來源：觀潮財經

　　三季度險企退保率普降。

　　據觀潮財經統計，截至目前已披露了Q3綜合退保率數據的72家人身險企中，近七成險企今年三季度綜合退保率同比下降。

　　從綜合退保率分布情況來看，大部分人身險企都將其控制在了2%以下。德華安顧、大家養老、弘康人壽、財信人壽、海保人壽、長生人壽6家險企綜合退保率居前。

　　經統計，今年三季度72家人身險企退保率、退保金額較高的產品各有213款。退保金額前十名榜單中，有7款產品退保規模超10億元，其中有3款來自平安人壽，退保金額合計84.67億元。退保率前十名榜單中，報告期內產品退保率均在60%以上，來自7家公司。

　　此外，213款產品中，銀保仍為退保高發渠道，所涉及產品數量遠超個險渠道。產品類型來看，年金險產品在高退保產品中占大頭。退保金額前三的保險產品中，共計83款年金產品，退保金額合計148.77億元，在總金額中占比40.33%。

　　01

　　綜合退保率丨行業最大值下降近11個百分點

　　據觀潮財經統計，截至目前共72家人身險企披露了綜合退保率數據。據觀潮財經計算，今年三季度行業綜合退保率中位數、均值、最大值均有所下降。其中，業內有去年同比數據的71家險企中近七成險企今年Q3綜合退保率同比下降。此外，德華安顧的綜合退保率最高，為6.57%，較去年同期上漲2.88個百分點。

　　整體來看，今年Q3人身險業綜合退保率多項指標結果較去年同期出現較大下降。其中，今年Q3人身險行業綜合退保率最大值由去年的17.34%大幅降至6.57%，降幅近11個百分點、中位數、平均數分別達1.54%、1.87%，較2023年Q3的1.81%、3%分別下降0.28個百分點、1.14個百分點。

　　若除去無同比數據的大家養老，2024年三季度71家險企的綜合退保率平均值為1.80%，2023年三季度均值為3%，同比下降1.2個百分點。

　　相反的是，今年三季度人身險行業綜合退保率最小值較去年同期略微上升，由0.13%升至0.19%，增加了0.06個百分點，均出自鼎誠人壽。

　　從72家人身險綜合退保率數值的分布區間來看，大部分人身險企都將其控制在了2%以下，合計48家公司，在統計總量中占比67%。其中，綜合退保率低于1%的人身險企共計18家，占比25%；另有30家險企綜合退保率介于1%-2%，占比42%。

　　綜合退保率分布在2%-3%以及3%-4%的人身險公司分別有13家、5家，共計公司數量18家，合計占比25%。

　　另外，有6家險企綜合退保率在4%以上，在統計總量中占比8%，分別是德華安顧、大家養老、弘康人壽、財信人壽、海保人壽、長生人壽。

　　其中，德華安顧綜合退保率最高為6.57%，其次為大家養老、弘康人壽，該指標值分別為6.50%、5.93%。

　　對于高退保率，德華安顧方回應稱，“在市場利率水平持續下降的背景下，個別產品的客戶主動選擇進行賬戶調整，主要為保單已滿5年期的資產負債匹配的賬戶型保險產品，包括穩健盈終身壽險（投資連結型）和穩贏金生年金保險（萬能型），導致綜合退保率上升，實際退保率與預期退保率基本一致，對公司流動性和業務經營不構成影響。如果不含賬戶型保險產品退保，綜合退保率從6.57%降低到1.12%?！?/p>

　　對比2023三季度數據，觀潮財經發現，人身險企的綜合退保率有顯著下降。70余家人身險企中，有49家險企綜合退保率有所改善，占比近70%。

　　從各險企綜合退保率變動幅度來看，49家險企中25家的降幅未超1個百分點，17家險企的降幅位于1%-5%之間。另有利安人壽、新華養老、君龍人壽、建信人壽、國華人壽、幸福人壽6家險企的降幅超過了5個百分點，但不超過10個百分點。

　　此外，長生人壽一家險企綜合退保率降幅超過10個百分點，今年三季度該指標值為4.07%，去年同期為17.34%，同比下降13.27個百分點。

　　另外，有22家險企綜合退保率上升，其中有15家險企的綜合退保率上漲幅度不超1%，占統計總量的21.12%。

　　從綜合退保率增長幅度超過1個百分點的7家險企來看，德華安顧的上升幅度最大，達2.88個百分點。其次為弘康人壽、海保人壽，上漲幅度均超過了2個百分點。剩余4家險企恒安標準養老、華泰人壽、泰康養老、平安健康綜合退保率漲幅均超1%，分別上漲1.81%、1.49%、1.38%、1.08%。

　　02

　　渠道丨高退保產品集中于銀保渠道

　　據觀潮財經統計，2024三季度披露綜合退保率的72家人身險企公布的機構退保金額前三的產品合計213款，報告期退保金額共計378.74億元。經計算，報告期退保規模位列前10的產品合計退保金額170.27億元，占總金額的44.96%，集中于銀保渠道。

