證券時報記者 楊慶婉

　　代銷傭金下降已成必然趨勢，不僅僅是公募基金，也包括保險產品。自從金融監管總局發文規范保險產品銀行代理渠道的傭金率水平以來，一些頭部險企已快速嘗到甜頭，而銀行中間業務收入短期內則承受了一定壓力。

　　根據近日披露的半年報數據，上半年友邦保險中國新業務價值利潤率提升了6.4個百分點。其中，銀行保險業務利潤率增至41.3%，這正是受益于銀保渠道的代理傭金下降。

　　此前，金融監管總局多次發文，明確銀行代理保險業務的傭金標準，要求銀保委托代理協議的傭金率不得超過產品備案的傭金水平，嚴格落實“報行合一”“雙錄”等監管要求，堅決杜絕虛列費用、銀保“小賬”、銷售誤導等違法違規行為。

　　一直以來，保險產品的銷售渠道主要有兩類：代理人和銀保渠道。過去代理人渠道占比遠超過銀保渠道，近年來內地險企代理人流失嚴重，銷售模式面臨轉型，銀保渠道的重要性回升，貢獻占比也在提升。

　　但銀保渠道的傭金費率較高，險企需付出較高成本。簡單而言，即同樣的保險產品若通過銀行渠道銷售則利潤率較低，在當前利差損壓力加大的情況下，銀保渠道的降費改革就顯得很有必要。

　　從已披露半年報的上市險企情況看，銀保降費新規的成效已經顯現，一些頭部險企的新業務價值率得以提高。

　　前述友邦保險今年上半年中國業務的新業務價值增長36%至7.82億美元，新業務價值利潤率提升了6.4個百分點至56.1%，其中銀行保險渠道的業務利潤率增加到41.3%。

　　而采用平安銀行獨家代理模式的平安壽險，2024年上半年銀保渠道新業務價值26.41億元，同比增長17.3%，增幅超過代理人新業務價值的增長（10.8%）。按標準保費計算，銀保渠道的新業務價值率為36.3%，同比提高了14.2個百分點；按首年保費計算，銀保渠道的新業務價值率為22.5%，同比提高了6.8個百分點。

　　規范銀保代理傭金標準的同時，監管部門也取消了銀行網點與保險公司合作的數量限制。長期來看，銀行雖可以打破與保險公司“一對三”的合作限制，不過短期內中間收入仍承受著一定壓力。

　　據悉，今年上半年，多家銀行半年報業績已經有所表現，非利息收入中的手續費及傭金凈收入，受到銀保新規和公募基金降費的影響，一改去年高速增長的態勢，同比出現了不同程度的下降。

　　近日，平安銀行半年報披露，今年上半年手續費及傭金凈收入中，最突出的拖累項就是代理及委托手續費收入下降。

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責任編輯：張文