當(dāng)前，保險公司處于新舊準(zhǔn)則切換的窗口期，利潤波動雖成常態(tài)，但這正是行業(yè)邁向更健康發(fā)展的必經(jīng)之路。
文/每日財(cái)報 栗佳
距離保險新會計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行截止日2026年1月1日，還有不到一年時間，屆時，眾多險企都將執(zhí)行新的會計(jì)準(zhǔn)則。這一變革，雖然會讓不少險企面臨業(yè)績波動，但更多的是為行業(yè)帶來蓬勃發(fā)展的新契機(jī)。
新會計(jì)準(zhǔn)則在保險負(fù)債端，大幅減少了被確認(rèn)成當(dāng)期保險服務(wù)收入的保費(fèi)收入部分；投資端，“以公允價值計(jì)量變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”大量增加，使得當(dāng)期利潤受投資收益波動的影響更大。
但這并非壞事，過去兩年，伴隨保險新舊會計(jì)準(zhǔn)則切換，國內(nèi)保險公司中，典型如中國人壽、中國人保、新華保險等上市險企，以及中郵保險、交銀人壽等非上市險企在執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則后業(yè)績均大幅增厚，彰顯出準(zhǔn)則切換帶來的積極效應(yīng)。
我國財(cái)政部于2020年發(fā)布了中國版本的IFRS 17《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第25號——保險合同》》（下稱“新保險合同準(zhǔn)則”），通過重新厘定保險公司收入確認(rèn)方法、調(diào)整報表格式等手段，極大提高了保險公司財(cái)務(wù)報表的可比性和可讀性。按照要求，境內(nèi)外同時上市以及在境外上市并采用國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報表的險企，自 2023 年1月1日起執(zhí)行新準(zhǔn)則；其他執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)自2026年1月1日起執(zhí)行，同時，允許保險企業(yè)提前執(zhí)行。當(dāng)前，保險公司處于新舊準(zhǔn)則切換的窗口期，利潤波動雖成常態(tài)，但這正是行業(yè)邁向更健康發(fā)展的必經(jīng)之路。
原銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，新準(zhǔn)則對保險公司內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)會計(jì)、業(yè)績考核等提出了新要求，這無疑是推動保險業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，回歸保險保障本源，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁動力。
新會計(jì)準(zhǔn)則為險企注入新活力
率先執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則的中國平安，從2023年1月1日開始的會計(jì)年度采用新準(zhǔn)則，并追溯調(diào)整了同期報表。年報顯示， 2022年度在新準(zhǔn)則下，集團(tuán)、壽險及健康險、產(chǎn)險的歸母營運(yùn)利潤分別上升3%、2%、14%，歸母凈利潤分別上升33%、54%、14%，成績斐然。
壽險巨頭中國人壽于2024年1月1日起執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則，以2024年前三季度業(yè)績?yōu)槔{(diào)整后歸母凈利潤381.64億元，較調(diào)整前的162.09億元，利潤提高了2.35倍，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。
▲中國人壽2024年第三季度財(cái)報
中國人保上市主體2023年1月1日起執(zhí)行了新準(zhǔn)則，但是下屬的幾家子公司的償付能力報告仍然使用舊準(zhǔn)則編制。以人保壽險為例， 2024年前三季度凈利潤在新準(zhǔn)則下為155.82億元，較舊準(zhǔn)則的24.63億元，業(yè)績提高了131.19億元，增長顯著。
2025年1月20日，新華保險率先公布了2024年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤39.58億元至257億元，同比增長175%至195%。東吳證券曾在2024年11月份分析其三季報時認(rèn)為，利潤新高源自9月末權(quán)益市場快速上行帶動浮盈釋放外，新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施是當(dāng)期利潤激增的核心原因。在新準(zhǔn)則下，更多資產(chǎn)以公允價值計(jì)量，交易性金融資產(chǎn)的市值變動直接計(jì)入當(dāng)期損益。
非上市保險公司業(yè)績同樣在新準(zhǔn)則下出現(xiàn)波動。中郵保險作為首個實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則的非上市險企，2024年不僅投資收益大增，而且在新準(zhǔn)則下更多保單價值得以釋放，全年凈利潤91.88億元。交銀人壽亦是如此，以新會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2024年三季度償付能力報告顯示，業(yè)績從虧損到一舉盈利11.11億元。工銀安盛2024年全年凈利潤同比大增161.52%，一方面受益于資本市場回暖投資收益大增，另一方面也和2024年采用新準(zhǔn)則編制償付能力報告有關(guān)。
