公開資料顯示，實(shí)際上惠金所、惠域U卡分別是陽光保險集團(tuán)的P2P、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)平臺。陽光保險因網(wǎng)貸搭售保證保險，在黑貓投訴平臺上投訴量有數(shù)百條，其保證保險業(yè)務(wù)也一直被詬病。

P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)目前只剩3家了，清退的清退，轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)型，或“更名換姓”，或“黯然離場”。能完美離場完成清退的平臺并不多，惠金所旗下P2P平臺惠優(yōu)貸近日發(fā)布公告稱，已經(jīng)完成對全部存量出借人持有項(xiàng)目的提前兌付，順利實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的良性清退。

惠優(yōu)貸上線時間并不長，截至2020年10月31日，短短三年多的時間，平臺累計(jì)借貸金額61.63億元。比起千億平臺，惠優(yōu)貸算是小規(guī)模的。能順利完成清退，也得益于背后的股東，作為陽光保險集團(tuán)旗下成員企業(yè)，惠金所吸引了不少投資人。

近日，多位借款人投訴，陽光保險系現(xiàn)金貸平臺“惠域U卡”年化利率達(dá)60%，另一家網(wǎng)貸平臺羊小咩（曾用名：信用錢包），年化利率也超過36%。WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)，這兩家平臺實(shí)際上都在為陽光保險旗下小貸公司放貸，并和惠金所互為關(guān)聯(lián)公司，同為陽光保險系。

惠域U卡年化利率達(dá)60%

根據(jù)借款人包先生的反映，他于2020年7月在APP惠域U卡借款5000元，分12期每期還款566.67元共還6800.04元，以IRR計(jì)算，這筆借款實(shí)際年化利率高達(dá)60%。

在還完三期后，包先生覺得利息過高，于是和平臺客服協(xié)商減免不合理的利息，對方遲遲沒有給出回復(fù)。

（左一貸款合同，左二擔(dān)保合同）

但包先生發(fā)現(xiàn)在貸款合同中，每期還款金額為472.80元，其中本金416.67元，利息56.13元，如果只算利息，以IRR計(jì)算年化利率為24%。除此之外，還有一份擔(dān)保合同，每期需要向擔(dān)保公司另外支付93.87元的服務(wù)費(fèi)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出本身的貸款利息，這兩部分費(fèi)用，使得這筆借款綜合費(fèi)率達(dá)到了60%。

北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，一般擔(dān)保公司為了幫助化解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險而承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，但同時借款人也需要向擔(dān)保公司進(jìn)行反擔(dān)保。但在目前的法院審理工作中，如果綜合借款成本不超過24%，法院一般會判決借款人償還。如果超過，法院將對個案具體分析，一旦法院將服務(wù)管理費(fèi)認(rèn)定為變相的“利息”，會對總利息超過24%的部分不予認(rèn)可。

具體到包先生這筆借款，合同中顯示，放款方為廣州惠金小額貸款有限公司（簡稱：惠金小貸），擔(dān)保方為深圳保融非融資性擔(dān)保有限公司（簡稱：深圳保融擔(dān)保）。

惠域U卡APP顯示，其是由惠金小貸開發(fā)和運(yùn)營的，但國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，惠金小貸僅有小額貸款業(yè)務(wù)，因此不具備網(wǎng)絡(luò)小貸放款資格。

根據(jù)規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)或不具備從事網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司不得自行經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。

(股權(quán)關(guān)系）

天眼查顯示，惠金小貸分別由陽光財產(chǎn)保險持股38%、北京中關(guān)村融匯金融信息服務(wù)有限公司（簡稱：融匯信息）持股11%，陽光財產(chǎn)保險為大股東。

天眼查顯示，深圳保融擔(dān)保是融匯信息的全資子公司，融匯信息是惠金所的運(yùn)營公司。融匯信息股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：華融國際信托旗下北京長盛安盈投資中心（有限合伙）持股57.28%，陽光保險集團(tuán)旗下陽光資產(chǎn)管理股份有限公司持股26%，華鑫國際信托旗下北京普惠博信股權(quán)投資管理中心（有限合伙）持股16.72%。

