原標題：重磅！監管收緊4.025%終身年金產品：責任準備金覆蓋率低于120%險企停止銷售！

　　11月15日，21世紀經濟報道記者獲悉，在昨日召開的首屆總精算師論壇上，銀保監會人身保險監管部副主任賈飆表示，“目前，所有法定責任準備金覆蓋率低于120%的保險公司都要停止銷售預定利率為4.025%的終身年金產品”，同時強調“豐富產品供給，推動產品創新。”

　　此前，監管部門已就相關問題組織約談中德安聯人壽、天安人壽、華夏人壽、君康人壽、信泰人壽、國華人壽、恒大人壽、百年人壽、弘康人壽、大家人壽、上海人壽、復星聯合健康及信美相互人壽等13家人身保險公司。

　　據21世紀經濟報道記者了解，監管部門始終采取市場化調節機制，此次是不得已出手。前一段時間，銀保監會為防范行業利差損風險，發布了關于保險責任準備金評估利率調整的政策， 并成立了保險責任準備金評估利率專家評估委員會，但一些保險機構仍不審慎，依然銷售預定利率為4.025%的終身年金產品，為此監管進行了嚴格的窗口指導。在此次叫停后，若有違規者，監管將采取嚴厲處罰措施。

　　所謂利差損，即保險資金投資運用收益率低于有效保險合同的平均預定利率而造成的虧損。

　　20世紀90年代末，國內一年期存款利率從最高10.98%一路下滑。在這一過程中，一些保險公司不僅沒有認識到利差損的危害，反而認為壽險產品收益率偏高，是拓展業務的好時機，結果“賣得越多，虧得越多”，最終在監管接連發文下調預定利率后才剎住車。

　　《迷失的盛宴》一書對于利差損的危害，有這樣一段評述：中國保險業的三大不良資產，首先是20世紀80年代的“長尾保單”，其次是20世紀90年代初期的“亂投資”，但是負面影響最大的是最晚產生的“利差損”。造成利差損的主要原因有二，一方面是負債端的預定利率偏高，另一方面是資產端的投資收益偏低。

　　另據了解，監管部門同時醞釀規范兩全保險產品，考慮可以開發設計保險期間5年期以下、但不得短于3年的兩全保險產品，但在償付能力、額度、比例、備案等方面都將有嚴格要求。

　　業內人士認為，這既是為了滿足消費者不同期限的保險需求，也是為了滿足保險公司流動性管理和資產負債匹配需要，是一種對沖措施。

責任編輯：陳鑫