來源：觀潮財經

　　長生人壽正式換將！

　　近日，觀潮財經注意到，長生人壽官網高管簡歷已悄悄更新，排在第1位的是剛剛升任副總經理的周捷，其擔任該公司臨時負責人，沈逸波退居二線。值得關注的是，根據簡歷周捷身兼多職：臨時負責人、臨時合規負責人、董秘，但副總經理的抬頭卻未在現任職務欄中提及。

　　2024年11月12日，觀潮財經曾獨家發文長生人壽總經理沈逸波因身體原因退居二線，由董秘周捷主持公司工作。發文一周后，同年11月21日，周捷擔任公司副總經理獲準。

　　退居二線的沈逸波自2015年11月便正式擔任公司總經理，至今已超9年，系長生人壽在任時間最長的總經理。不僅如此，2015年公司中方股東持股比例由50%升至70%后，長生人壽中方委派董事長、日方委派總經理的規律被打破，沈逸波也是自那以后的首位華人總經理，在公司服務長達15年。

　　值得關注的是，目前公司在任的7位高管中，4位系長城資管委派。該險企中方股東長城資管入股12年后為回歸主業求退，若其順利退出，長生人壽高管班子也將被迫大洗牌。

　　背靠國內四大資管公司之一以及日本生命保險，長生人壽經營業績卻存在一定壓力。2024年Q4償付能力報告顯示，截至四季度該公司累計虧損1.9億元，凈利潤同比下降227.99%；累計保險業務收入28.49億，同比下降12.03%。

　　01

　　老牌合資公司換將，新晉副總主持工作

　　國內首家中日合資壽險公司高層人事調整！近日，觀潮財經發現，位于長生人壽高管簡歷首位的人選已悄悄換成周捷。

　　1月20日，長生人壽官網簡歷更新，排在第1位的替換為董秘周捷，其被任命為該公司臨時負責人、臨時合規負責人。在此之前，觀潮財經于2024年11月發文《獨家丨任職9年的總經理退居二線，董秘主持工作？長生人壽中方股東3年尚未成功退出》，同月周捷獲批升任副總經理，為直升總經理做好了鋪墊。原總經理沈逸波退居二線。

　　沈逸波自2015年11月便正式擔任長生人壽總經理職務，至今已超9年，系公司在任時間最長的總經理，同時也是該公司中方股東長城資管取得絕對話語權后首位華人總經理。因此，此次人事調整對該險企而言意義非凡。

　　觀潮財經梳理履歷發現，沈逸波、周捷兩位高管從業經歷驚人一致，均在畢業后進入農行，轉戰長城資管，后于同年被委派至長生人壽至今。

　　沈逸波：1966年3月出生，現任長生人壽董事。曾歷任農行上海市分行辦公室副主任科員、五角場支行行長助理、副行長；長城資管上海辦事處債權管理部處長、資產經營部處長、上海辦事處副總經理；長生人壽副總經理、董事會秘書、臨時負責人、首席風險官等職務。

　　沈逸波目前年僅58歲，自長城資管接手長生人壽股權后便在后者任職，至今已有15年。先后擔任長生人壽副總、董秘、首席風險官等多個核心職務，對公司業務可謂“駕輕就熟”。

　　2009年6月，長城資管收購上海廣電持有廣電日生人壽（長生人壽的前身）50%股權獲原保監會核準。同年12月，沈逸波被委派至長生人壽擔任董事、副總經理職務。2011年3月，兼任公司董事會秘書，直至2016年2月由周捷接任董事會秘書一職。

　　2015年9月，沈逸波卸任副總經理，轉任為期兩個月左右的臨時負責人，并于同年11月轉正任總經理職務。而就在這一年，長城資管對長生人壽的持股比例也由50%增至70%。2019年12月，沈逸波再兼任首席風險官直至2023年3月。

　　加入長生人壽前，沈逸波投身于銀行、資管行業。其曾先后擔任農行上海市分行辦公室副主任科員、五角場支行行長助理、副行長等職務。此后，又在長城資管上海辦事處工作長達9年。

　　多年農行和長城資管的從業經歷讓沈逸波的晉升之路有跡可循。長城資管作為我國四家資管公司之一，對應接受農行的不良資產。廣電日生人壽（長生人壽的前身）50%股權于2009年被長城資管收購。

　　值得關注的是，觀潮財經整理發現，當下主持工作的周捷晉升路徑與沈逸波幾乎一致。沈逸波、周捷均來自長生人壽的第一大股東長城資管，于2000年分別進入長城資管上海辦事處、哈爾濱辦事處工作，并且同一年被委派至長生人壽。

