界面新聞記者 | 呂文琦

　　2月20日，香港保監局預告2023年保險業數據，其中內地訪客個人人壽保險新單保費約590億元（港幣，下同），同比大漲超27倍，但第三季和第四季環比回落。

　　香港保險業監管局行政總監張云正認為，去年內地訪客的新造保費數字，反映了他們將疫情3年期間所累積的保險需求釋放出來，但將這一數字平均4年攤分，每年僅100多億元的新造保費，并非井噴式增長。

　　2023年內地訪客新單保費的暴漲主要來自一二季度的數據帶動，三四季度數據有所回落。2023年第四季度新單保費122億元，按季環比再跌19%，第三季度內地訪客新單保費環比下跌32.9%。

　　與以往保障型保險占60%，儲蓄型保險占40%的情況不同，2023年內地訪客購買的保單中，儲蓄型及保障型分占60%及40%。香港保監局分析，這是因為中美利率背馳，以及人民幣兌美元一度跌至7.3水平，增加了美元保單的吸引力。

　　中信建投研報指出，香港地區分紅儲蓄險產品具有收益率高、適配性高、功能性強等優勢，具有較強產品競爭力。從收益率來看，香港地區分紅儲蓄險產品中長期預期收益率可達年化6%左右水平，且近年來分紅實現率均接近100%，具有較高的收益率水平。

　　從去年上半年的數據看，內地訪客的件均保費提升明顯，件均保費超過20萬港幣，是疫情前2019年同期的2倍。而從購買最多的終身壽險看，件均保費已達51.78萬港幣。

　　另外，數據顯示，去年保費融資活動已明顯放緩。新造保費中，保費融資業務占比已由2022年的43%下跌至2023年的21%，2023年第四季度更跌至多年來單季最低水平的9%，反映投保人在高息環境下對保費融資取態審慎。不過，去年首三季內地客戶的新造業務中約25%涉及保費融資。

　　所謂保費融資，即客戶從金融機構借入資金用于保單購買，同時該保單被視作抵押品。當保單回報高于貸款利息成本時，客戶除了享有保險的保障外，還可以賺取息差。

　　香港保監局長期業務部主管呂愈國表示，市場走勢存在很大的不確定性。有投保人可能認為目前利率經已見頂并將逐步回調，正考慮使用保費融資；亦有投保人可能擔心高息仍將持續或保單回報不及預期，打算終止現有保單。保監局借此機會，希望再次提醒投保人，使用保費融資，投保前后均應充分考慮，做出明智決策。

　　展望2024年內地訪客赴港投保的數據，張云正認為市場仍有自然需求，但是難以估計能否達到去年590億元的規模。不過他預計，若中美利率及滙率走勢在目前水平無大幅波動，他對今年內地旅客新造保費400億元至500億元持樂觀態度。

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責任編輯：李琳琳