轉自：北京商報
2023年已經進入了倒計時。歲末將至，回望保險業的2023年，人身險利率費率接連調整；車險“鞏固、優化、創新”的綜合改革持續推進；健康險市場多次被糾偏；一系列監管“組合拳”致力規范、促進市場發展。
撐起壽險大賣的兩大利器——3.5%預定利率和重歸“C位”的銀保渠道都處于變化之中，這背后，也是監管對于利率和費用的控制。
只能“以量補價”
“壓力只會傳導到基層。”任職于某股份制銀行的理財經理董郁金（化名）告訴北京商報記者，監管層的“一聲令下”，報行合一、控制銀保渠道手續費，讓銀保業務自10月以后對銀行中收的貢獻值迅速下跌，臨近年末，業績壓力猶如大山傾倒……
董郁金工作的銀行對理財經理的考核是以中收貢獻程度為基準，無論是銷售基金、理財，還是保險產品，都需要完成一定量的指標，臨近月末疊加年末“開門紅”，業績壓力非常大。
“銀保調整后，我們銀行理財經理的銷售壓力已經翻倍。”董郁金向北京商報記者坦言，此前保險公司給銀行的手續費是保費的24%，銷售1000萬元保單，銀行就可以得到240萬元中收。如今，手續費只有8.2%，要想維持此前的中收水平，就需要再多賣兩倍保單，“以量補價”。但是，之前因為預定利率切換已經透支了客戶的投保意愿，難度猶如上青天。
7月底之前是“躺贏”，基本上不用聯系，客戶都會主動上門，每天還需要蹲在電腦前搶額度；7月底之后市場逐漸冷靜下來，不過，在10月銀保渠道暫停調整再重新恢復之后，日子就不好過了。這是董郁金對自己今年工作的總結。
董郁金所說的銀保渠道調整，是今年下半年監管對銀行渠道的保險手續費率進行了下調，并要求銀保渠道“報行合一”杜絕“小賬”。
今年7月，金融監管總局向多家人身險公司下發了《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》，對銀行保險渠道傭金進行約束，要求各公司通過銀行代理銷售的產品，在產品備案時，應在產品精算報告中明確說明費用假設、費用結構，并列示傭金上限，即要求銀保渠道傭金費用“報行合一”。9月，監管再次對銀保渠道傭金費用進行約束，要求下調手續費。
盤古智庫高級研究員江瀚表示，推進銀保渠道降費的原因是為了控制保險公司的負債成本，避免因支付高額手續費而導致的費差損風險，以及提高保險公司的盈利能力，促進行業健康發展。
調整背后的雙重壓力
監管力推銀保渠道降費背后，重要的原因是保險公司在負債端和資產端不斷承壓。
近兩年，保險公司在持續進行個險渠道轉型，保險代理人流失個險渠道承壓的同時，銀保渠道成為保費增長的主力軍。尤其是今年，3.5%預定利率的增額終身壽險停售前，銀保渠道保費快速增長。
以頭部險企為例，上半年中國人壽銀保渠道總保費達620.66億元，同比增長45.7%；平安壽險及健康險銀保渠道實現規模保費收入268.43億元，同比增長61.71%。
不過，銀保渠道火熱，其背后的負債成本和手續費率也水漲船高。根據監管規定，一家銀行網點只能銷售3家保險公司的產品，不同險企對于銀行網點的競爭推高了手續費，也就是業界所說的“拼手續費”。有業內人士向北京商報記者透露，以5年繳的保險產品為例，一些網點多、零售業務強的大銀行，在部分競爭激烈地區的手續費率甚至能達到40%。
從投資端來看，在利率持續下行的背景下，3.5%或3.0%的預定利率，疊加高企的費用率，無疑會讓保險公司面臨利率和費用的雙重壓力。《中國保險資產管理業發展報告（2023）》顯示，行業綜合投資收益率分布整體集中在3%以內，14%機構投資收益甚至出現負值。
此外，從費用方面來看，過高的手續費支出無疑也會帶來費差損。精算云筆記主筆、中國精算師Kenny表示，近年來，由于個險渠道業績不斷下滑，導致銀保渠道費用競爭有所抬頭。過往保險行業利潤高度依賴于利差貢獻，各家公司或多或少都存在一定的費差損。但是近兩年投資收益率下滑明顯，利差益越來越難，就會出現虧損。
《中國保險業風險評估報告2023》提到，人身險行業轉型仍處于攻堅克難階段。一是渠道和價值均面臨挑戰。渠道方面，行業積極探索代理人渠道轉型，但轉型周期較長，業務層面有待持續改善。隨著代理人渠道發展遭遇瓶頸，銀郵渠道再度成為競爭焦點，手續費率上行進一步推高了負債成本。價值方面，受高價值率產品的保費規模下降等因素影響，部分公司新業務價值逐年下降。
隨著銀保渠道手續費不斷走高，不僅加大了保險公司的費用壓力，銀保“小賬”等行業亂象也隨之而來，監管機構不得不著手規范市場管理。IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，如果銀保渠道的傭金費率持續走高，保險公司的負債成本將繼續上升，監管機構采取措施降低銀保渠道的傭金費率，以控制保險公司的負債成本，保持保險市場的穩定發展。
從成效來看，金融監管總局人身保險監管工作相關負責人在2023年三季度銀行業保險業數據信息新聞發布會上回答記者提問時表示，絕大多數銀保業務的銀行已與保險公司按照報行合一重新簽約。初步估算，銀保渠道的傭金費率較之前平均水平下降了約30%左右。
陣痛之后利于長期
銀保渠道手續費的下調，對銀行業和保險業來說意味著什么呢？
首先，對于銀行而言，中間業務收入壓力將進一步加大。因為銀保渠道傭金費率下降的落地，業內預測四季度的保險收入會減少。
“根據后續銷售計劃，與原費率相比，四季度保險代銷收入會減少1.5億元，但全年仍能保持較快的增長”，興業銀行高管在業績發布會上透露。
對此，Kenny預測，考慮到2024年在理財和基金等代銷中收仍然承壓的背景下，銀行或通過“以量補價”的方式加大對保險代銷的投放，來彌補中收。
不過，從長遠來看，Kenny認為，短期銀保業務平臺受到一些影響，長期來看銀行和保險公司會形成新的業務平衡點，利好銀保業務健康發展。
對于保險公司來說，未來更需要各險企發揮自身優勢，擺脫對單一渠道的依賴。國信證券分析師團隊認為，應持續拓展各渠道多元化轉型。個險渠道方面，目前行業代理人出清已基本完成，規模約為300萬人，不到巔峰時期的30%。從中期來看，個險仍將繼續深化代理人人均產能的提升，實現由“廣覆蓋”到“提保障”的轉型。因此，未來各險企需利用自身優勢，實施定制化渠道發展戰略，減少對單一渠道價值貢獻的依賴，從而實現個險和銀保渠道的價值雙升。
北京商報記者 李秀梅
責任編輯：張文
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
