來源：13個精算師

　　13精利用最新錄得數據做的研究報告之347期：

　　財險公司人均產能排行榜：財險職工人數已經四連降，自2016年以來人均產能復合增速9.7%！

　　先說結論：

　　1、由于保險年鑒剛更新2023年行業的職工人數（大家可以看成是管理人員數，以及少部分給上五險一金的銷售人員數之和）。因此，本文才推出2023年的人均產能。

　　需要解釋的是，這里的人均產能也是指管理人員的人均產能，而非代理人的人均產能。

　　本文的看點不在于時效性，而在于通過歷史數據揭示一些保險業的經營規律，以其為行業提供戰略思考。

　　2023年度財險公司職工總人數約41.7萬人，同比下降1.9%，已經連續四年持續下滑。   

　　2023年度人均產能為376.1萬元。從歷史走勢來看，近七年來人均產能持續提高，相比2016年提高了91%，年均復合增速高達9.7%。

　　從不同公司規模類型來看，2023年度老三家人均產能426.3萬元，同比增長7.2%；中小型公司人均產能310.5萬元，同比增速13.3%。

　　2、人均產能提高對公司績效產生積極影響。

　　人均產能每提高1%，能夠使得公司綜合費用率下降0.053個百分點，最終提高公司凈資產收益率0.020個百分點。

　　3、從分布來看，人均產能超過1000萬元的公司有7家，介于500~1000萬元的公司有5家；介于300~500萬元的公司有22家；介于100~300萬元的公司有43家；低于100萬的公司仍有5家。

　　“13精”給出了2023年度人均產能排名前十的財險公司：

　　另外，“13精”還給出了2023年度82家財險公司人均產能，詳細可見文末排行榜。

　　正文：

　　基于歷年保險年鑒數據，“13精”收集了2016-2023年財險公司職工人數（不含營銷人員），并使用公司原保費收入除以職工人數構造了人均產能指標（也稱為人均保費）。

　　結合“13精”資訊機構版的各家公司財務數據指標，我們構建了人均產能與經營績效的實證模型，估計人均產能對經營績效的定量影響關系，為保險公司合理評價人均產能、制定預算和績效考核提供科學參考依據。

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　　財險公司的人均產能狀況

　　由于保險年鑒數據公布相對較晚，目前最新能夠收集到2023年度財險公司的職工人數。

　　2023年度財險公司職工總人數約41.7萬人，同比下降1.9%，已經連續四年持續下滑。

　　2023年度人均產能為376.1萬元。從歷史走勢來看，近七年來人均產能持續提高，相比2016年提高了91%，年均復合增速高達9.7%。

　　從不同公司規模類型來看，2023年度老三家人均產能426.3萬元，同比增長7.2%；中小型公司人均產能310.5萬元，同比增速13.3%。

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　　財險公司人均產能與公司績效

　　直觀上理解，人均產能和薪保比是互相印證的兩個指標，人均產能高的公司，往往薪保比較低。

　　因此，人均產能總是能很好地衡量一個公司的人力成本投入產出效率。

　　我們從人均產能與公司綜合費用率散點圖關系也能直觀看出。       

　　從散點圖關系來看，綜合費用率與人均產能之間存在著明顯的負相關關系。

　　接下來，我們使用2016-2023年收集到的569個樣本點進行實證檢驗，除了綜合費用率（cfr）、人均產能（lnpremper，人均產能對數形式）、ROE變量外，我們還控制了公司規模（lns）、公司屬性（fdum）、時間虛擬變量等。

　　另外，在凈資產收益率模型中還增加了總投資收益率（rinv）作為控制變量，實證模型如下：

　　從實證角度來看，人均產能對綜合費用率的影響在1%的置信水平下也是顯著的！

　　從經濟學角度分析，人均產能每提高1%，公司綜合費用率下降0.053個百分點。

　　需要科普的是，實證模型我們使用的是半對數模型，其中人均產能使用的是對數序列形式。

　　實證系數指的是人均產能的相對變化量導致綜合費用率的絕對變化量。

　　進一步，我們又給出了人均產能與ROE的散點圖關系，以及構造了實證模型：

　　從散點關系圖關系看，人均產能與凈資產收益率存在著顯著的正相關關系。

　　從經濟學角度分析，人均產能每提高1%，公司凈資產收益率提高0.020個百分點。

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　　2023年度財險公司人均產能排行榜

　　2023年度82家財險公司人均產能平均值為363.9萬元（簡單平均），加權平均376.1萬元，中位數為271.6萬元。

　　從分布來看，人均產能超過1000萬元的公司有7家，分別是國泰財產、眾安財產、中遠海自保、泰康在線、眾惠相互、中石油專屬和鐵路自保。總結這些公司的特征有二，要么是互聯網屬性的公司，要么是自保公司。

　　介于500~1000萬元的公司有5家；

　　介于300~500萬元的公司有22家；

　　介于100~300萬元的公司有43家；

　　低于100萬的公司仍有5家。

　　“13精”給出了2023年度人均產能排名前十的財險公司：

　　詳細公司情況可見文末排行榜。

　　再次補充說明的是，在保險年鑒公布的職工人數中，有部分公司存在數據缺失，或者年度數據差異很大的問題，我們基于訪問或者歷史數據推算的方式進行了修正。但仍難以避免數據可能存在的一定偏差。如有問題，還請小伙兒們及時留言，以便于我們第一時間公告更正。

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責任編輯：曹睿潼