在近一年的時間內，泰康養老收到罰單的分公司達到6家。此外，今年一季度，泰康養老歸母凈利潤虧損10億元

　　標點財經、投資時間網研究員  李翠枝

　　在養老需求愈發凸顯的當下，銀發經濟潛力巨大。作為專業養老保險公司，泰康養老保險股份有限公司（下稱泰康養老）總資產規模已突破千億元，保險業務收入在5年間從不足百億元增長到260億元，全國分支機構接近百家。

　　但是，在大步向前的過程中，違規行為亦時有發生。

　　近日，泰康養老青島分公司因內部管控不到位等被國家金融監督管理總局青島監管局處罰。在近一年的時間內，泰康養老收到罰單的分公司達到6家。

　　除了違規遭罰，在近年發展中，泰康養老還面臨業績和償付能力的挑戰。

　　一方面，2021年—2023年及今年一季度期間，泰康養老的歸母凈利潤僅在2022年實現盈利，而營業利潤更是連續虧損。僅今年一季度，該公司歸母凈利潤便虧損10億元。

　　另一方面，快速增長的保險業務會加劇保險公司資本消耗，導致償付能力充足率下行。2022年末，泰康養老核心償付能力充足率已降至76%。2023年，泰康養老得到控股股東泰康保險集團股份有限公司（下稱泰康集團）真金白銀的支持，兩次增資后注冊資本由50億元增至70億元，償付能力充足率亦有所提高。不過，今年一季度，泰康養老償付能力充足率再次下降，季度末綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為183.42%、91.71%，不及行業水平。今年4月，泰康養老再次拋出增資計劃，擬將注冊資本增加至90億元。   

　　增資計劃目前進展如何？多個分支機構出現違規行為被罰，是否意味著公司內控存在問題？屢屢虧損的原因有哪些？

　　針對增資、違規、業績等方面的問題，標點財經、投資時間網研究員向泰康養老發送了溝通函，但截至發稿尚未收到回復。

　　近一年多家分公司違規

　　公開資料顯示，泰康養老成立于2007年8月，截至 2023 年末，在全國開設分支機構94家，包括34家分公司、44 家中心支公司、14家支公司和2家營銷服務部。

　　據該公司官網披露，近一年來，有6家分公司收到罰單。

　　最近的一次處罰發生在今年6月。因未嚴格執行經批準或備案的保險條款、內部管控不到位，泰康養老青島分公司被國家金融監督管理總局青島監管局處以警告并罰款12萬元。與此同時，時任泰康養老青島分公司客戶運營部負責人楊穎，亦被處以警告，并罰款1萬元。

　　除了青島分公司之外，自2023年下半年以來，泰康養老河南分公司、江蘇分公司、福建分公司、寧波分公司、寧夏分公司亦曾收到罰單，違規行為包括未經批準設立區域服務中心、聘任不具有任職資格的高級管理人員、監管標準化數據錯報和團體保單跨區域經營、未按規定使用經備案的保險費率等。

　　其中，今年3月，泰康養老寧夏分公司因存在跨區域經營保險業務、未按規定使用經備案的保險費率兩項違規行為，被國家金融監督管理總局寧夏監管局處以警告并罰款30.40萬元。時任泰康養老寧夏分公司總經理洪霞、泰康養老寧夏分公司客戶運營部工作人員劉婷也同時受到處罰。    

　　今年一季度虧損10億元

　　近幾年來，泰康養老發展進入了“快車道”。該公司營業收入在2019年邁上百億臺階，為118.64億元，經過連續增長后2023年達到275.78億元。其中，保險業務收入由2019年的90.19億元增至2023年的260.16億元，增長了1.88倍。

　　營收快速增長，盈利卻并不穩定。尤其是2021年以來，泰康養老多次出現虧損。

　　根據過往年報，2021年—2023年，泰康養老歸母凈利潤依次為-2.49億元、1.20億元、-19.70億元，一盈兩虧；營業利潤的情況更為嚴峻，依次為-4.42億元、-2.14億元、-28.07億元，連續三年虧損?？梢钥吹?，無論是歸母凈利潤還是營業利潤，2023年均急速下降。

