來源：慧保天下

　　很多人都說財險行業已經度過高速擴張的“跑馬圈地”的時期，整體基本邁入高質量發展的新階段，行業效益和價值穩步提升，逐步進入發展的良性軌道。

　　行業整體好，不是真的好，三大頭部公司的利潤足以“掩蓋”整個行業頹勢，必須是很多市場主體都過得好，才是行業真的好。尤其是那些因為規模小，一直身陷“馬太效應”魔咒的中小險企——越來越多的中小險企憑借差異化定位、專業化能力成為真正的“小而美”險企，行業才算真正步入高質量發展的良性軌道。

　　答案是，近年來，這樣的公司確實正變得越來越多，正深刻攪動財險業格局。有的險企找準細分市場，在行業增速低迷之時，依然保持快速增長；有的險企緊緊依托股東或地方政府資源優勢，持續深耕，實現利潤大豐收；有的險企不求規模但求效益，專注于能力進化，收獲滿滿的“小確幸”……

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　　泰康在線：集團子公司依托集團資源，科技+健康構建差異化特色

　　成立10年及以上的專業互聯網保險公司，從規模來看，依然在狂飆，以泰康在線為例，2025年是其成立10周年，自2022年保費破百億，躋身中型財險公司行列之后，2024年，保險業務規模更進一步突破140億元大關，在財險公司中的排名進一步提升，在所有非上市財險公司中，僅次于國壽財險、中華聯合財險以及華安財險，排名第四。

　　業績快速發展的背后，是該公司在構建的“保險+科技+大健康生態”布局，通過發揮保險優勢、醫療優勢、健康管理優勢以及直賠服務優勢等，打造大健康生態的閉環服務，同時在科技投入不斷加碼，讓保險主業實現快速發展。

　　正如泰康在線總經理李朝暉在一次采訪中所說：“泰康在線最大的優勢就是背后的泰康保險集團，我們規劃把這個優勢發揮出來”。泰康集團旗下，人壽、養老、資管等客戶無疑也具備大量車險、責任險、健康險的保險需求。

　　對于泰康在線來說，一方面，可以承接泰康保險的大量客戶除壽險和財富管理以外的財產險需求，達成集團客戶服務體系的完成閉環。另一方面，由于互聯網保險自帶的流量屬性，也助力集團獲客，賦能其他板塊的經營。

　　值得一提的是，泰康在線在科技賦能保險方面也持續發力。官網顯示，在車險理賠方面，泰康在線以科技為驅動，打造了全流程線上理賠體系。如在報案環節，泰康在線推出“泰易賠”小程序、電話報案、語音機器人等多個渠道，方便客戶快速報案；在查勘環節，利用AI技術，實現了客戶的自助查勘，極大提升了查勘效率。

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　　紫金財險：地方系險企緊緊依托地方資源，躋身中型險企，持續壓降負債成本

　　紫金財險是一家中等規模的地方系險企，2022年保險業務規模首破100億元大關，2024年保險業務收入128.31億元，同比增長11%，在所有非上市險企中排名第五位，同期凈利潤4.83億元，同比大漲109%，無論是規模還是利潤，都成為地方系險企中的佼佼者。

　　其成立于2009年，至今已15年的時間，成立第四年起開始盈利一直持續至今，近五年保險業務收入年均增速也超過14%，不過其綜合成本率表現不佳，2024年綜合成本率仍達到100.7%，比2023年下降了超過3個百分點。

　　作為江蘇省財政廳主管的保險公司，紫金財險非常注重和當地的合作，致力“打造地方險企高質量發展標桿”。其初期依托于江蘇政府支持與地方股東資源優勢，實現規模的快速擴張。近兩年，紫金財險又提出“政府管理參與者、產業發展護航者、民生保障服務者、生態建設推動者”的功能定位，與江蘇省的蘇州、揚州、常州等各地級市都簽署了全面戰略合作協議，進一步加深合作。

