原標題：中信保誠人壽不再“坐以待斃”，迎來史上25億最大增資計劃

　　來源：每日財報

　　文/ 程意

　　從去年償二代二期落地之后，險企償付能力普降，不少險企陸續(xù)開啟融資“補血”模式。現(xiàn)如今，中信保誠人壽也不再坐以待斃，主動發(fā)起增資計劃。

　　12月20日，中信保誠人壽保險有限公司（以下簡稱“中信保誠人壽”）發(fā)布增資公告稱，公司擬增加注冊資本25億元，股東中國中信金融控股有限公司（以下簡稱“中信金控”）和英國保誠集團股份有限公司（以下簡稱“英國保誠集團”）分別出資12.5億元。增資完成后，中信保誠人壽的注冊資本將由23.6億元增加至48.6億元，各股東持股比例不變。

　　據(jù)《每日財報》了解，此次是中信保誠人壽的第八次增資，也是其成立以來的最大一次增資。距離其上一次增資，已過去12年之久。此次增資也將增強公司償付能力，降低業(yè)務(wù)經(jīng)營風險，提升業(yè)內(nèi)競爭力。但目前，中信保誠人壽董事長仍處于空缺狀態(tài)。

　　股權(quán)變更會后，中信保誠增資25億

　　中信保誠人壽成立于2000年，由中國中信集團和英國保誠集團聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建。成立之初，中信保誠人壽的注冊資本金僅為2億元，后經(jīng)過7次增資，注冊資本金才達到23.6億元，但歷次增資總額都未超過5億元，且最后一次增資發(fā)生在2011年。

　　在去年，中國中信集團將所持有的中信保誠人壽11.8億元的出資額無償劃至中信金控。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢后，中信金控持有中信保誠人壽50%的股權(quán)，中國中信集團退出股東行列。

　　但事實上，中信金控也由中國中信集團全資持股。因為中國中信集團有多個金融牌照，通過在集團內(nèi)部單獨新設(shè)金融控股公司，進行集中統(tǒng)一管理，與產(chǎn)業(yè)部分進行隔離，有效防范風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

　　此次，中信保誠人壽一次性獲得25億元的增資，是其成立以來的最大一次增資，于其自身而言意義非凡。

　　中信金控董事長奚國華表示：“通過此次增資，中信保誠人壽的資本實力和發(fā)展基礎(chǔ)得到進一步夯實，將更好發(fā)揮經(jīng)濟‘減震器’和社會‘穩(wěn)定器’功能，為中國式現(xiàn)代化貢獻中信力量。”

　　英國保誠集團執(zhí)行總裁Anil Wadhwani表示：“保誠正透過在結(jié)構(gòu)性增長市場進行定向投資，構(gòu)建可持續(xù)增長的平臺。中信保誠人壽是集團整體策略及增長中的重要一環(huán)，我們亦相當期待中信保誠人壽業(yè)務(wù)發(fā)展的巨大潛力。”

　　償付能力承壓，中信保誠增資“補血”

　　此次增資完成后，以2023年9月30日的中國風險導向償付能力體系（C-ROSS）償付能力充足率為參考，中信保誠人壽的核心及綜合償付能力充足率預計將分別達到121%和215%，充分滿足監(jiān)管要求。

　　中信保誠人壽的償付能力指標從2021年便開始下滑。公司綜合償付能力充足率從2021年二季度末的268.87%下降至2022年四季度末的216.89%；核心償付能力充足率從2021年二季度末的241.61%下降至2022年四季度末的125.92%。

　　截至2023年三季度末，中信保誠人壽的綜合償付能力充足率為202.86%，核心償付能力充足率為109.26%，且風險綜合評級滑落至B類。

　　其實，自2022年償二代二期監(jiān)管政策落地以來，多家險企的償付能力承壓，大批險企密集開啟融資“補血”模式。截至2023年三季度末，共有7家壽險公司的償付能力不達標。其中，三峽人壽連續(xù)6個季度償付能力亮紅燈，在今年12月獲兩家國資股東共計5.5億元的增資。

　　像陽光人壽今年擬增發(fā)27.03億股，募資金額合計約49.99億元，增資完成后注冊資本為210.45億元。不僅如此，其還獲準于全國銀行間債券市場公開發(fā)行10年期可贖回資本補充債券，發(fā)行規(guī)模不超過120億元。

　　畢竟，資本是險企正常經(jīng)營運作的“血液”，充足的資本金無疑是保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健運營的關(guān)鍵。此番，中信保誠人壽獲股東大額增資，亦有助于增強公司償付能力，降低業(yè)務(wù)風險，拓展保險業(yè)務(wù)，提升公司在業(yè)內(nèi)的競爭力。

　　業(yè)績“增收不增利”，董事長人選空缺

　　除了償付能力承壓外，中信保誠人壽的盈利能力亦讓人堪憂。

　　據(jù)《每日財報》了解，前幾年中信保誠人壽的業(yè)績還在保持穩(wěn)步增長。在2021年，公司實現(xiàn)保費收入268.27億元，實現(xiàn)凈利潤29.15億元。

　　但在2022年受局部疫情反復的影響，疊加美聯(lián)儲加息縮表等因素，資本市場波動較大，受投資端收益下滑的影響，行業(yè)盈利狀況不及去年同期，銀行系險企陷入“增收不增利”的窘境。

　　2022年，10家銀行系險企合計實現(xiàn)保費收入3430.68億元，較2021年增長9.74%，而其合計凈利潤-11.88億元，較2021年的97.61億元下降112.2%。且有4家銀行系險企陷入虧損，分別為工銀安盛、建信人壽、交銀人壽、光大永明。

　　去年，中信保誠人壽雖幸免于虧損，但盈利能力亦大幅下滑。2022年，中信保誠人壽實現(xiàn)保費收入311.89億元，同比增長16.26%，凈利潤為10.96億元，同比下降62.4%。業(yè)內(nèi)普遍認為，這是由于資本市場波動加大導致險企投資收益不達預期，進而拖累了險企盈利能力。

　　而在今年，中信保誠人壽業(yè)績虧損已出現(xiàn)端倪。2023年前三季度，中信保誠人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入235.68億元，同比增長2.62%；凈利潤為-3.95億元，較2022年同期的凈利潤3.4億元出現(xiàn)大幅下滑。

　　現(xiàn)在臨近年終，中信保誠人壽在2023年度能否盈利，就要看最后一個季度公司能否力挽狂瀾，扭虧為盈。

　　另外值得注意的是，在今年6月，中信保誠人壽原董事長黎康忠因個人原因辭任。時至今日，中信保誠人壽的董事長一職仍然空缺。后期，隨著增資的到位，中信保誠人壽的新任董事長人選能否敲定？新董事長又將如何破解公司“增收不增利”的窘境呢？

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責任編輯：劉天行