　　標點財經、投資時間網研究員注意到，2023年，泰康養老的投資收益同比下降近47%，幾乎腰斬，投資端壓力不小。資產減值損失則由2022年的0.98億元猛增至2023年的14.91億元，增長超過14倍。

　　今年一季度，泰康養老的盈利狀況并未好轉。泰康養老資本補充債券2024年度一季度報告顯示，今年一季度，泰康養老實現營業收入76.66億元，同比增長1.28%。其中，保險業務收入有所縮減，同比下降10.31%至87.21億元；投資收益為-0.97億元，去年同期為5.28億元；公允價值變動損益則同比增長20.77%至2.24億元。   

　　在營業收入小幅增長的前提下，泰康養老今年一季度的利潤卻不升反降，且出現大額虧損。其中，營業利潤由去年同期的0.74億元降至-13.35億元，歸母凈利潤由去年同期的0.47億元降至-10.03億元。

　　中誠信國際信用評級有限責任公司（下稱中誠信國際）今年6月出具的《泰康養老保險股份有限公司2024年度跟蹤評級報告》指出，2023年泰康養老保險業務收入呈現較快增長，經營效率有所提升；但在750日移動平均國債收益曲線持續下行加大公司準備金計提壓力，以及資本市場波動等因素的影響下，公司凈利潤同比有所下降；得益于以往浮虧的消化，綜合收益總虧損程度有所縮小。未來，考慮到壽險行業競爭日趨激烈、資本市場不確定性增強等因素，仍需關注該公司盈利能力穩定性。

　　近年來泰康養老歸母凈利潤情況（億元）

　　償付能力充足率承壓

　　除了虧損的業績，泰康養老的償付能力也值得關注。

　　根據年報，2019年末—2022年末，泰康養老綜合償付能力充足率依次為224%、214%、192%、153%，核心償付能力充足率依次為196%、192%、158%、76%，均呈逐年下降態勢。

　　2021年末，原銀保監會正式下發《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》（下稱“償二代二期”），并于2022年起正式實施?！皟敹凇北O管規則下，相關細則對保險公司償付能力充足水平產生一定影響。因此，2022年泰康養老償付能力充足率的下降尤為顯著。

　　為滿足發展需要，2023年，泰康集團兩次以貨幣形式向泰康養老“輸血”。

　　具體來看，2023年4月25 日，泰康集團向泰康養老增加注冊資本金10億元，泰康養老注冊資本由原來的50億元增加至60億元，泰康集團的持股比例由98.80%變更為99.00%。同年8月30日，泰康集團向泰康養老增加注冊資本金10億元，泰康養老注冊資本由60億元增加至70億元，泰康集團的持股比例由99.00%變更為99.14%。

　　得益于泰康集團的增資，2023年泰康養老償付能力充足率有所提升，截至年末，綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為192%、96%。

　　上述中誠信國際的報告還指出，考慮到未來公司業務的持續發展、資本市場不確定因素的增強等，泰康養老核心償付能力充足水平仍將面臨較大壓力。

　　這種壓力在今年一季度已有所體現。根據償付能力報告，今年一季度末，泰康養老綜合償付能力充足率、核心能力充足率分別為183.42%、91.71%，均低于2023年末水平，且不及行業水平。據國家金融監督管理總局披露，今年一季度末，保險業綜合償付能力充足率為195.6%，核心償付能力充足率為130.3%。同時，與其他專業養老保險公司相比，泰康養老的償付能力充足率亦處于較低水平。   

　　為了滿足業務發展和償付能力需要，泰康養老計劃再次增資。今年4月，泰康養老發布公告稱，根據目前經營狀況及業務發展規劃，股東泰康集團擬以貨幣方式向泰康養老增資，增資金額為20億元，增資后全部計入泰康養老注冊資本。增資完成后，泰康養老注冊資本將由70億元增加至90億元，泰康集團的股東持股比例由99.14%變更為99.33%。

　　該增資方案已獲泰康養老股東大會審議批準，變更注冊資本事項待國家金融監督管理總局批準后生效。  

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李琳琳