2023年，上市保險公司開始執(zhí)行新保險合同準則IFRS17和新金融工具準則IFRS9，一個顯著變化是，新保險合同準則讓保險公司的利潤來源更加清晰。即，利潤中有多少來自于保險業(yè)務(wù)，多少來自于投資業(yè)務(wù)，看得相對更清楚了。

　　此前，財險公司有承保利潤和綜合成本率指標，可以反映承保端盈利能力情況，壽險公司這方面相對模糊。隨著新財報披露，壽險版“承保利潤”出爐，上市系壽險公司“承保利潤”2023年均為正，即“保險服務(wù)業(yè)績”均為正。

　　不過，“投資服務(wù)業(yè)績”拖累了多家壽險公司盈利，對利潤貢獻為負。2023年，僅平安壽險及健康險、友邦保險、陽光人壽等少數(shù)公司，實現(xiàn)保險和投資兩端同時貢獻正利潤。

　　中國人壽：凈利潤超400億，保險服務(wù)業(yè)績逾600億

　　中國人壽2023—2025年為新舊準則過渡期，A股年報仍以舊準則為準并附注新準則報表，H股年報為新準則數(shù)據(jù)。

　　在新準則下，中國人壽2023年凈利潤為461.81億元，稅前利潤為445.76億元。其盈利主要來自保險服務(wù)，投資業(yè)績貢獻為負數(shù)。

　　其中，保險服務(wù)收入2124.45億元，保險服務(wù)費用為1503.53億元，由此計算，其“保險服務(wù)業(yè)績”約為620億元。

　　平安壽險及健康險：營運利潤1061億，保險服務(wù)業(yè)績達886億

　　中國平安2023年年報給出了壽險及健康險業(yè)務(wù)營運利潤及利源分析。從2023年營運利潤來源看，保險和投資業(yè)務(wù)均有正向貢獻，且保險貢獻大于投資。

　　具體而言，平安壽險及健康險的2023年稅前營運利潤為1141.76億元。其中，“保險服務(wù)業(yè)績及其他”為885.87億元，同比略下滑3.4%；“投資服務(wù)業(yè)績”為255.89億元，同比增長17.5%。投資服務(wù)業(yè)績?yōu)闋I運投資收益高于準備金要求回報的部分。

　　太保壽險：稅前利潤214.41億，保險服務(wù)業(yè)績258.86億

　　中國太保年報也有專門的太保壽險利源分析部分。2023年，太保壽險稅前利潤為214.41億元，實現(xiàn)凈利潤195.32億元。

　　從利源看，“保險服務(wù)業(yè)績及其他”為258.86億元，同比基本持平；“投資業(yè)績”為-44.45億元，同比下降185.9%，“主要是受到金融工具準則切換以及資本市場波動的影響”。

　　太保壽險2023年保險服務(wù)收入為854.61億元，同比下降3.5%。主要是短期險保費規(guī)模下降的影響；同時2022年合同服務(wù)邊際受資本市場波動減少，進而帶來2023年合同服務(wù)邊際攤銷金額下降。

　　保險服務(wù)費用2023年為571.78億元，同比下降4.6%。主要是短期險保費規(guī)模下降帶來賠付支出等減少的影響。

　　新華保險：營業(yè)利潤55.44億，保險服務(wù)業(yè)績148億

　　2023年，新華保險歸母凈利潤為87.12億元，營業(yè)利潤55.44億元。其中，原保險合同保險服務(wù)業(yè)績?yōu)?47.93億元，較2022年下降35.9%。

　　其中保險服務(wù)收入同比下降15.5%，主要由于健康險保險服務(wù)收入同比減少；保險服務(wù)費用同比下降1.6%。

　　人保壽險：凈利潤0.03億元，保險服務(wù)業(yè)績13.45億元

　　中國人保年報顯示，人保壽險2023年保險服務(wù)業(yè)績?yōu)?3.45億元，凈利潤為0.03億元。

　　2023年，人保壽險保險服務(wù)收入為182.04億元，同比下降10.9%，保險服務(wù)費用168.59億元，同比下降9.7%，保險服務(wù)收入、保險服務(wù)費用同比減少主要是受近兩年資本市場波動影響所致。

　　太平集團壽險：稅后盈利94億港元，保險服務(wù)業(yè)績166.19億港元

　　中國太平年報也分析了壽險業(yè)務(wù)板塊的利源。該集團的人壽保險業(yè)務(wù)由太平人壽、太平養(yǎng)老、太平人壽（香港）與太平新加坡經(jīng)營，分別在中國內(nèi)地、中國香港、中國澳門與新加坡從事人壽保險業(yè)務(wù)。

　　太平集團壽險業(yè)務(wù)2023年實現(xiàn)稅后溢利為94.15億港元，同比增長2.3%。

　　其中，保險服務(wù)業(yè)績166.19億港元，同比下降0.3%，主要受人民幣匯率變動影響；保險服務(wù)收入615.75億港元，同比下降3.9%。年報披露，在人民幣口徑下，保險服務(wù)收入同比增長0.7%，保險服務(wù)業(yè)績同比增長4.4%。

　　凈投資業(yè)績?yōu)?46.20億港元，同比下滑44.7%。

　　友邦保險：保險服務(wù)業(yè)績51億美元，投資業(yè)績逾36億美元

　　友邦保險（1299.HK）2023年年報的稅后營運溢利組成部分，也將保險和投資業(yè)務(wù)對盈利的貢獻情況予以披露。

　　友邦保險2023年稅后營運溢利為62.13億美元。其中，保險服務(wù)業(yè)績?yōu)?0.91億美元，扣除開支后的投資業(yè)績凈額為36.05億美元。即，友邦的保險和投資對營運利潤均為正向貢獻，保險貢獻大于投資。

　　陽光人壽：保險服務(wù)業(yè)績23億，投資業(yè)績49億

　　據(jù)陽光保險年報，2023年陽光人壽實現(xiàn)凈利潤32.06億元。

　　利源分析顯示，保險和投資對利潤均為正貢獻，且投資對利潤貢獻高于保險端。其中，保險服務(wù)業(yè)績?yōu)?3.48億元，同比增長129.3%；投資業(yè)績?yōu)?8.91億元，同比增長3.5%。

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責(zé)任編輯：張文