　　周捷：1972年7月出生，現年52歲，現任長生人壽臨時負責人、副總經理、臨時合規負責人、董事會秘書。曾就職于中國農業銀行黑龍江省分行科技部，先后歷任長城資管哈爾濱辦事處資金財務部主任科員、綜合管理部副高級經理；長生人壽信息技術部副總經理、江蘇分公司臨時負責人、中介業務總部總經理，曾兼任長生人壽辦公室主任、銀保業務總部總經理等職。

　　履歷顯示，周捷與沈逸波幾乎同期（2009年11月）加入長生人壽，歷任信息技術部副總經理、江蘇分公司臨時負責人、中介業務總部總經理等職，同時還曾兼任辦公室主任、銀保業務總部總經理。在加入長生人壽六年多后，接任沈逸波董事會秘書一職務。

　　同沈逸波相似，周捷在進入長生人壽工作前也曾在農行地方分行、長城資管任職。1996年畢業后，周捷進入中國農業銀行黑龍江省分行科技部工作，隨后于2000年進入長城資管哈爾濱辦事處工作，歷任哈爾濱辦事處資金財務部主任科員、綜合管理部副高級經理等職。

　　目前，長生人壽高管團隊設置比較精簡，包括董事長在內總共6位高管，除董事長楊國兵以及財務負責人周麗萍外，均同時擔任兩個職務。

　　高管從業經歷來看，領導班子里除副總經理宮川和久、總助兼首席風險官呂志東以及總精兼首席風險官何惠莉外，其余3位均系長城資管委派且均非保險科班出身。

　　經營狀況來看，近年來整個保險業面臨較大生存發展壓力，多家中小險企面臨經營困境，長生人壽也是其中一家。2016年至今，長生人壽基本處于虧損狀態。

　　02

　　攜手15載，長城資管3年難退出

　　長生人壽原為廣電日生人壽，是中國首家獲準開業的中日合資壽險公司。2001年12月，原保監會批準日本生命保險相互會社在中國籌建中外合資人壽保險公司；2003年，上海廣電和日本生命保險共同出資成立廣電日生人壽。

　　2009年長城資管接手上海廣電持有的長生人壽50%股權。2015年，長城資管通過增資實現對長生人壽的控股，同時引進新股東長城國富（系長城資管全資控股子公司），兩者共同出資8.67億元。由于日本生命保險未參與增資，最終長城資管持股51%，日本生命保險持股30%，長城國富持股19%。此后，股權比例維持至今。

　　觀潮財經梳理發現，長城資管入股長生人壽已有15年，但自2021年起中方股東為回歸主業便萌生退意。此后，雖然先后接觸了包括中再集團、騰訊在內的多家意向方，但長城資管的退出之路并不順利。

　　資料顯示，長城資管于2021年7月在上海聯交所掛牌擬39.7億元出清所持的長生人壽全部股權。據公開信息顯示，彼時長生人壽凈資產賬面價值近9億元，轉讓標的對應評估值為22.45億元。

　　彼時有報道稱，意向買方不乏中再集團、騰訊等巨頭，以及其它地方國企、互聯網巨頭、民營企業和資本等。在預掛牌階段就有10多家機構報名參與洽購。由于競爭激烈，當時市場上對于長生人壽的叫價已經高達40億-70億元。但據了解，日方股東曾表示僅希望與互聯網公司合作。

　　針對此次股權轉讓，長生人壽表示，是大股東長城資管根據監管要求和自身戰略規劃所做出的。長城資管則回應，該股權轉讓的決定是在財政部和銀保監會要求金融資產管理公司回歸主業的大背景下做出的。

　　2022年3月起正式施行的《銀行保險機構關聯交易管理辦法》規定，金融AMC及其非金融控股子公司負債依存度不得超過30%，確有必要救助的，原則上不得超過70%，并于作出救助決定后3個工作日內向董事會、監事會和銀保監會報告。這將促使金融AMC降低非金融業務在整體業務規模中的比例，金融AMC必須加速回歸主業。

　　公開報道顯示，直至長生人壽股權掛牌時間截止，最終確定以京東集團為牽頭人的收購聯合體，以及以天瑞集團為牽頭人的收購聯合體兩個意向受讓方。

　　不過從目前長生人壽公司官網來看，此次股權轉讓尚未順利落地。根據《保險公司股權管理辦法》規定的保險公司單一新股東持股比例不得超過1/3，這也意味著，若日本生命保險放棄行使優先購買權，長城資管想順利退出則至少需引進3家新股東。