　　除了發揮地方優勢，紫金財險近年來也在持續優化業務結構，在責任保險、農業保險、意外傷害險等非車險領域進一步發力，2024年其車險占比48.5%，已從成立初期的八成降至不足五成。

　　此外，官網顯示，紫金財險以成為“全國前列的保險綜合服務和解決方案供應商”為愿景，聚焦于解決保費達成、降本增效、服務實體等“十道題”。

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　　英大財險：資源系險企緊緊依托股東資源，突出專業化、精細化

　　英大財險一直以來被業內視為“富二代”險企，其背靠國家電網，股東優勢明顯。2024年其保險業務收入127.34億元，同比增長2%，保費規模居能源系財險公司之首；凈利潤增速雖有所下降，但在75家非上市險企中排名第三，僅次于國壽財險和中華聯合財險，可以說英大財險在2024年交出了一份不錯的成績單。

　　作為“電力系”財險公司，英大財險最大的優勢是充分依靠股東，發揮股東的業務潛力，與股東間的關聯交易成為其業務發展的重要組成部分。償付能力報告顯示，2024年全年，英大財險由母公司產生的保費收入超五成。2021-2023年，關聯交易保費收入占比分別為59.18%、51.72%、53.07%。除此之外，英大財險的車險業務主要來源于公車、電網職工車等方面，在行業職工車拓展方面取得了不錯的成績。

　　除了股東業務之外，英大財險表現優秀還得益于其一直強調“效益優先，兼顧規模”的策略，從近五年保險業務收入和凈利潤的指標來看，其經營較為穩健，2021年起其保險業務收入破百億，凈利潤增速雖有所下滑，但其絕對數值始終排名行業前列。

　　深耕股東業務，離不開專業能力的提升。官網顯示，近年來英大財險提出打造“電力行業保險專家、保險行業電力專家”的品牌形象，致力于走一條特色化、差異化、專業化發展道路。

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　　中原農險：專業農險公司積極拓展非農業務，綜合成本率低至92.6%

　　專業農險公司是財險公司中“小而美”的代表。2024年中原農險憑借12%的保險業務收入增速和59%的凈利潤增速，位列專業農險公司增速榜之首。

　　中原農險成立于2015年，是河南省第一家也是唯一一家保險法人機構，由河南省內17家國有企業共同發起設立。作為專業農業保險公司，中原農險提出要做“中國最懂三農的公司”，近年來增速十分迅猛。2020-2024年，保險業務收入幾乎每年都能上一個十億的臺階。利潤方面，五年內凈利潤分別為0.4億元、0.36億元、2.61億元、2.66億元、4.22億元。頗為亮眼的是，2022年，其凈利潤大幅度躍升，同比增速高達625%。

　　此外，借助于降本增效，其綜合成本率也在降低。2024年綜合成本率為92.6%，較2023年的94.56%改善明顯。

　　為持續發展，除農險本業外，中原農險還積極擴大非農領域保險保障業務，同樣是利用自身的地方系險企優勢，重點發展地方業務。以責任保險為發展重點，中原農險先后嘗試開辦了政府救助保險、食品安全責任險、燃氣企業公眾責任險、養老機構責任保險、環衛工人雇主責任險等業務，使得業務結構持續改善。

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　　利寶保險：小公司杜絕“規模至上”，精算師領銜持續壓降綜合成本率

　　在外資財險公司中，利寶保險屬于規模較大的一家。2024年其保險業務收入31.03億元，同比增長6%；凈利潤1.47億元，同比大漲465%。

　　利寶保險成立于2007年，其前身是利寶互助保險重慶分公司，也是第一家進入中國西部的外資保險公司。成立之初的十年，利寶保險一直處于虧損狀態。2012年，經歷多年探索后，股東利寶互助引入具有精算背景的中方團隊，公司業績開始逐步向好，到2020年，利潤由負轉正，2022-2024年，保持了三年的盈利，2024年的凈利潤更是同比大漲4倍有余。