　　從退保金額排行榜前十名來看，有7款產品的退保規模超過10億元，其中有3款來自平安人壽退保金額合計84.67億元。

　　具體來看，報告期內平安人壽的“平安智盈人生終身壽險（萬能型）”、“平安智勝人生終身壽險（萬能型）”分別位于第一、二名，退保金額分別達36.95億元、28.70億元，退保率分別達1.68%、2.11%。“平安智慧星終身壽險（萬能型）”位列第四，退保金額達19.02億元，退保率為6.86%。

　　中信保誠的“‘智尚人生’年金保險C款（投資連結型）”位列第三，退保金額約為19.96億元，退保率為6.86%。

　　另外，平安養老的“平安財富人生團體年金保險（萬能型）”在該排行榜10款產品中退保率最高，達8.58%。報告期內其退保規模位列第九，達9.74億元。

　　值得關注是，退保金額前十榜單的產品有4款為萬能險，3款為投連險，1款分紅險和2款傳統壽險。

　　而在公司退保率前三的213款產品中，報告期內退保率前十的產品退保率均在60%以上，來自7家公司。其中平安人壽仍有三款產品上榜，德華安顧有兩款產品在列，并且分別位列第二、第四。

　　平安人壽的“平安千禧紅兩全保險（分紅型，E，2004）”位列榜首，報告期退保率高達1775.15%，但退保規模僅0.14萬元。

　　德華安顧的“德華安顧頂梁柱重大疾病保險（互聯網）”位列第二，退保率高達297.17%，退保規模為14.47萬元。位列第四的“德華安顧巴納德重大疾病保險（倍享健康版）（A款）”退保率達253.65%，退保規模達到2.14萬元，而其年度累計退保率卻為-2.55%。

　　對此，德華安顧表示，從綜合退保率公式看，當報告期的退保金高于責任準備金和本年度簽單保費時，會出現退保率高于100%的情況；當個別產品責任準備金為負時，可能會出現累計退保率為負的情況。

　　德華安顧頂梁柱重大疾病保險（互聯網）及德華安顧巴納德重大疾病保險（倍享健康版）（A款）均為存續保單較少的產品，保單退保導致季度退保率有波動，但整體退保金額小，兩款產品報告期退保金額合計僅約為16.6萬元左右，對公司的流動性及業務經營不構成影響。

　　來自招商信諾的”招商信諾五年身故及殘疾意外傷害保險“產品報告期內退保率位列第三，Q3退保率為279.42%，退保規模為1.79萬元。

　　另外平安人壽還有兩款產品達到了100%以上——“平安附加少兒定期壽險”、“平安千禧紅兩全保險（分紅型，D，2004）”的退保率分別達到177.20%、132.08%，退保規模達到295萬元、0.27萬元，分別排名第五、第六。

　　注：由于退保率前3產品退保金額絕對值過小，故單位統一為萬元

　　03

　　產品類型丨年金、終身壽為退?！爸貫膮^”

　　72家人身險企公布的退保率較高的213款產品中，銀保渠道退保依舊高企。從產品類型來看，年金險產品在高退保產品中占大頭。

　　報告期內退保金額前三的保險產品類別來看，產品數最多的是年金產品，共計83款，占比39%，該類型產品的退保金額合計148.77億元，在總金額中占比40.33%。

　　其次是終身壽險和兩全險，分別有63款、44款，數量占比分別為29%、21%，退保金額分別合計177.40億元、38.03億元，在報告期內退?？傤~占比分別達48.10%、10.31%。

　　公司退保率前三保險產品種類相較前者更分散，但相似的是，213款產品中年金險數量依舊最多，共計76款，在產品總量中占比36%。

　　其次為兩全險，共計38款產品，占比18%；重疾、終身險產品均有為29款，占比13.62%。此外，今年三季度退保率前三的產品中還有定期險15款、護理險8款、意外險4款以及稅優健康險2款。

　　觀潮財經對退保金額前三和退保率前三的產品渠道統計發現，大多數產品為多渠道銷售，高退保產品的銷售渠道涉及最多的是銀保渠道。

　　從公司退保金額前三的產品來看，涉及銀保渠道的產品有136款，遠超第二多的個險渠道。213款產品中出自個險渠道的產品僅有76款。

　　另外，涉及直銷渠道、互聯網渠道、中介渠道和公司團體的產品分別有37、8、9、13款。

　?。ú糠之a品為多渠道銷售，統計時存在重合，故產品總數大于213個）

　　從公司退保率前三保險產品來看，產品主要涉及的渠道最多的依舊是銀保、個險兩渠道，分別有82款、75款產品。

　　（部分產品為多渠道銷售，統計時存在重合，故產品總數大于213個）

　　此外，涉及直銷渠道、互聯網渠道、中介渠道及團體渠道的產品分別有35、7、4、17款。

　　附1：2024三季度人身險企綜合退保率排行榜

　　附2：2024Q3公司退保金額前三產品排行榜（部分）

　　附3：2024Q3公司退保率前三產品排行榜（部分）

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責任編輯：曹睿潼