原標題：央行：人身保險業利差損風險重現 “人海戰術”難以為繼

　　11月25日，央行官網消息，近日，中國人民銀行發布了《中國金融穩定報告（2019）》，對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況進行了全面評估。

　　報告認為，改革開放以來，我國保險業取得了長足的發展。2018年，我國保險業保費收入位列全球第二，僅次于美國。人身險在我國保險業中居主要地位，2018 年，保險業保險保費收入3.80萬億元，人身險公司保險保費收入2.63萬億元，占比69.2%。近年來，我國人身險業快速發展，但也存在一些問題，目前正處于“回歸保障本源”的轉型階段。 

　　利差損風險重現

　　其中，報告指出利差損風險重現。所謂利差損，即保險資金投資運用收益率低于有效保險合同的平均預定利率而造成的虧損。

　　報告表示，20世紀90年代初，我國人身險公司主要參照銀行存款利率進行定價，保單預定利率高達8%以上，而且簽發了大量有效期超過20年的保單。之后，由于宏觀經濟形勢變化，保險資金運用收益率下降，產生了利差損問題。為吸引投保人，2018年一些保險公司仍推出了預定利率達到4.025%的產品。考慮到本年保險資金運用收益率僅為4.33%，且當前利率下行，股票市場波動加大，保險資金運用收益率下滑，需要重點防范利差損風險。 

　　此前不久，21世紀經濟報道記者曾獨家報道，銀保監會表示，“目前，所有法定責任準備金覆蓋率低于120%的保險公司都要停止銷售預定利率為4.025%的終身年金產品”，同時強調“豐富產品供給，推動產品創新。”

　　前一段時間，銀保監會為防范行業利差損風險，發布了關于保險責任準備金評估利率調整的政策， 并成立了保險責任準備金評估利率專家評估委員會，但一些保險機構仍不審慎，依然銷售預定利率為4.025%的終身年金產品，為此監管進行了嚴格的窗口指導。在此次叫停后，若有違規者，監管將采取嚴厲處罰措施。

　　“人海戰術”難以為繼

　　對于人身保險產品銷售渠道，報告指出，人身保險業個人代理渠道“人海戰術”難以為繼。自2015年資格考試取消以來，保險營銷人員數量大幅增長，由2014年的325萬人增至2018年的872萬人。營銷員雖然數量龐大，但人員素質參差不齊，人均產能低，脫落率高，靠營銷員數量增加而提升保費收入的模式已不可持續。 

　　與此同時，銀郵渠道業務價值低、費用高。建立營銷員隊伍，投入大、周期長、 見效慢，中小公司資源有限，主要依靠銀郵渠道銷售產品。雖然銀郵渠道能快速帶來保費收入，但多是理財型產品，內含價值較低，對提升保險業務品質貢獻不大。自監管部門收緊政策以來，銀郵渠道貢獻率下滑較多，2018年銀郵代 理保費收入占總保費收入的30.59%，較2017年下降10個百分點以上。此外，在銀郵渠道下，為爭取客源，保險公司違規支付手續費問題突出，直接抬升了公司成本。 

　　此外，直銷能力不足。雖然個人代理和銀郵渠道是人身險公司最主要的銷售 渠道（二者合計貢獻了人身險公司保費收入的90%左右），但采取的都是“保險公司+中介+客戶”交易方式，保險公司對客戶掌控力度不足。近年來，保險公司雖然大力發展電話營銷、網絡營銷、門店營銷等，提升直銷能力，但效 果不及預期。2018年，直銷保費收入雖然同比增長14.9%，但僅占人身險公司總保費收入的7.67%。 

　　報告指出，應推進銷售渠道改革。對個人代理渠道，轉變簡單銷售的策略，樹立 “精品化”意識，提高營銷員職業技能，使其成為理財顧問，主動服務客戶需求，增加滿意度，提高人均產能。對銀郵渠道，加強與銀行的深度合作，充分利用自動銀行、網上銀行、手機銀行等為銀行客戶提供保險服務。努力豐富產品種類，實現產品從躉交向期交、從理財型向保障型產品的轉變，提升業務價值。 

責任編輯：陳鑫