作為新能源汽車廠商親自下場做保險的樣本，比亞迪財險的一舉一動牽動著車險市場的目光。近日，伴隨著保險公司第三季度償付能力報告披露，比亞迪財險的部分經營指標也隨之浮出水面。

數據顯示，2024年前三季度，比亞迪財險實現保險業務收入5.46億元，其中三季度單季的業務收入逼近5億元。作為車險市場新兵，比亞迪財險業務迅猛增長之下，目前暫未打破新能源車險增收不增利的行業魔咒。2024年前三季度，該公司錄得凈虧損8780.97萬元。截至三季度末，其車均保費環比下降至4700元。

業內人士表示，在新能源汽車銷量超過油車的當下，新能源車險則處于蓬勃發展的初期階段。由于新能源汽車高昂的維修成本以及定價風險，財險公司面臨著普遍的盈利壓力。評級公司穆迪近期發布報告稱，盡管財險公司對新能源車險收取的保費更高但絕大多數財險公司仍因維修成本過高而虧損。

比亞迪財險前三季度實現保險業務收入5.46億元，凈虧損8780.97萬元

在今年5月迎來股權受讓一周年之際，比亞迪財險如愿獲批車險經營資質。

5月9日，金融監管總局披露的批復文件顯示，同意比亞迪財險在安徽、江西、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陜西和深圳地區使用全國統一的交強險條款、基礎保險費率和相應的費率浮動系數。

自正式進軍汽車保險市場以來短短5個月，比亞迪財險業務呈現迅猛發展之勢。

三季度償付能力報告顯示，比亞迪財險前三季度實現保險業務收入5.46億元。其中三季度保險業務收入4.78億元，較二季度0.67億元保險業務收入，環比暴增611.09%。

值得注意的是，即便是新能源車企親自下場，比亞迪財險目前也未能打破新能源車險業務增收不增利的虧損魔咒。2024年三季度，比亞迪財險凈利潤為-1.06億元，較二季度603.72萬元凈利潤環比由盈轉虧，前三季度累虧8780.97萬元。

伴隨業務迅猛增長，最低資本要求相應增加，導致償付能力充足率短期快速下行。2024年三季度末，比亞迪綜合償付能力充足率為1778.83%，與上季度末相比下降2838.65個百分點；核心償付能力充足率1778.66%，與上季度末4616.97%相比，環比下降2838.31個百分點。

從效益指標來看，2024年前三季度，比亞迪財險綜合費用率-179.12%，綜合賠付率-235.1%，綜合成本率-414.22%。業內人士認為，由于該公司2024年5月才恢復業務經營，缺少歷史業務轉回，導致本年度已賺保費為負值，進而導致綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率為負值。

比亞迪財險表示：“隨著經營周期的逐步進展，本年新簽保單會逐步實現滿期，以上指標將逐漸轉變為正值。”

前三季度簽單保費直銷渠道占絕對主導，車均保費環比下降至4700元

從業務結構來看，比亞迪財險的保費收入以車險業務為絕對主導，前三季度簽單保費達5.55億元。

從渠道來看，目前比亞迪財險的保單幾乎全部來自直銷渠道。業內人士表示，由于省掉了代理環節，直營渠道對保險公司來說能夠有效地降低成本。

一名不愿透露姓名的保險行業人士表示，像比亞迪這樣，保單以直營模式為主導的情況，目前在保險業獨此一家。就目前來看，這一模式主要是為了保住現金流。

“畢竟比亞迪的車系整體看賠付成本還比較高，短期想實現盈利還是困難。”上述人士表示，比亞迪作為專注于新能源車的車企，其產品賠付很高，所以比亞迪財險在短期內的業務一定是有選擇性的。比如聚焦家庭自用車型，尤其是高端車型，這些車保費足夠高，出險率相對低。而出險率高、配件貴、保費相對低的網約車市場，則出讓給其他傳統財險公司。

除了直銷主導模式下的簽單保費，比亞迪的車均保費指標也引發業內高度關注。

2024年三季度，比亞迪財險車均保費達到4700元，較二季度環比下降200元，但仍顯著高于財險老三家——平安財險（2908元）、太保財險（2865元）和人保財險（2533元）。

業內人士表示，車均保費的高低主要與險種業務結構的差異相關聯，比亞迪財險承保新能源私家車及網約車，而老三家則承保大量傳統燃油車，拉低了車均保費。

近年來，隨著新能源車迅速鋪開，新的應用場景與風險持續涌現，倒逼保險機構不斷創新定價模型，開發更多適用于新能源車的產品和服務。這種市場轉變已在長期以來固若金湯的車險市場撬開了一道縫隙，推動著市場格局的演變。

“可以肯定的是，隨著比亞迪在新能源車險領域的深入布局，市場競爭將更加激烈，而消費者將是最終的受益者。”上述人士表示。