片來源/視覺中國）

　　股東頻繁減持套現超230億

　　實際上，藥明康德股東的減持動作極其頻繁。

　　據時代周報記者不完全統計，除上海瀛翊偷偷減持外，自藥明康德2018年A股上市至今，公司股東共實施7次減持計劃，累計減持金額約233.86億元。而時代周報記者以“增持”為關鍵詞檢索藥明康德上市以來公告發現，結果顯示為零。

　　“為什么屢有上市公司股東違規減持案例發生？主要是違法成本很低。”6月17日，浙江裕豐律師事務所律師厲健向時代周報記者表示，“一般情況下，股東違規減持通常只是受到交易所譴責、證監局警示函等。”

　　以熱景生物為例，4月27日，上交所向熱景生物及其股東深圳市達晨創泰股權投資企業（有限合伙）、深圳市達晨創恒股權投資企業（有限合伙）、深圳市達晨創瑞股權投資企業（有限合伙）（以下合稱“達晨系股東”）下發監管警示函。文件顯示，因達晨系股東違規減持，上交所科創板監管部決定對達晨系股東予以監管警示。

　　6月4日，熱景生物公告稱，公司達晨系股東已收到來自證監會北京監管局下發的警示函。警示函顯示，北京證監局決定對相關公司采取出具警示函的監管措施，將相關違規行為記入誠信檔案。

　　《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》規定：上市公司股東、董監高未按照本規定和證券交易所規則減持股份的，證券交易所應當視情節采取書面警示等監管措施和通報批評、公開譴責等紀律處分措施；情節嚴重的，證券交易所應當通過限制交易的處置措施禁止相關證券賬戶6個月內或12個月內減持股份。

　　北京中根律師事務所律師劉一飛向時代周報記者介紹稱，“對于違反減持規定的行為，處罰措施包括書面警示、通報批評、公開譴責、限制交易等，目前多以警示函為主。”

　　厲健也認為，雖然上海瀛翊持股比例不高，但其作為一致行動人，違背限售承諾，減持套現29億元，涉嫌違反《證券法》、《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》等。截至發稿，藥明康德尚未披露上海瀛翊的最新處理結果。

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責任編輯：陳嘉輝