界面新聞?dòng)浾?| 苗藝偉

　　今年9月初，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)至2.5%，再次掀起一輪保險(xiǎn)停售與漲價(jià)潮。

　　而在去年7月末，我國(guó)普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品從3.5%的預(yù)定利率切換至3.0%。經(jīng)過兩次預(yù)定利率調(diào)整，重疾險(xiǎn)等多類長(zhǎng)期人身險(xiǎn)產(chǎn)品漲幅普遍已高達(dá)20%。

　　據(jù)界面新聞?dòng)浾吡私猓嗉翌^部人身險(xiǎn)公司已宣布于9月1日完成普通型壽險(xiǎn)產(chǎn)品切換。一家頭部經(jīng)代渠道數(shù)據(jù)顯示，此次利率切換后，有超過200款產(chǎn)品宣布下架。

　　隨后，多家公司新獲批復(fù)的預(yù)定利率2.5%的新人身險(xiǎn)產(chǎn)品也正逐步上架。

　　今年8月，我國(guó)金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）明確，自9月1日起，新備案的普通型壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限調(diào)整為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率也按此執(zhí)行。同時(shí)，預(yù)定利率超過上限的普通型壽險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

　　近百款重疾險(xiǎn)迎10%-30%左右漲幅

　　界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，今年9月預(yù)定利率下調(diào)帶來的重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品漲價(jià)幅度整體與去年7月漲價(jià)幅度類似，此次調(diào)整后，近百款重疾險(xiǎn)迎來10%-30%左右幅度的上漲。

　　以一款成人終身重疾產(chǎn)品為例，如果一位30歲男性投保50萬(wàn)保額，并按照30年期繳，2023年7月31日之前的價(jià)格為5215元，而在2023年7月31日預(yù)定利率調(diào)整后上漲10%，達(dá)5760元；這款產(chǎn)品在2024年8月31日預(yù)定利率再次調(diào)整后，最新價(jià)格為6385元，漲幅為11%，兩次累計(jì)漲幅更是超過20%。

　　此外，少兒終身重疾險(xiǎn)產(chǎn)品則面臨更大的漲價(jià)幅度。

　　以一款少兒終身重疾產(chǎn)品（無(wú)身故責(zé)任）為例，按照0歲投保，保額為50萬(wàn)元等同樣條件下，2023年7月31日調(diào)價(jià)后、2024年8月31日價(jià)格分別為：2185元、2620元 ，調(diào)價(jià)幅度分別為16%、20%。兩次調(diào)價(jià)累計(jì)漲幅超過30%。

　　一位人身險(xiǎn)產(chǎn)品精算師對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆陙恚A(yù)定利率的調(diào)整成為影響長(zhǎng)期型保險(xiǎn)的價(jià)格最重要的因素。2020年至今，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率從4.025%降到3.5%，再逐漸下滑到3.0%、2.5%，呈現(xiàn)出利率下行的趨勢(shì)。長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這類險(xiǎn)種往往會(huì)受到更大的影響。預(yù)定利率下調(diào)可以降低保險(xiǎn)公司投資收益不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，因此利率下降之后保費(fèi)有所上漲。這是過去幾年來整體保費(fèi)上漲的主要邏輯。此外，重疾價(jià)格與重疾的發(fā)生率惡化也是息息相關(guān)的，此因素后續(xù)也會(huì)成為重疾價(jià)格變動(dòng)的另一個(gè)重要原因。

　　她還表示，無(wú)論是成年人重疾險(xiǎn)，還是少兒重疾險(xiǎn)，產(chǎn)品價(jià)格上漲邏輯都與預(yù)定利率的下降有關(guān)，而少兒重疾險(xiǎn)價(jià)格上漲幅度更大，與其保障年限更長(zhǎng)有關(guān)。從漲價(jià)絕對(duì)值與比例來看，少兒重疾險(xiǎn)繳費(fèi)的絕對(duì)值更小，漲幅更高，但漲價(jià)絕對(duì)值不一定有成年人高；而成年人保費(fèi)本來就貴，漲幅可能小，但漲價(jià)的絕對(duì)值更高。

　　漲價(jià)促銷邏輯再遭挑戰(zhàn)

　　界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑恢币詠恚ｋU(xiǎn)行業(yè)的預(yù)定利率下調(diào)一直由監(jiān)管部門統(tǒng)一執(zhí)行。近年來，隨著市場(chǎng)利率的快速下行，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配壓力增加，利差損風(fēng)險(xiǎn)增加，預(yù)定利率調(diào)整也更加密集。今年8月，國(guó)家金融監(jiān)管總局還表示，將建立預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的高效聯(lián)動(dòng)。

　　然而，在每次預(yù)定利率調(diào)整之時(shí)，都會(huì)出現(xiàn)一輪又一輪的“漲價(jià)促銷”、“炒停售促銷”帶來的營(yíng)銷熱。

　　今年以來，隨著產(chǎn)品利率再次下調(diào)，不少消費(fèi)者購(gòu)買動(dòng)力不足，保險(xiǎn)公司也普遍表示原本是保障剛需的長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)，面臨著越來越多的銷售困難。

　　根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，近年來，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的重疾險(xiǎn)新單保費(fèi)收入從2018年時(shí)期的1000億元左右，降至2023年的200億元左右，連續(xù)五年出現(xiàn)下滑。

　　一位人身保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆灾丶搽U(xiǎn)這類長(zhǎng)期險(xiǎn)為例，在日趨理性成熟的消費(fèi)者看來，這類產(chǎn)品在屢次漲價(jià)后保費(fèi)更貴了，能撬動(dòng)的保障額度杠桿也越來越低，甚至不少產(chǎn)品在升級(jí)之后保障責(zé)任卻在偷偷縮水。此外，價(jià)格明顯更低的醫(yī)療險(xiǎn)也分擔(dān)了重疾險(xiǎn)的一部分功能，以及失能險(xiǎn)也具備一定的收入補(bǔ)償功能，削弱了重疾險(xiǎn)的吸引力。

　　上述產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆磥恚丶搽U(xiǎn)也會(huì)有越來越多的創(chuàng)新，重點(diǎn)是需要為消費(fèi)者提供性價(jià)比更高、更普惠的產(chǎn)品。

　　她認(rèn)為，未來各類重疾險(xiǎn)產(chǎn)品的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)將是趨勢(shì)，例如，為消費(fèi)者提供更加細(xì)分的功能性責(zé)任；可以根據(jù)用戶需求，設(shè)計(jì)更有針對(duì)性、目標(biāo)性的保障責(zé)任，從而可以把重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、收入損失險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品組合起來，形成功能更強(qiáng)的保障型保險(xiǎn)組合。此外，針對(duì)特定非標(biāo)體人群的重疾險(xiǎn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)也是一個(gè)方向，包括特定人群的一些高發(fā)疾病，如少兒重疾險(xiǎn)的白血病等。

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責(zé)任編輯：曹睿潼