原標(biāo)題：獨家│保險業(yè)首季利潤1002億，下降14%，投資收益成重要影響因素！疫情帶來這些改變…

　　來源：券商中國

　　2020年一季度，全國保險公司預(yù)計實現(xiàn)利潤總額1002億元，同比減少約170億元，降幅14.44%。

　　券商中國記者獨家獲悉，銀保監(jiān)會近日向保險業(yè)內(nèi)通報了上述數(shù)據(jù)。疫情以來，保險公司承保、投資都受到了影響，已經(jīng)是共識。從上市險企發(fā)布的業(yè)績看，保費因各家策略差異而有所分化，不過，投資收益大多出現(xiàn)下滑。

　　一季度，保險資金運用收益2197億元，資金運用平均收益率1.16%。

　　截至3月末，保險公司總資產(chǎn)突破21萬億，達(dá)到21.72萬億元，較年初增加1.15萬億元，增長5.62%。

　　保費僅增長2.3%，新增保單件數(shù)109億件

　　一季度，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入1.67萬億元，同比增長2.29%。

　　一季度提供保險金額2236.57萬億元，同比增長42.67%；新增保單件數(shù)109.45億件，同比增長72.14%。

　　其中，產(chǎn)險公司保險金額1791.41萬億元，同比增長45.85%，簽單件數(shù)106.45億件，同比增長72.98%。人身險公司保險金額445.16萬億元，同比增長31.16%，新增保單3.00億件，同比增長46.71%。

　　一季度，原保險賠款和給付支出3031億元，同比下降8.65%。其中，產(chǎn)險業(yè)務(wù)賠款1261億元，同比下降11.67%；壽險業(yè)務(wù)給付1165億元，同比下降11.42%；健康險業(yè)務(wù)賠款和給付541億元，同比增長7.4%；意外險業(yè)務(wù)賠款64億元，同比下降10.76%。

　　總體盈利下滑，但產(chǎn)壽險公司出現(xiàn)分化

　　券商中國記者拿到的數(shù)據(jù)顯示，一季度保險公司預(yù)計利潤總額1002億元，同比減少169億元，下降幅度為14.44%。這與2019年盈利大年形成反差。同時，細(xì)分行業(yè)的盈利增速出現(xiàn)分化，產(chǎn)險盈利增長、壽險盈利下滑，而再保險盈利大降。

　　其中，產(chǎn)險公司預(yù)計利潤194億元，同比增加2.7億元，增長1.42%。人身險公司預(yù)計利潤686億元，同比減少147.5億元，下降17.7%。

　　與此同時，再保險公司預(yù)計利潤2.95億元，同比減少9.88億元，下降達(dá)77%。

　　保險業(yè)一季度利潤下滑，在整體數(shù)據(jù)發(fā)布前，已有跡可循。上市險企中的中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險已發(fā)布一季報，凈利潤出現(xiàn)分化。其中，國壽和平安歸母凈利潤下滑都達(dá)30%，太保增長50%、新華增長38%。

　　投資收益成了影響險企盈利的重要因素。今年以來股市下跌、市場利率下行等因素，對保險資金投資收益影響較大，成為上市險企一季度凈利增速下降的主因。

　　另外一個盈利的負(fù)向因素是傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金“補(bǔ)提”，這主要影響壽險公司盈利。中國人壽公告顯示，公司于3月31日變更傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金折現(xiàn)率等精算假設(shè)，合計增加壽險責(zé)任準(zhǔn)備金47.13億元、增加長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金6.18億元，對應(yīng)減少一季度稅前利潤53.31億元。

　　產(chǎn)險公司盈利增長，部分來自承保業(yè)績改善。一季度產(chǎn)險公司實現(xiàn)承保利潤60.52億元，同比增加63.74億元，增長1978.81%，承保利潤率達(dá)2.13%。

　　實現(xiàn)投資收益2197億元，收益率1.16%

　　截至一季末，保險公司資金運用余額為19.4萬億元，較年初增長4.85%。受資本市場波動和利率下行影響，一季度，保險資金運用收益2197億元，資金運用平均收益率1.16%。

