來源：新金融洛書（FintechBook）

　　作者：雷慢

　　2011年，在保險領域摸爬滾打了六年的青年張馬丁，決意發起一個網絡小額互助平臺，將之命名為“抗癌公社”。

　　這年，“快播”搭上P2P技術的快車，登上全國播放器占有量第一寶座。在網貸領域，P2P技術催生了拍拍貸、人人貸、紅嶺創投等最早一批平臺。

　　張馬丁看到了P2P技術“向善”的一面，將抗癌公社定位為“基于互聯網和社交網絡的P2P小額互相保障模式”，簡言為“眾保模式”，用大白話一言以避之：一人生病，大家給錢。

　　那時，“網絡互助”還是新鮮詞，且不說基于互聯網P2P技術的眾保模式，即使相對較為傳統的“相互保險”，國內也鮮有嘗試——誰能想到諾基亞公司在2001年研發出平板計算機時而無人賞識的滋味？

　　2013年底，抗癌公社出現第一筆互助請求，每個社員都收到了一則手機短信和一封電子郵件。郵件中，發起人張馬丁呼吁社員為首個患乳腺癌的女性成員募捐，此后一周內，該社員獲得了每位成員10元或以上的捐款，有的社員自愿捐款高達100元。但由于成員數較小，其最后捐款總額并不理想。 

　　這一年，上海財經大學胡景北決定擔任抗癌公社名譽顧問，用筆桿為眾保模式奔走呼號，他在文章里說，“眾保模式”是一種經濟學上的創新，從投保者或捐贈者付費到投保者或受益人得益之間通常存在一個“黑箱”，無論監管好壞或強弱，只要保費不直接由投保者轉到受益人，這樣的黑箱總是不可避免的，而抗癌公社的不同尋常之處是直接取消這個黑箱。

　　八年來，抗癌公社改名康愛公社，用戶增長緩慢，2013年第一筆互助請求發生時，社員不過數萬人。截至今日，用戶數也不過335萬左右，相比之下，螞蟻金服的相互寶上線一年多即突破1億用戶。

　　它顯得頑強而原始。

　　01

　　2016年4月，美團點評10號員工沈鵬離職，創立水滴公司。

　　在水滴公司進軍網絡互助領域之前，已有最早的網絡互助平臺抗癌公社、上市保險公司（泛華金融控股集團旗下深圳點煷信息科技有限公司）發起的e互助，網絡互助摸爬五年，模式顯出它初步的模樣。

　　沈鵬是幸運的，因為美團的創業經驗，水滴公司一開張，天使輪、A輪就獲得了騰訊投資。這是流量巨頭的首次入局網絡互助領域，三年后的今天，水滴互助已將8000萬會員收入旗下。

　　相較康愛公社，水滴公司的崛起，是資本和互聯網一起發力的結果。沈鵬不僅從美團帶來了嫻熟的互聯網運營思維，還帶著圍繞在他身邊的巨量資源，這些包括來自騰訊和李開復的投資，和跟隨他而來的核心技術團隊。

　　比如，早年美團發跡，以地推拉客迅速崛起，對地推模式輕車熟路的沈鵬自然明白它對獲客的巨大擴張能力。12月7日，當水滴籌曝出地推人員在醫院掃樓拉單行為，回想起當年美團的獲客模式，大家也就可心領神會。

　　另一面，水滴公司的迅速崛起，也是收割了康愛公社、e互助等早期一批公司培育出來的市場。這種套路，在螞蟻金服的相互寶上線時，又重演了一波。

　　水滴公司并不是一入場就勢如破竹的，在它踏進網絡互助市場前，康愛公社、e互助等平臺至少已經打下這幾點市場基礎：

　　——受眾培育。網絡互助在過去幾年中，除吸引了大量的受眾參與，也在這一模式中建立了用戶間的基本信任。

　　——基本商業模式的建立。網絡互助成功的產品基本經過市場和時間的驗證。比如，此次螞蟻金服與信美保險推出的“相互保”與網絡互助產品有相通之處，如0元加入、隨時退出、3-9個月不等的入會過渡期。盈利模式雖然尚未完全明朗，但之前網絡互助走過彎路卻已可避免。