　　股權調整也影響著公司“一二把手”的任命。據觀潮財經不完全統計，自2015年長城資管持股比例由50%升至70%后，長生人壽也打破了中方委派董事長、日方委派總經理的規律。經梳理，在長城資管入股后，公司共歷任4位董事長、4位總經理。

　　長城資管獲批入股長生人壽4個月后，2009年10月，周禮耀被委派至長生人壽擔任董事長。與上文所述的沈逸波、周捷相同，周禮耀從業經歷同樣是從農行到長城資管再到長生人壽。

　　1988年周禮耀進入農行工作，2000年調任長城資產，并于2017年起擔任長城資產總裁、黨委副書記、執行董事直至2021年年初到齡退休。

　　周禮耀：1960年12月生，曾任長生人壽董事長。先后歷任農行上海分行人事處處長、農行上海市分行五角場支行行長；中國長城資管上海辦事處副總經理、總經理；中國長城資管副總裁、總裁、黨委副書記、執行董事等職務。

　　同周禮耀搭檔過的時任總經理余部信也系日資方委派，據可檢索到的信息，其在擔任該職位前在日本生命保險工作長達三十年。

　　從業經歷豐富的余部信也在加入長生人壽后，結合國內和日本不同的保險環境，提出要打造最受信賴最高品質的保險公司，當時長生人壽平均理賠結案時間僅2.2天。

　　此后，接替余部信也的是同樣由日資方委派的前波吉伸。前波吉伸自1984年加入日本生命保險開始工作，2011年12月被委派至長生人壽擔任董事，兩年后的2013年8月，出任長生人壽總經理。

　　與前波吉伸一同被任命董事的還有五位，其中就包括后來擔任公司董事長的薛建。2012年3月，薛建接棒周禮耀擔任公司董事長。薛建公開信息較少，暫無簡歷。

　　薛建擔任董事長不足一年，長生人壽“一把手”再次發生變動，孟曉東成為新任董事長。

　　孟曉東早年也曾就職于農行、長城資產。其在2000年進入長城資管濟南辦事處綜合管理部工作，三年后在監察室、監察審計部工作，歷任副主任、副總經理，在2007年進入長城資產國際業務部任主任。在2008年到2020年十年間，孟曉東又歷任中國長城資產人力資源部（黨委組織部）總經理、中國長城資產總裁助理、中國長城資產副總裁。

　　孟曉東：1960年2月出生，曾任長生人壽董事長。曾歷任農行東阿縣支行行長、聊城地區中心支行副行長、山東省分行辦公室主任；長城資管監察室、監察審計部副總經理、辦公室（國際業務部）主任、人力資源部（黨委組織部）總經理、中國長城資產總裁助理、中國長城資產副總裁等職務。

　　2013年2月，孟曉東正式擔任長生人壽董事長一職，擔任時間長達8年，是公司目前擔任時間最長的董事長。孟曉東在任期間，長生人壽歷任三位“二把手”，并經歷了長城資管增資實現對長生人壽的控股時期。

　　隨著長城資管增資完畢，2015年11月長生人壽總經理變更為沈逸波。值得一提的是，在沈逸波之前，水野充彥曾短暫擔任一段時間臨時負責人。

　　沈逸波與孟曉東搭檔近六年后，2021年3月，楊國兵出任長生人壽董事長，至今在位達三年。

　　楊國兵同前幾任董事長一樣，此前多從事銀行業和投資管理工作。曾就職于中國人民銀行、中國工商銀行省級分行，2000年轉行資管，在中國華融資管工作超18年。2018年11月，楊國兵入職長城資管，擔任長城資管總裁助理，4年后開始擔任長城資管副總裁。

　　楊國兵：1965年11月出生，現任長生人壽董事長，曾任工商銀行江西省分行資產保全部副科長、保全處業務科科長、債權管理科科長；中國華融資管資金財務部、投資銀行部、證券業務部高級副經理，南昌辦事處黨委委員、總經理助理、副總經理，北京辦事處黨委委員、副總經理，股權管理部副總經理（主持工作）、總經理，計劃財務部總經理，風險管理部總經理，總裁助理；長城資產總裁助理、副總裁。

　　03

　　資產負債齊發力，維持償付能力

　　背靠國內四大資管公司之一以及日本生命保險，長生人壽本應走的順風順水，但實際經營情況卻難言樂觀。

　　在長城資管取得長生人壽的控制權后，公司保險業務收入也曾實現跨越式增長。在增資后首個完整會計年度（2016年）便微盈利，實現凈利潤234.73萬元。彼時，這一轉折性變化主要系當年公司通過銀行渠道銷售中短期產品使得保費驟增至19.32億元，從而拉動利潤增長。

