原標題：銀保監(jiān)會約談12家險企高管責令整改萬能險收益率低于結(jié)算利率現(xiàn)象

　　來源：上海證券報　　

　　⊙記者 黃蕾 ○編輯 陳羽

　　對于觸碰風險“紅線”的，監(jiān)管部門堅持“露頭就打”的思路，出手快、下手準，確保把風險消滅在萌芽狀態(tài)。上海證券報記者獲悉，為進一步規(guī)范萬能險業(yè)務，昨日，銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部約談了12家人身險公司的總經(jīng)理和總精算師，責令整改萬能險收益率低于結(jié)算利率的現(xiàn)象。

　　約談起因是，銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部近日根據(jù)非現(xiàn)場監(jiān)測情況，發(fā)現(xiàn)部分人身險公司萬能險賬戶的財務收益率低于實際結(jié)算利率，存在利差損等風險隱患。

　　利差損，是指保險資金投資運用收益率低于有效保險合同的平均預定利率而造成的虧損。據(jù)了解，今年以來，受低利率環(huán)境影響，部分保險公司紛紛下調(diào)萬能險結(jié)算利率。

　　在昨日的約談中，銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部明確提出了三點要求：一是責令上述12家人身險公司立即對此進行整改，根據(jù)萬能險賬戶實際投資情況，科學合理地確定實際結(jié)算利率，并于9月1日前將整改情況進行書面報告；二是要求上述12家人身險公司對保險消費者做好解釋說明和相關服務工作；三是對整改不到位的人身險公司，監(jiān)管部門將依法采取進一步監(jiān)管措施。

　　兩個月前，銀保監(jiān)會印發(fā)的《關于開展銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》明確，為鞏固拓展亂象整治成果，堅決打贏防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)，銀保監(jiān)會決定組織開展銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治工作“回頭看”。其中，在保險機構(gòu)市場亂象整治“回頭看”工作要點中，通知單獨列出了萬能險業(yè)務。

　　具體來看，萬能單獨賬戶的資產(chǎn)未單獨管理；在同一萬能單獨賬戶管理的保單未采用同一結(jié)算利率；萬能賬戶實際結(jié)算利率未根據(jù)萬能賬戶單獨資產(chǎn)的實際投資狀況科學合理地確定，存在剛性兌付的情形；萬能單獨賬戶資產(chǎn)負債嚴重錯配，對可能存在的利差損風險和流動性風險未制定可行的應對措施等。

　　下一步，在堅持“保險業(yè)姓保”不動搖的行業(yè)基調(diào)下，銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部將進一步加強萬能險非現(xiàn)場監(jiān)測，完善萬能險監(jiān)管制度，加快推動萬能險回歸保障本源，優(yōu)化人身保險產(chǎn)品供給，引導人身保險市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，作為利率敏感型行業(yè)，在全球低利率環(huán)境下，保險公司必須要保持頭腦清醒，避免利差損風險。應從預期管理和逆周期管理的角度，引導消費者形成對長期利率變化趨勢的理性預期。這對防范長期利差損風險、增強保險業(yè)韌性建設，意義深遠。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，為應對低利率挑戰(zhàn)，保險公司一方面可以從負債端入手，逐步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低保證回報的儲蓄型產(chǎn)品的占比，增加非利率敏感的保險產(chǎn)品供給，優(yōu)化利源結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式，增強抵御利率風險的能力；另一方面，盡量去找較好的投資出口，同時輔以創(chuàng)新手段提升資金管理水平、降低資產(chǎn)組合風險。此外，管好綜合風險、資產(chǎn)風險，盡力平衡好精算、財務、業(yè)務及投資的不同要求，加強壓力測試及敏感性分析、變現(xiàn)能力測試，以防范償付能力、流動性等風險。

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責任編輯：陳鑫