　　——市場環境的確立。在監管方面，2016年5月和12月，保監會曾對網絡互助市場進行整治、劃定紅線，對行業來說，這是清、濁劃線之舉，給市場創新明確了禁區；在資本方面，成功的商業模式獲得資本的青睞，讓創業者有了信心。

　　這時，流量巨頭的入場，試錯成本已大大降低。螞蟻金服在招財寶踩雷僑興私募債之后，已由金融產品代銷者向科技賦能者轉變，現今看來，“相互保”仍是這一理念下的產品。

　　騰訊、螞蟻金服并非后知后覺者，相互保險出現的早期，坐擁巨大流量和團隊資源他們有足夠的淡定心，坐看市場萌芽、擴展與成熟。

　　如果騰訊投資水滴公司是大公司對網絡互助的一次淺嘗，那么螞蟻金服相互寶上線，已經徹底打開了巨頭收割網絡互助市場的閘門。

　　02

　　2018年10月底，上線僅9天即突破1000萬會員的互助保險產品“相互保”，將成立近8年、逾170萬社員的網絡互助平臺康愛公社甩在身后，半年后，由于違規，“相互保”承保方信美相互被銀保監會處罰，螞蟻金服接下“相互保”用戶，改名“相互寶”。

　　在中國網絡互助平臺摸索了近8年之后，流量巨頭伺機入場，成為收割者。

　　“由于支付寶的巨大影響力，足以蓋過康愛公社7年多辛辛苦苦建立的影響并超出數倍，這是沒有辦法的，資源擺在那里。但是就像很多事物一樣。”相互保上線后，康愛公社創始人張馬丁曾對新金融洛書說，短期影響未必那么小，長期影響未必那么大。

　　在BAT陰影下的中國互聯網產業，常見巨頭通過投資并購，或自建城池圈地，創企通過融資站隊劃清領地。鮮明的例子是，在共享單車市場，阿里巴巴攜持ofo以戰美團、騰訊投資的摩拜；創企攜巨頭以排擠友商的打法在市場中也屢試不爽。

　　螳螂捕蟬黃雀在后，最終收割市場的，還是大企業。

　　在中國，小公司往往首先掀起新興商業模式的序幕，但很快被大公司復刻，僅少數公司可走出被巨頭模仿后的圍剿。

　　大公司幾乎擋住了紅利的窗口大口吮吸。

　　紅利期過后，后來者會舉步維艱。BAT會成為創企“瓶頸”般的存在。

　　在“相互寶”上線前，從康愛公社到水滴互助，它的前輩們在監管溝通、產品設計、社群運營上，已做了初期的摸索。

　　所以“相互寶”們入場，幾乎是輕車熟路。

　　2018年下半年之后，京東、滴滴、蘇寧、奇虎360、美團相繼殺入網絡互助市場。新金融洛書曾說，這是類保險創業的最后一片“法”外之地，因為它仍是一種無門檻、弱監管的領域。

　　2019年1月，滴滴公司上線“點滴相互”，對5.5億用戶（2019年中數據）的滴滴來說，它的用戶增長還有很大空間，網絡互助既可以作為滴滴出行的獲客工具，也是滴滴保險產品潛在間接獲客工具。