　　投資資產(chǎn)組合中，銀行存款28621.35億元，占資金運用余額的比例為14.73%；債券66764.52億元，占比34.37%；證券投資基金9457.21億元，占比4.87%；股票15439.29億元，占比7.95%。

　　今年一季度，境內(nèi)外資本市場大幅下跌，導(dǎo)致公允價值變動損益波動加大。統(tǒng)計顯示，一季度末，保險資金公允價值變動損益-147.90億元，占資金運用收益的-6.66%；資產(chǎn)減值損失129.13億元，占資金運用收益的5.81%。

　　類似影響在上市險企利潤表中已經(jīng)有所表現(xiàn)。投資收益下降成為國壽、平安一季度凈利增速下降的主因。

　　一季度，中國人壽實現(xiàn)總投資收益455億元，總投資收益率為5.13%，較權(quán)益市場大幅上漲的去年同期下降158個基點；凈投資收益381億元，凈投資收益率為4.29%，同比下降2個基點。

　　平安執(zhí)行新金融工具會計準(zhǔn)則，受資本市場波動影響更大。一季末，平安保險資金投資組合規(guī)模3.38萬億元，較年初增長5.3%，但總投資收益259.31億元，同比大幅下降60.1%。平安一季度總投資收益率和凈投資收益率分別為3.4%和3.6%，分別同比下降1.7個百分點和0.3個百分點。

　　健康險大增20%，銀保業(yè)務(wù)下滑

　　人身險方面，一季度原保險保費收入1.37萬億元，同比增加364億元，增長2.72%。壽險、健康險、意外險中，僅有健康險實現(xiàn)增長。

　　具體為，健康險業(yè)務(wù)保費2641億元，增加469億元，增長21.6%，在人身險業(yè)務(wù)中的占比為19.23%。

　　壽險業(yè)務(wù)保費1.08萬億元，同比微幅下降0.60%；意外險業(yè)務(wù)295億元，同比下降11.80%。

　　從業(yè)務(wù)渠道看，銀保代理業(yè)務(wù)下降3%，個人代理業(yè)務(wù)則增長超4%。

　　產(chǎn)險承保利潤大增10倍，車險占比已低于65%

　　產(chǎn)險方面，雖然受疫情影響，新車銷售量大幅下滑，車險業(yè)務(wù)保費收入在總保費中的占比持續(xù)下降，但非車險業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長。同時出險率下降帶動賠付率下降，一定程度上有益于綜合成本率優(yōu)化。

　　今年一季度，產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費收入2961.72億元，同比增加8.87億元，增長0.30%，增幅同比下降6.96個百分點。但保費下降并不影響產(chǎn)險效益提升。從經(jīng)營效益來看，一季度產(chǎn)險公司承保利潤60.52億元，同比增加63.74億元，增長1978.81%，承保利潤率2.13%。

　　具體而言，車險一改去年同期虧損6200萬元的頹勢，一季度承保利潤增加95.60億元至94.97億元，增長幅度達(dá)到15328.24%，承保利潤率4.91%，仍是產(chǎn)險第一大盈利險種。

　　保證保險承保利潤率最低，一季度虧損43.42億元，去年同期為盈利1.82億元，承保利潤率-26.82%。此外，意外險承保利潤-0.50億元，增加0.88億元，承保利潤率-0.45%；健康險承保利潤-13.22億元，減少9.37億元，承保利潤率-6.77%。

　　需要注意的是，產(chǎn)險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)變化。

　　一方面，產(chǎn)險傳統(tǒng)第一大險種——車險保費收入在產(chǎn)險業(yè)務(wù)中的占比進(jìn)一步下降。一季度車險原保險保費收入1939.38億元，同比下降2.74%，在產(chǎn)險業(yè)務(wù)中的占比從去年末的70.29%大幅降至65.48%。3月當(dāng)月，車險保費收入722.78億元，同比增長2.29%，在產(chǎn)險業(yè)務(wù)中的占比進(jìn)一步降至64.78%。

　　另一方面，非車險保費保持較快增長。一季度農(nóng)險、責(zé)任險、保證險等險種是非車險增量的重要來源，同比分別增長20.99%、6.04%、4.53%，均高于產(chǎn)險業(yè)整體增長水平。

責(zé)任編輯：張緣成