南方財經全媒體記者 孫詩卉 上海報道

　　近日，金融監督管理總局發布前九月保險行業數據，按可比口徑，行業匯總原保險保費收入47945.35億元，同比增長7.2%。其中，人身險公司原保險保費收入34878.78億元，同比增長7.8%；財產險公司原保險保費收入13066.56億元，同比增長5.5%。

　　從規模來看，人身險原保費收入依然是保險業的增長引擎，其保費收入規模占比72.75%，在去年因3.5%預定利率產品切換下產生的高基數背景下，今年前九月依然達到了7.8%的增速。相關分析人士認為，今年8月預定利率切換背景下，8月、9月保費收入貢獻了主要增速。

　　值得注意的是，隨著8、9月業績高增，不少險企提前完成2024年全年業績目標，并預計提前開啟2025年“開門紅”，記者獲悉，已有多家險企召開“2025開門紅”業務啟動大會。雖然今年的開門紅大幅提前，甚至比去年還開始得更早，但業內對于今年的“開門紅”預期卻并不高。

　　預定利率產品切換下的人身險業

　　8月初，監管發布關于健全人身保險產品定價機制的通知，下調人身保險產品預定利率上限和相關責任準備金評估利率，停售預定利率超過上限的產品。具體來看，新備案的普通型保險、分紅險、萬能險分別下調至2.5%、2.0%和1.5%。本次新規將采用分批下調的方式，普通型保險產品的切換時間為2024年9月1日，分紅險和萬能險的切換時間為2024年10月1日。

　　一位資深保險經紀人對21世紀經濟報道記者表示，產品預定利率再次下調與去年的情況有相同之處也有不同之處，一方面產品預定利率的下調會促進觀望期的消費者盡早下手，有助于代理人的業績突破；但不同之處在于，3.5%下降到3%對消費者來說3%預定利率的產品依然有較大優勢，但一旦下降到2.5%以下，未來經濟形勢如出現變化，擊穿2.5%的概率就較大了。“作為為客戶服務的保險經紀人，我本人的銷售方向會有所改變，更偏向推薦附帶分紅的產品，以抵御這種2.5%被擊穿的情況。”

　　事實上，隨著普通型產品預定利率下調至2.5%，多家險企在年中透露將轉變未來產品銷售策略。

　　中國平安副總經理付欣在年中接受21世紀經濟報道記者專訪時表示，“預計后續分紅險會替代傳統型產品成為新的主力產品類型，占比可能會超過50%。”

　　中國太平也在其中期業績發布會上表示，后續將對分支機構疊加分紅險的考核，預計后面四個月分紅險占比會有很大的提升，明年預計分紅險占比應該在50%以上。太平人壽總經理程永紅表示，在接下來對銀保渠道會進一步優化產品結構，全面聚焦5年期以上長繳類別分紅險驅動。

　　中國太保總精算師兼財務負責人張遠瀚認為，隨著預定利率的下調、宏觀環境的變化，原來的產品結構已經不太適合客戶的需求，可以看到的方向就是轉向分紅險。“長期來看，我認為分紅型產品未來占比會超過50%。”

　　目前，隨著時間進入10月，原預定利率產品均已下架，各險企正在陸續上架新備案產品，對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對21世紀經濟報道記者表示，預計后續保險產品銷售趨勢，將會以預定利率2.5%增額終身壽險、預定利率2.0%分紅增額終身壽+分紅年金附加最低保證利率1.50%萬能賬戶為主。

　　值得注意的是，2024年前九月人身險公司賠付支出增長42.5%，據悉，主要是由于上一批保險期間5—10年的保單集中滿期，在保單滿期給付高峰期壓力下產生的大筆賠付支出。

　　“開門紅”提前開啟 分紅險主導下銷售端承壓

　　隨著8、9月業績高增，不少險企提前完成2024年全年業績目標，并預計提前開啟2025年“開門紅”，記者獲悉，已有多家險企召開“2025開門紅”業務啟動大會。

　　通常從“開門紅”10月開啟至次年的2月結束，“開門紅”長期以來一直是險企一年的重頭戲，且歷經多年已經形成了一定的慣性，而“開門紅”達成的收入有的甚至能占險企全年收入的四成以上。“開門紅”主要是以陽歷新年后某些壽險產品費率將要有所提高為由，在1月至春節前的階段推出大量激勵活動，提前鎖定客戶，且普遍經歷一年的積累，不少客戶在新年時期會有一筆余錢用于投資。而對于代理人而言，“開門紅”期間激勵更為豐厚，不少代理人也會選擇把平時的保單積累到“開門紅”一起做。