　　對于任何一家有志于做保險的公司來說，網絡互助市場是再好不過的“曲線救國”道路，也是非常有效的間接獲客方式。

　　對螞蟻金服來說，泛線上流量已經見頂，相互寶用戶的巨大價值在于用戶對保險的潛在需求、數據的巨大挖掘潛力。

　　變現，只是時間問題。

　　03

　　2019年4月，銀保監會一紙93萬元的罰書，將曾名躁一時的“相互保”托出水面。這則罰令，不僅罰了信美相互一筆錢，也扇了螞蟻金服一耳光。

　　這款自稱的“相互保險”產品，被罰的原因是未按照規定使用經批準或者備案的保險條款、保險費率；欺騙投保人、被保險人或者受益人。

　　“相互保”事件，映射出一個試水相互保險的企業與監管的摩擦，和一個試探、激進的螞蟻金服創新形象。

　　11月底，水滴籌被媒體曝出地推員工地毯式在醫院掃樓拉單、隨意填寫募捐金額、有意隱瞞求助者財產狀況等行為。

　　這些都是網絡互助“前監管”時期紅利市場的亂象。只要是涉及到錢的商業模式創新，就難免有各種擦邊球，甚至騙局存在。

　　早在2015年，曾一度出現過騙局借互助之名大肆搜刮錢財的現象，彼時，俄羅斯MMM金融互助會在中國卷土重來，就是借著網絡互助的幌子招攬用戶。類似的騙局包括“CA國際金融互助社區”、“云互助金融中國社區”。

　　它們無一不是看到了康愛公社、e互助等互助社區巨大用戶吸引能力。

　　2016年11月，在對MMM互助社區風險提示后，銀保監會對網絡互助正式表態稱：民間的互助共濟行為一直存在，對于救助社會困難群體，發揮公益慈善作用具有積極意義。

　　對于打著“公益”幌子，實際上非法從事金融保險業務，擾亂金融市場正常秩序，侵害消費者權益的行為，銀保監會發了狠話：

　　“一旦發現，將堅決查處，絕不姑息。”

　　2018年后，民間金融創業的門檻更高了。4月，央行等發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，對互聯網類金融業務創新來說，殺傷力最大的莫過于“未經批準不得從事金融業務，金融業務必須接受金融監管”原則。

　　但在一些尚且不能劃歸為金融創新的業務上，仍是創業者角逐的戰場，網絡互助即是。

　　04

　　2018年9月底，美國保險巨頭恒康人壽保險公司（John Hancock）宣布將停止承保傳統壽險，轉而銷售基于可穿戴設備跟蹤健身和健康數據的交互式新型保險。

　　這一消息震撼了全球保險業。

　　這一動作背后體現了健康風險與保險聯動、保險風控前置的理念。

　　如果說“相互保”是保險行業從保單定價到產品銷售一次不成功的嘗試，那么恒康人壽的嘗試，已真正開啟運用大數據、人工智能使保險切入場景的時代。

　　盡管這一模式前途未明，但大公司已經表現出相當認同。

　　早先，P2P、眾籌等是突破了傳統金融產業的商業模式，網絡互助則更像是傳統保險行業里破局者，它幾乎已可觸到“大健康”產業的邊際。

　　在歐美相互保險已經歷多輪市場檢驗與改革之后，如果不算2005年成立的陽光農業相互保險公司，中國的相互保險最晚于2016年起步，彼時，保監會對眾惠相互、匯友相互、信美相互予以批籌，三者于2017年左右先后開業。

　　實際上，網絡互助是相互保險的“曲線救國”之物，保險是一門持牌生意，創業者求而不得，只能試水低門檻的網絡互助。如今，相互保險進展緩慢，而網絡互助市場已經蔚為大觀。

　　螞蟻金服、京東、美團等大公司加入市場，積極的一面可能是，它們將加速市場的模式演變，探尋盈利的出路。

　　2018年10月，相互保上線發布會上，螞蟻金服保險事業群負責人尹銘曾表示，“未來保險一定來自于它背后用技術、數據支持的費率市場化。未來壽險業，是隨著人民生活水平提高，對于健康管理的需求而獲得的保險體驗。”

　　以此看來，網絡互助只是一個開始，巨頭所打的主意，終究是保險和健康管理。

　　好的保險是風險預防與銷售服務——這句話正切合了“網絡互助+健康管理”理念的時代的到來。

　　通過互聯網技術與設備，流量巨頭正在連接更多的潛在保險對象。網絡互助社群和相互保險所擁有的巨大客群，正是未來這一場景的切入口。

　　可能這個服務不是保險服務，或是健康服務。

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責任編輯：陳鑫