來源：時代財經(jīng)

　　記者：何秀蘭

　　2022—2023年兩年累計虧損約58億元后，建信人壽今年上半年成功扭虧為盈。

　　近日，建信人壽披露2024年第2季度償付能力報告，公司二季度單季凈利潤達(dá)到7.74億元，上半年累計凈利潤為5.99億元。截至二季度末，公司凈資產(chǎn)降至35.51億元，較一季度末減少超130億元。

　　值得注意的是，償付能力報告顯示，今年二季度，建信人壽實施新金融工具準(zhǔn)則和新保險合同準(zhǔn)則（合稱“新會計準(zhǔn)則”）。這也是該公司首次實施新會計準(zhǔn)則。有業(yè)內(nèi)人士向時代周報記者指出，建信人壽凈利潤和凈資產(chǎn)的波動，應(yīng)該是受實施新會計準(zhǔn)則的影響。

建信人壽償付能力報告

　　此外，建信人壽在2024年上半年的保險業(yè)務(wù)收入達(dá)275.08億元，位列銀行系險企第三位，比去年同期的第二位有所下滑。不過，建信人壽的保費規(guī)模下降幅度已減緩，其退保率也有所下降，償付能力充足率進(jìn)一步提升。

　　時代周報記者以客戶身份咨詢建信人壽客服人員，其表示，建信人壽目前的經(jīng)營非常穩(wěn)定。盡管當(dāng)前投資市場環(huán)境較為嚴(yán)峻，市場利率持續(xù)下行，但投保人退保后很難尋找到更高收益的投資機(jī)會，因此退保意愿有所下降。

　　首次實施新會計準(zhǔn)則，扭虧為盈

　　在銀行系保險公司的激烈競爭中，建信人壽保費規(guī)模的排名有所變動。一季度，建信人壽的保費規(guī)模被工銀安盛人壽和農(nóng)銀人壽相繼超越，排名下滑至第四位；而從上半年來看，建信人壽反超農(nóng)銀人壽，重回銀行系險企前三甲。

　　償付能力報告數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，建信人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入275.08億元，同比下降4.3%。保費規(guī)模下降幅度已明顯放緩，去年上半年同比下降超26%。盡管保費收入同比下降，建信人壽在2024年上半年實現(xiàn)扭虧為盈。

　　值得注意的是，建信人壽2024年第2季度償付能力報告顯示，二季度的主要經(jīng)營指標(biāo)表中，公司的凈利潤、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、保險合同負(fù)債、投資收益率、綜合投資收益率指標(biāo)采用了新會計準(zhǔn)則。

　　在舊會計準(zhǔn)則下，建信人壽今年一季度凈利潤虧損12.53億元。切換新會計準(zhǔn)則后，公司二季度單季凈利潤達(dá)到7.74億元，上半年累計凈利潤為5.99億元。

　　建信人壽凈資產(chǎn)的大幅下降更引人關(guān)注。2024年一季度末，公司凈資產(chǎn)為166.26億元，而到了二季度末，凈資產(chǎn)減少至35.51億元，減少了130.75億元。但償付能力報告中的實際資本表顯示，建信人壽二季度末的凈資產(chǎn)實際微升至176.64億元。

　　此外，建信人壽總資產(chǎn)呈現(xiàn)出輕微增長，2024年一季度末為2883.88億元，二季度末微增至2928.12億元。

　　對于建信人壽凈利潤和凈資產(chǎn)波動的原因，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可能與公司采用新會計準(zhǔn)則有關(guān)。

　　普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對時代周報記者表示，今年由于部分保險公司提前實施新保險合同準(zhǔn)則IFRS 17，不同公司在準(zhǔn)則切換時點的策略選擇不同導(dǎo)致了利潤表現(xiàn)異動，這對行業(yè)比較分析帶來一定的干擾。同時，這也反映出在“報行合一”的推動下，行業(yè)降本增效的經(jīng)營策略已經(jīng)開始顯現(xiàn)成效。

　　實際上，實施新會計準(zhǔn)則后扭虧為盈，并不止建信人壽一家。中郵人壽去年同樣出現(xiàn)巨額虧損，而在今年一季度便開始扭虧為盈。當(dāng)時，中郵人壽對時代周報記者稱，公司是行業(yè)首個分步實施新會計準(zhǔn)則的非上市險企，前瞻性地優(yōu)化資負(fù)匹配和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得今年一季度利潤指標(biāo)、償付能力明顯向好，可持續(xù)經(jīng)營能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　從2024年上半年的數(shù)據(jù)來看，農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽等在二季度首次實施新會計準(zhǔn)則后，凈資產(chǎn)環(huán)比下降明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，農(nóng)銀人壽和工銀安盛人壽的凈資產(chǎn)分別為131.6億元、235.69億元。到了二季度末，這兩家險企的凈資產(chǎn)分別下降至60.26億元、155.74億元。

