藍鯨新聞1月20日訊（記者 石雨）近日，多家保險機構披露專屬商業養老保險2024年結算利率。低利率大環境下，保險行業交上的這份專屬養老保險2024年答卷可謂亮眼，盡管較2023年結算利率略有下降，但同比降幅明顯收窄，且少數產品結算利率實現逆勢上行。

　　整體看來，據藍鯨新聞記者梳理，披露去年結算利率的27款專屬商業養老保險產品中，共有7成產品的穩健型賬戶、25款產品的進取型賬戶結算利率高于3%，同期有4款產品實現雙賬戶結算利率高于4%。

　　低利率環境下表現尚佳，4款產品結算利率超4%

　　專屬商業養老保險，指資金長期鎖定用于養老保障目的，被保險人領取養老金年齡應當達到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養老年金保險產品。

　　專屬商業養老保險產品積累期采取保證加浮動的收益模式。保險公司為消費者提供一個以上的投資組合，不同投資組合保證利率不同。

　　整體來說，目前的專屬商業養老保險產品主要包括兩類賬戶，穩健型與進取性。通常，穩健型賬戶保證利率相對較高，從披露2024年結算利率的27款產品來看，穩健性賬戶保障利率多設定為2%、2.5%，個別產品為3%；進取型賬戶保證利率則集中在0%和0.5%兩個數值中。

　　從2024年這27款產品的結算利率來看，4款產品實現雙賬戶4%以上結算利率；超9成產品穩健型賬戶結算利率高于保證利率，7成穩健型賬戶結算利率超過3%；進取性賬戶中，僅2款產品結算利率不足3%。

　　具體來說，第一梯隊中，國民養老共同富裕專屬商業保險、共同富裕B款專屬商業養老保險的穩健型賬戶、進取型賬戶2024年結算利率分別為4.07%、4.12%；新華養老的盈佳人生專屬商業養老保險、盈佳人生（智享版）專屬商業養老保險2024年穩健型賬戶結算利率為4.05%、進取型賬戶結算利率則達到4.1%。

　　新華保險的卓越優選專屬商業養老保險、人保壽險的多款福壽年年產品等16款產品穩健型賬戶結算利率處于“3字頭”，同時還有7款產品結算利率處于2%-3%區間，如太平養老盛世褔享金生B款、平安養老富民寶專屬商業養老保險。

　　同時，產品進取型賬戶結算利率多數略優于穩健型賬戶，但也有部分賬戶有相反表現，如人保壽險福壽年年D、E、F三款產品，2024年穩健型賬戶、進取型賬戶結算利率分別為3.4%和3.1%；泰康養老褔享百歲產品兩個賬戶的結算利率分別為3%和2.5%。

（制圖：藍鯨新聞）

　　結算利率降幅縮減，仍有產品逆勢增長

　　從險資的配置邏輯來看，穩健型賬戶通常主要投資于固收類資產，適當配置權益類資產和流動性資產，追求投資的穩健；進取型賬戶主要平衡配置于固收與權益類資產，適當配置流動性資產，追求投資回報提升。

　　以2024年結算利率4%以上的險企為例，對于專屬商業養老保險的投資邏輯，國民養老向藍鯨新聞記者表示，固收方面，以長期利率債及信用債為主要配置品種，增強賬戶資產負債匹配同時獲取期限溢價。權益方面，保持適中的權益倉位。投資策略方面，在權益市場波動加大的情況下，尋找確定收益行業，積極布局高股息資產，擇機加倉業務穩定且業績穩健，能夠穿越經濟周期的優質標的。此外，重點挖掘新興行業機會，圍繞分支機構所在地儲備優質項目。其次，在公募REITs領域，把握市場波段機會，深挖優質資產。

