原標題：去年保費收入、凈利潤雙雙下滑 分紅險大戶弘康人壽轉型路在何方？
記者 吳敏
近日，弘康人壽發布了2020年第四季度償付能力報告，該公司全年業績也隨之浮出水面。2020年全年弘康人壽實現保險業務收入82.58億元，同比下滑超過3成；凈利潤也由2019年同期的1.75億元下滑至0.22億元。不過，其最新的核心和綜合償付能力充足率較上一季度有所上升，均為157.41%。
對于保費收入和凈利潤雙雙下滑的原因，本報記者曾向弘康人壽發去采訪函，但該公司并未正面回答，僅表示去年公司進行了戰略轉型，雖然保險業務收入下滑，但價值型業務創造了公司新紀錄，同比增長208%，健康險保費同比增長77%。
不過，作為分紅險大戶，弘康人壽業績下滑的原因或與去年7月開始施行的分紅險新規有關。
分紅險新規之下 弘康人壽保費收入、凈利潤雙雙下滑
分紅型保險產品因為滿足了消費者保險和理財的雙重心理，一直是人身險公司的吸金利器。分紅險也是弘康人壽保費收入的主要來源，據弘康人壽2019年年報顯示，該公司去年原保險保費收入前5位保險產品中，前4位均是分紅型保險產品，合計原保費收入114.35億元，占公司原保費收入的90.17%，且主要銷售渠道為銀保渠道。
但自2000年國內開始銷售分紅險至今，銷售誤導的頑疾也一直相伴左右，而這跟客戶虛假陳述產品、夸大保單收益等欺騙行為直接有關。
弘康人壽亦不例外，在銀保監會公布的2020年三季度保險消費投訴情況中，弘康人壽總投訴量116件，其中理賠糾紛投訴量9件，銷售糾紛投訴量28件。然而在業務與投訴量對比中，弘康人壽以0.50件/萬人次的投訴量位居第一，萬張保單投訴量0.54件/萬張，億元保費投訴量13.78件/億元。
實際上，銷售誤導作為分紅險老大難的問題，也被監管部門所關注。去年2月，銀保監會發布《關于強化人身保險精算監管有關事項的通知》，明確要求自2020年7月1日起，保險公司報送人身保險條款和保險費率審批或備案的，最近季度末責任準備金覆蓋率不得低于100%；同時，不符合本通知要求的產品分紅型人身保險說明書不得繼續使用?！锻ㄖ愤€明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統一為70%。
此前，保險公司在分紅險的利益演示和紅利分配上均有較大的自主調節空間，但也由此產生了分紅險分配不透明、夸大演示利益等問題。消費者在購買了一些分紅險產品后，獲得的實際分紅收益或許并沒有宣傳中的那么高。而銀保監會明確演示利率上限后，可以更好引導客戶合理預期，防范銷售誤導和惡性競爭。
另一方面，因受新冠肺炎疫情影響，去年銀行線下網點展業受限，依賴銀保渠道銷售的分紅型產品也受到較大影響。疫情疊加政策的影響，分紅型產品的銷售也難上加難。而對于以分紅險為主的險企來說，其收益多靠投資拉動。但當前全球利率下行，險企投資端壓力也隨之劇增。
這些影響也直接反映在弘康人壽的經營上，2020年全年弘康人壽實現保險業務收入82.58億元，同比下滑超過3成；凈利潤也由2019年同期的1.75億元下滑至0.22億元。
償付能力遭消耗 增資計劃歷經五年仍“擱淺”
分紅險的激進擴張，也迅速消耗著弘康人壽的資本金。弘康人壽初始注冊資本3億元；2012年11月，股東增資至5億元；2014年12月，獲批變更注冊資本10億元。
2014年底，弘康人壽償付能力充足率為367.19%；2015年底，由于“新業務發展較快，資本金消耗增加”，這一數據下降至215.66%。2016年8月，弘康人壽通過了增加2億元注冊資本、引入新股東的方案。此時，大族控股集團有限公司和卓爾智聯的前身—卓爾發展（武漢）有限公司計劃加入，分別買入1億股，各持股8.33%。