　　有業(yè)內(nèi)人士對時代周報記者指出，新準(zhǔn)則要求資產(chǎn)和負(fù)債按照公允價值計量，而公允價值受市場利率變動的影響較大，一旦市場利率發(fā)生波動，就會直接影響到保險公司的凈資產(chǎn)。

　　某頭部險企的總精算師對時代周報記者分析稱，新會計準(zhǔn)則強(qiáng)化了對市場與信用風(fēng)險的細(xì)致分析，并要求保險公司在財務(wù)報告中更加全面地披露這些風(fēng)險，這可能會增加資產(chǎn)減值，從而對利潤造成影響。同時，新準(zhǔn)則細(xì)化了對投資資產(chǎn)的分類，這將影響投資收益的確認(rèn)和計量，進(jìn)一步影響利潤表的表現(xiàn)。此外，新準(zhǔn)則還要求提高資產(chǎn)與負(fù)債的匹配性，促使保險公司重新評估資產(chǎn)負(fù)債表上的項目，這可能對凈資產(chǎn)價值產(chǎn)生影響。

　　從巨虧到盈利，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　建信人壽是建設(shè)銀行控股的人壽保險公司，也是首批銀行控股的保險公司之一。建設(shè)銀行自2011年入主以來，建信人壽連續(xù)十年保持盈利。2021年，實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為600.49億元和11.88億元，達(dá)到盈利高峰。

　　2022年，建信人壽遭遇巨額虧損，凈利潤虧損達(dá)17.67億元，2023年虧損擴(kuò)大至40.32億元，創(chuàng)下建行入主以來的最大虧損紀(jì)錄。

　　中誠信國際債券跟蹤評級報告指出，2023年，建信人壽進(jìn)一步推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，壓降高成本躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，保險業(yè)務(wù)收入同比有所減少，已賺保費亦同比大幅下降；同時，受權(quán)益市場低位震蕩及國債收益率曲線下行增提保險責(zé)任準(zhǔn)備金等因素影響，公司整體凈利潤表現(xiàn)繼續(xù)走弱。

　　作為銀行系保險公司，建信人壽銀保渠道保費收入占比保持較高水平。據(jù)中債資信評估有限責(zé)任公司債券跟蹤評級報告，2023年，建信人壽銀保渠道的占比高達(dá)85.47%。2024年第一季度，銀保渠道占比微升至86.15%。

　　自2023年以來，建信人壽開始加快價值轉(zhuǎn)型的步伐，大幅削減了躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，這直接影響其保費收入和市場份額。2023年建信人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入403億元，同比下降超過20%，在同期銀行系險企中下降幅度較為明顯。

　　“隨著人身險行業(yè)回歸保障本源，保障類保險產(chǎn)品比重增加，我司更加注重產(chǎn)品的保障功能扣及后續(xù)服務(wù)，致力于使人壽保險產(chǎn)品更符合消費者的需求。”前述建信人壽客服人員表示。

　　周瑾告訴時代周報記者，近年來，一些保險公司開始主動減少銀保渠道的投放力度，因為銀保產(chǎn)品本身的預(yù)定利率和結(jié)算利率預(yù)期相對比較高，長期來看很多產(chǎn)品可能給險企帶來利差損，所以一些銀保業(yè)務(wù)占比較高的公司主動做出了降低投入、壓縮規(guī)模的策略性調(diào)整。

　　在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時，建信人壽的退保率也逐漸改善。2023年第四季度，建信人壽的綜合退保率達(dá)7.77%，在銀行系險企中排名第一；2024年第一季度，下降至0.72%，二季度微升至1.19%。

　　在償付能力充足率方面，截至2024年二季度末，建信人壽的綜合償付能力充足率為185%，核心償付能力充足率為103%，與2024年第一季度末相比，分別上升了6個百分點和5個百分點，符合監(jiān)管要求。

　　建信人壽在償付能力報告中稱，受利率下行影響，以及新業(yè)務(wù)開展帶來保單未來盈余的增加，實際資本大幅增長；新業(yè)務(wù)開展及資產(chǎn)配置策略變化導(dǎo)致最低資本有所上升。

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責(zé)任編輯：秦藝