　　利寶保險成績的取得首先源于該公司對于“效益第一”的堅守，據悉，該公司通常不對分支機構的業務規模進行考核，反而對效益指標非常看重，以此推進分支機構甩掉心理包袱，積極推進降本增效。

　　除了堅持效益的經營理念不變，該公司也持續推進業務結構優化，車險業務占比不斷下降——2024年占比為60%，相較最高時期的90%下降了近三成。

　　利寶保險也尤其注重利用大數據、人工智能等先進技術，不斷優化業務模型，提升定價能力，改善業務流程，提升運營效率，進而實現客戶服務的智能化和個性化。

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　　蘇黎世保險（中國）：不做車險專注責任險，突出國際經驗專業化優勢，綜合成本率僅80.34%

　　國內財險從業者在提及財險公司經營時，常常會提到一個概念，即必須經營車險，因為不做車險就很難做大規模，沒有規模就很難攤薄固定成本，但蘇黎世財險以自己的經營實踐證明，沒有車險業務也可以活成“小而美”。

　　蘇黎世保險是一個比較獨特的存在，其不做車險，專注做產品責任險和董責險，在國際業務中，以雇主責任險為主要方向，在本地業務中，也是以責任險為主，整體占比大約占總業務的八九成以上。

　　從近五年保險業務收入和凈利潤來看，蘇黎世保險增速較快，年均增速達到9.71%。同時，近五年凈利潤均為正，在中小財險公司普遍虧損的情形下，難能可貴。

　　蘇黎世保險一個十分引人矚目的指標是，綜合成本率2024年僅為80.34%，2023年更是僅為67.69%，在行業中處于十分優秀的水平。這背后的秘訣之一可能是，蘇黎世中國背靠其母公司蘇黎世集團，在全球化服務能力方面極具優勢，在細分領域可以做到“人無我有”。

　　官網顯示，蘇黎世保險的服務對象包括在中國開展業務的外國客戶、蘇黎世全球客戶在中國的機構、國內的大中型企業，特別是那些“走出去”的中國跨國公司。

　　對于那些具有國際業務的企業來說，蘇黎世的全球網絡能夠為它們提供跨國的保險服務，確保在不同國家和地區的業務運營風險得到有效管理和覆蓋。這一點對于需要在多個國家銷售產品的企業來說非常難得，因為不同的國家可能會有不同的法律法規和市場風險，蘇黎世保險能夠提供的全球統一標準和個性化的地方解決方案，為企業的國際化發展提供了保障。

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　　現代財險：獨辟蹊徑聚焦網約車車險，2024年車險業務大漲179%

　　現代財險近年來異軍突起，2024年其保險業務收入10.73億元，同比增長34%，其中車險業務更以179.01%的同比增速高居榜首。

　　自2020年引入滴滴、聯想兩家新股東以來，現代財險先后經歷兩個領導班子，經歷兩次戰略轉型，最初的轉型之后，短期健康險逐漸取代企財險成為其主力險種，2021年、2022年，短期健康險連續兩年成為現代財險第一大險種。

　　到2023年，現代財險戰略再度生變，確定了“致力于成為新型出行生態風險管理專家”戰略目標。最直接的體現就是車險業務開始異軍突起，保費收入超過責任險與短期健康險成為第一，企財險保費收入位居第四。

　　此后，現代財險高度聚焦新能源網約車市場，成為財險業具有特色的保險公司，目前其網約車車險經營范圍在北京、青島、廣東、湖北、四川地區。根據官網介紹，車商、經代、個代、直客四大渠道實現了差異化發展，僅半年時間，現代財險個代簽單保費突破億元。現代財險是否能尋求網約車車險盈利模式以破解虧損難題，在激烈的市場競爭中走出一條差異化發展道路，無疑值得關注。

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責任編輯：張文