除了銀行系險企，其他類型的非上市保險也因新舊會計(jì)準(zhǔn)則的切換導(dǎo)致利潤波動。根據(jù)償付能力報告，英大人壽2024年前三季度凈利潤虧損7.72億元，第四季度單季虧損7.78億元，如果按照舊會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的話，全年凈虧損15.5億元，但是按照新會計(jì)準(zhǔn)則來計(jì)，全年虧損6.73億元，可見虧損大幅度收窄，業(yè)績顯著改善。
泰康養(yǎng)老在近日披露的2024年四季度償付能力報告中也可以看出，公司2024年仍使用舊會計(jì)準(zhǔn)則，呈現(xiàn)的“虧損”需結(jié)合會計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換的背景客觀看待。據(jù)悉，泰康養(yǎng)老2025年已經(jīng)執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則，且1月份利潤為正，在新會計(jì)準(zhǔn)則口徑下，2024年利潤為正。
因此在新舊會計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換期間，尚未切換會計(jì)準(zhǔn)則的保險公司表現(xiàn)出的“虧損”，并非公司經(jīng)營狀況的全面客觀反映。隨著會計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換逐步推進(jìn)，如泰康養(yǎng)老等公司的真實(shí)盈利能力也將得到更準(zhǔn)確的體現(xiàn)。對于已經(jīng)實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則的保險公司來說，經(jīng)營業(yè)績得以積極展現(xiàn)，從而促進(jìn)了行業(yè)的健康發(fā)展。
倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)保險回歸保障本源
為什么新的會計(jì)準(zhǔn)則對于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展起到正向的促進(jìn)作用？
一方面，新會計(jì)準(zhǔn)則提升了財(cái)務(wù)報表透明度，讓投資者全方位洞悉保險公司各方面的實(shí)際經(jīng)營成效、風(fēng)險暴露水平與未來發(fā)展?jié)摿Γ欣贡票ｋU公司走向精細(xì)化轉(zhuǎn)型之路。
新準(zhǔn)則使企業(yè)面臨的風(fēng)險更早暴露，這看似是挑戰(zhàn)，實(shí)則是助力保險公司成長的“助推器”。提前察覺風(fēng)險，保險公司便能更及時地制定風(fēng)險應(yīng)對策略，加強(qiáng)風(fēng)險管理體系建設(shè)。通過優(yōu)化投資組合、強(qiáng)化內(nèi)部控制等手段，有效降低風(fēng)險敞口，提升自身的抗風(fēng)險能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
另一方面，新會計(jì)準(zhǔn)則推動保險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，與舊準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則下保險公司保險服務(wù)收入不再直接等于當(dāng)期應(yīng)收取的保費(fèi)，而是在整個保險期間逐期確認(rèn)，并剔除其中的投資成分，將有效抑制保險公司盲目擴(kuò)大收入規(guī)模的短期沖動，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
這就意味著，新準(zhǔn)則將促使行業(yè)摒棄以往單純追求業(yè)務(wù)量的粗放式增長路徑，轉(zhuǎn)而專注于提升業(yè)務(wù)質(zhì)量與效益。產(chǎn)品開發(fā)也因此更聚焦價值和盈利，保險公司會更加注重產(chǎn)品的精算設(shè)計(jì)與市場需求匹配，研發(fā)出保障更全面、性價比更高的保險產(chǎn)品，以滿足消費(fèi)者日益多元化、個性化的保障需求。這不僅有助于提升保險公司的核心競爭力，也為消費(fèi)者提供了更優(yōu)質(zhì)的保險服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)保險行業(yè)與消費(fèi)者的雙贏。
所以說新會計(jì)準(zhǔn)則重塑保險業(yè)經(jīng)營理念，資產(chǎn)、負(fù)債對利率變動更加敏感，這要求險企必須高度重視資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，進(jìn)而徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念；與此同時，新會計(jì)準(zhǔn)則的全面實(shí)施會引導(dǎo)保險公司的產(chǎn)品回歸保障，再次明確了“保險姓保”的初心本源，這也將促使保險行業(yè)回歸本質(zhì)，充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì) “減震器” 和社會 “穩(wěn)定器” 的作用，為社會大眾提供更可靠的風(fēng)險保障。
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