　　新華養老則表示，公司在資產配置上以自上而下的宏觀經濟研究為基礎，突出對經濟周期、經濟增長、貨幣政策的分析，以宏觀經濟形勢和行業景氣為主要投資依據，兼顧趨勢與價值，堅持安全邊際至上，精選投資標的。2025年，將繼續堅持以安全為原則，秉持穩中求進理念，挑選合理的目標資產，努力提高客戶收益回報。

　　與往年對比來看，2024年專屬商業養老保險結算利率整體有所下滑，據業內數據，2024年披露結算利率數據的產品穩健性賬戶結算利率處于2%-4.07%區間，中位數3.02%；進取型賬戶實現2.5%-4.12%，中位數3.15%。而在2023年，結算利率主要集中于3%-4%，穩健性、進取型賬戶結算利率最高值分別為4.15%、4.25%。2022年結算利率更是多集中于4-5.5%區間。

　　結算利率下滑與當前的低利率環境相關，但整體來說，降幅明顯收縮，且與市面產品來說，仍相對具有競爭力。

　　也有產品在2024年實現結算利率的持平或增長，如恒安標準養老信天翁?啟航專屬商業養老保險 2024 年結算利率，進取型賬戶為 3.6%，穩健型賬戶為 3.5%，較2023年同期的2.6%、3%逆勢上漲。

　　對此，恒安標準養老在接受藍鯨新聞記者采訪時表示，在投資策略上，公司一方面充分發揮保險資金的大類資產配置能力，通過分散化的投資策略來抵御市場大幅波動；另一方面通過持續深入的投資研究推動投資決策，力爭獲得良好的投資回報。

　　13款產品在售，個人養老金制度鋪開下產品空間待挖掘

　　2021年6月，原銀保監會在浙江省（含寧波市）和重慶市開展了專屬商業養老保險試點，鼓勵試點保險公司積極探索服務廣大人民群眾特別是新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員養老需求。2022年3月，試點區域擴大到全國范圍，并允許養老保險公司參與。

　　2023年10月，金融監管總局下發通知，明確相關業務要求，進一步擴大經營專屬商業養老保險業務的機構范圍。試點轉為正常業務。

　　新版保險業“國十條”中，圍繞第三支柱養老保險發展提出，大力發展商業保險年金，鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品，推動專屬商業養老保險發展。

　　作為對接個人養老金產品的“主力”，伴隨著個人養老金制度的全面實施，專屬商業養老保險的市場受到的關注和期待也在持續提升。

　　記者注意到，專屬商業養老保險產品正在持續上新、迭代，在27款產品中，約3成產品為2024年后上市，還有未披露結算利率的交銀人壽頤養安康專屬商業養老保險產品、農銀人壽百歲人壽B款等，在去年年末和今年年初上市。

　　據保險業協會產品庫信息，截至1月20日，共有38款專屬商業養老保險產品面世，其中13款產品目前在售。

　　專屬商業養老產品的優勢在于能夠長期鎖定資金，收益穩健、安全性高、繳費便利，是人民群眾積累 “養老錢”的優選。業內人士分析，在個人養老金制度在全國推廣的背景下，短期規模與長期產品的創新和擴容均將迎來明顯提升。

　　“從吸引消費者的角度來說，最直接的吸引力在于投資回報”，一家人身保險機構相關負責人向記者表示，保障短期投資回報穩健以外，更要不斷健全利率傳導機制，優化資產負債管理，實現專屬產品的可持續布局。

　　在產品側，國民養老向記者分析指出，從需求角度來說，要聚焦核心需求，實現多維平衡，“提高保險產品吸引力的根源還是解決客戶財富管理和未來長期養老資金安排需求。保險產品要解決收益性、流動性、安全性方面的問題，力求達成最優配置或平衡。”

　　在渠道方面，一方面，要持續拓寬銷售渠道，便利客戶從各渠道購買到專屬商業養老保險產品；另一方面，持續要加強宣傳推廣，提高消費者對包括專屬商業養老保險在內的養老保險的認知度。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：王馨茹