2017年1月，弘康人壽公告，南通燃料股份有限公司擬將1.2億股中的4300萬股轉讓給句容國盛建材貿易有限公司，但后無下文。2017年6月，弘康人壽又發布了一份增資方案，2億股均由漢口北商貿認購，如獲批，其將成為第一大股東，持股16.67%，而漢口北商貿為卓爾智聯的孫公司。
不過，卓爾智聯在將近一年后減少了投資。2018年4月，弘康人壽發布修改后的增資方案，漢口北商貿擬買入5500萬股，并引入兩家新股東，美年健康和三寶科技分別買入5440萬股、3400萬股，注冊資本也由計劃的12億元減少到11.434億元。
到了2018年底，弘康人壽的增資再次出現變化。原計劃增資5500萬股的漢口北商貿因自身原因退出增資，美年健康和三寶科技則繼續增資5440萬股、3400萬股。但這份增資方案并未獲得一致同意，只得到66.82%的支持率。如今，弘康人壽的核心和綜合償付能力已經遠低于2015年的水平，為157.41%。
增資方案修改了四次，卻至今未落地。目前，弘康人壽官網披露的注冊資本仍是10億元。對于增資方案因何四度修改，又為何至今未能落地的問題，該公司未回復本報記者的提問。
“湘暉系”盧德之卸任法定代表人引猜測
引人注意的是，去年6月，弘康人壽進行了法定代表人變更，該公司副總經理周宇航接替盧德之成為弘康人壽法定代表人，盧德之仍擔任董事長。
同時，該公司獨立董事孫瑾以及董事桑立偉、張亞明、韋學禮紛紛退出，新增獨立董事唐功遠和董事方宇、郝蘇荃、蘇媛。其中，桑立偉是弘康人壽第二大股東承德市紫石礦業有限公司的財務部長，張亞明則間接控股如皋市滌諾皂業有限公司，該公司是弘康人壽第五大股東。
法人代表和董事的變更是何原因，弘康人壽未回復本報記者，這一舉動是否意味著弘康人壽的增資已有眉目，亦不得而知。
令外界疑惑的是，盧德之于2015年10月28日經原保監會許可核準為弘康人壽董事長，并擔任至今。但從公開信息來看，盧德之與弘康人壽現有的7家股東，鎮江和融房地產開發有限公司、承德市紫石礦業有限責任公司、如皋市亞雅油脂化工有限公司、天津津鵬世紀實業有限公司、如皋市滌諾皂業有限公司、廣西開源置業有限責任公司、南通燃料股份有限公司之間，并不存在明顯的關聯關系。
不過，弘康人壽的公開報告均明確表明，盧德之為其控股股東或實際控制人。由此，弘康人壽也被烙上“湘暉系”的印記。追溯來看，成立于2012年的弘康人壽，初始法人為李安民，2014年，弘康人壽進行首次股權變更，江蘇南通城中園林工程有限公司將全部股份轉讓給開源置業，同年弘康人壽增資時引入鎮江和融作為新股東。
2015年，黑龍江中兵礦業投資集團有限公司將所有股份轉讓給鎮江和融，后者持股19%，晉升為第一大股東。也正是在2015年，弘康人壽法人、董事長、實控人從李安民變更為盧德之。
盧德之與其弟盧建之一手創辦了湖南湘暉資產經營股份有限公司，被外界稱為“湘暉系”。由于“德隆系”掌門人唐萬新出獄后雙方有合作關系，“湘暉系”一度被外界視為與“德隆系”舊部有關。早前亦有媒體報道，2004年、2005年，在“德隆系”坍塌前后，湖南湘暉突然獲得大量資產，實際是“德隆系”所轉移。而盧氏兄弟也因在資本市場多次大手筆“借殼上市”獲利聲名鵲起。
對于盧德之與弘康人壽股東之間具體的關聯關系，本報記者也曾向弘康人壽提問，但未獲得對方回復。
責任編輯：潘翹楚
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