　　然而，目前來看，業內對此次“開門紅”的業績預期并不高。龍格表示，2025開門紅確實可能不會有很高的增速，主要是3.0%增額終身壽停售、2.5%分紅險停售期間，保費大幅度增長，對業務人員和客戶都有一定消耗。此外，新舊產品對比，業務人員信心可能不足，以分紅險為主推，部分業務人員有一個熟悉的過程，加上今年公告的紅利實現率不理想，對信心也有影響。

　　這一點也體現在業務人員的脫落上，記者從業內獲悉，本月就有某頭部保險經紀平臺保險經紀人出現了不小的人力脫落的情況。不少業務人員反映產品難賣、業績壓力大、收入下滑等問題。不過這方面除了有產品的原因，也有行業整體“報行合一”等因素的影響。

　　此外，為規范險企“開門紅”，去年起，金融監督管理總局除了要求嚴格控費，杜絕惡性競爭以外，還強調了不得采取大幅提前收取保費并指定第二年保單生效日的方式進行承保，不得將客戶實質為保費的資金存放于其他投資理財類賬戶，防止出現承保空檔，引發合同糾紛，滋生經營風險。

　　整體而言，雖然行業不約而同地在2025年的“開門紅”中主推分紅險產品，但對于實際的市場接受度和銷售情況依然保持中性態度。國信證券孔祥在研報中表示，隨著后續人身險板塊進入“開門紅”籌備階段，整體保費增速或將短期放緩，財險保費增速或優于人身險板塊。光大證券研究則認為，在前期需求提前大幅釋放背景下短期銷售難免遇冷，預計四季度新單或有所承壓。

　　車險保費增速持續向好

　　財險方面，金融監管總局數據顯示，我國前九月，財產險公司原保險保費收入13066.56億元，同比增長5.5%，保險金額同比增長36.2%，賠款支出同比增長7.8%。

　　其中，財險老三家前九月共攬保費收入8275.2億元。太保產險1-9月累計收入1598.19億元，同比增長7.65%；平安產險累計收入2393.71億元，同比增長5.95%；人保財險累計收入4283.3億元，同比增長4.58%。

　　從具體險種來看，以人保財險為例，今年前三季度人保財險車險業務累計保費收入2134.24億元，同比增長3.2%；非車部分累計保費收入2149.06億元，同比增長5.9%。

　　光大證券指出，隨著以舊換新補貼等政策的實施，存量市場換購需求有望進一步釋放，疊加高性價比車型陸續推出以及消費貸款利率降低提振消費信心，新車銷量有望持續改善，推動車險保費增速將延續向好態勢；非車險業務也有望在政策推動及經濟逐步修復下維持較好增長水平。

　　不過，車險市場方面，記者通過市場調研情況發現，當前新能源車險“車主喊貴，險企叫虧”的情況下，新能源車險價格改善緩慢，不少新能源車主反映在車險自主定價系數進一步放開（商業車險自主定價系數浮動范圍從[0.65-1.35]擴大為[0.5-1.5]）以后，自己的車險價格進一步上升。對于這種情況，記者從業內了解到，在車險自主定價系數進一步放開以后，高風險車主或短期內有過出險記錄的車主可能面臨更高的新能源車險保費。當然，如果能夠保持良好駕駛習慣，避免出險，一般在2年左右車險價格會回歸到正常水平。

　　值得消費者警惕的是，在高風險車輛保險價格居高不下的情況下，記者在企查查平臺檢索發現，從去年年底開始，僅一年內，就有134家名稱中包含“交通安全統籌”的企業成立。這些統籌公司通常以低價“車險”誘騙消費者“投保”車輛“交通安全統籌”，而事實上，“統籌”不等于保險，一旦出現糾紛也不受保險法保護。目前，我報已經收到多起消費者相關爆料投訴。

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責任編輯：王馨茹