也就是說，實(shí)際上惠金所、惠域U卡分別是陽光保險集團(tuán)的P2P、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)平臺。

陽光保險系疑換殼包裝現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

根據(jù)借款人的反映，網(wǎng)貸平臺羊小咩和惠域U卡情況一致，服務(wù)費(fèi)和利息分別計(jì)算。2020年5月，借款人任先生在平臺借款8000元，分9期每期還款1128.89元，以IRR計(jì)算，年化利率達(dá)60%。

上述合同的貸款方、擔(dān)保方也同惠域U卡的一致，分別為：惠金小貸、深圳保融擔(dān)保。

羊小咩APP顯示，其運(yùn)營方為北京量化派科技有限公司，是量子數(shù)科科技有限公司全資子公司（簡稱：量子科技，曾用名：北京眾信利民信息技術(shù)有限公司），并由陽光保險及旗下信用保證公司查詢個人征信。

天眼查顯示，穿透股權(quán)后，量子科技的二股東為陽光人壽保險；大股東周灝是量科邦聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO，量科邦也是量子科技的母公司。

WEMONEY研究室登錄APP羊小咩發(fā)現(xiàn)，其合同中顯示，鷹潭市信江廣達(dá)小額貸款股份有限公司（簡稱：信江小貸）也為平臺放貸。天眼查顯示，穿透股權(quán)后，陽光人壽保險通過量科邦間接持有信江小貸股權(quán)。

WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)，目前惠域U卡已經(jīng)停止放貸，而且據(jù)包先生反映，這種情況已經(jīng)有一段時間了。而信江小貸成立的時間為2020年7月27日。

如此來看，合理的推測是：陽光保險是將現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)接到羊小咩平臺。從合同中也能看出，陽光保險有意“隱退幕后”，但本質(zhì)上并不想放手小貸業(yè)務(wù)，只是換了個“殼”，將信江小貸和羊小咩推到臺前。

陽光保險曾聯(lián)合機(jī)構(gòu)收割借款人保險費(fèi)

此前，公司研究室曾報道《借款12萬，保證保險費(fèi)8萬：陽光保險、光大銀行誰在收割借款人》，文中指出，根據(jù)IRR計(jì)算，借款人這筆貸款無保險費(fèi)的借款年利率為7.125%。加上每月2268元的保險費(fèi)后，借款年利率高達(dá)42.929%。也就是說，陽光保險每月2268元的保險費(fèi)使得原來銀行的低息貸款變身為年化利率超36%的高利貸。

事實(shí)上，陽光保險因網(wǎng)貸搭售保證保險，在黑貓投訴平臺上投訴量有數(shù)百條，其保證保險業(yè)務(wù)也一直被詬病。

根據(jù)銀保監(jiān)會在官方網(wǎng)站發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》中指出，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主要在注冊地所屬省級行政區(qū)域內(nèi)開展，未經(jīng)銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，不得跨省級行政區(qū)域開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。

按照新的要求，上述兩家小貸公司的注冊資本還未達(dá)到省級網(wǎng)絡(luò)小貸注冊資本標(biāo)準(zhǔn)，未來只能在本省放貸。目前，陽光保險尚未在兩家小貸公司有增資動作，WEMONEY研究室將持續(xù)關(guān)注。

此外，根據(jù)最高法有關(guān)民間借貸利率的新規(guī)，超過4倍LPR數(shù)值年利率的貸款就已經(jīng)是高利貸了，按照最新的LPR數(shù)值來計(jì)算，一年期是3.85%，5年期是4.65%，那么國家規(guī)定的高利貸保護(hù)上限就是15.4%。而陽光保險旗下現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出紅線。

撰文 | 林小林

出品 | WEMONEY研究室