　　但從盈利層面來看，長生人壽直到2020年仍處于虧損狀態，而這則與公司近些年的改革轉型有關。

　　2017年長生人壽謀求業務結構轉型，大幅削減理財型產品銷售，轉向保障型產品特別是重疾保險型產品。同時由以往賴以生存的銀行渠道轉變為個險渠道，2017年、2018年連續大幅增加了用于分支機構拓展方面的資金投入以及用于個險代理人渠道建設方面的資金投入。改革“陣痛”讓公司在2017年虧損幅度持續擴大，2018年則達到虧損新高度。

　　長生人壽2024年Q4償付能力報告顯示，截至四季度，該公司已累計虧損1.9億元，同比下降227.99%。；累計保險業務收入28.49億，同比下降12.03%。

　　資產端來看，長生人壽近些年總資產保持上漲趨勢。2024年四季度，公司總資產達139億元，較2023年年底增長24.67億元，同比上漲21.58%。而凈資產卻出現震蕩，2024年四季度凈資產7.8億元，較2023年同期有所提升。

　　收入端來看，2023年全年實現保險業務收入32.39億元，與2022年基本持平。不過截至2024年四季度，公司保險業務收入累計達到28.49億元，較2023年同期減少近4億元，同比下降12.03%。

　　利潤端來看，長生人壽長期處于虧損狀態，不過虧損幅度未超2億元。2024年，長生人壽累計虧損1.9億元，較2023年同期虧損額擴大1.32億元，同比下滑227.99%。

　　投資端來看，2019年至2022年長生人壽投資收益整體呈上漲趨勢，但在2023年有所下滑，2023年年底該指標值為3.68億元，較2022年同比下降13.21%。

（長生人壽2023年年報）

　　成本端來看，退保金在長生人壽成本支出中占大頭，在營業支出總額中占58.02%。其次為賠付支出，占比9.64%。手續費及傭金支出與業務及管理費分別占比8.69%、7.29%。

　　上述四個指標具體來看，長生人壽退保金在2022年產生跨級別式增長，達14.28億元，較2021年同比增長966.42%。2023年年底公司退保金再次增至17.01億元，較2022年同比增長19.09%。

　　觀潮財經梳理發現，2022年、2023年退保率大幅增加主要系長生人壽之前年度銷售的5年存續期產品在2023年一季度產生集中退保，金額高達15億元。

　　2020年開始，長生人壽手續費及傭金支出逐年遞減，在2023年降至2.55億元，僅達2022年的49.54%。

　　長生人壽近5年業務及管理費基本持平，普遍維持在2億元至3億元之間。2023年業務及管理費為2.14億元，較2022年同期同比下降15.32%。

　　長生人壽近5年賠付支出較穩定，在2020年同比下降之后，連續三年同比上漲。2023年賠付支出達到2.83億元，較2022年同比上漲28.50%。

　　值得一提的是，2024年長生人壽償付能力充足率和風險綜合評級較2023年同期均有所改善。

　　截至2024四季度，公司綜合、核心償付能力分別為132.9%、115%，較2023年同期均上漲超15個百分點。環比來看，以上兩個指標同樣提升約14個、15個百分點。

　　同時，風險綜合評級由2023年四季度的C類升至2024年三季度的B類。

　　2024年三季度償付能力報告顯示，負債端方面，受到利率下行的影響，責任準備金增提較多，從而影響了實際資本。最低資本方面，增配長期利率債對沖了利率風險，非標資產到期釋放了部分信用風險，最低資本有所降低。在以上因素綜合影響下，償付能力充足率與2季度末基本持平。

　　對此，長生人壽表示，2024年以來，受利率下行增提償付能力準備金的影響，該公司償付能力壓力較大。

　　公司已采取多項措施維持償付能力充足，并且將會從資產和負債兩端著手，維持償付能力穩定。長生人壽通過配置長期利率債以降低資產負債期限錯配，提升償付能力充足率。負債端，產品轉型后，鼓勵新業務銷售，努力維持償付能力充足。

　　企業發展的漫長征程中，穩定的高管團隊憑借多年深耕，對各項業務流程、市場態勢以及內部管理機制早已諳熟于心。然而隨著時間的推移，過于穩定的高管陣容也可能局限于過往的經驗和既定的框架。

　　如今，新鮮血液的輸入或許能夠為公司帶來全新的視角，為公司開辟出更廣闊的發展空間。

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責任編輯：王馨茹