12月7日，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、北京市通州區(qū)人民政府指導(dǎo)，《財(cái)經(jīng)》《財(cái)經(jīng)智庫(kù)》、財(cái)通匯主辦的“2023全球財(cái)富管理論壇”在北京舉行，論壇主題為“以金融高質(zhì)量發(fā)展助力增長(zhǎng)與開放”。十三屆全國(guó)政協(xié)委員、原中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席周延禮在會(huì)上表示，保險(xiǎn)業(yè)需持續(xù)探索長(zhǎng)期資金的屬性，堅(jiān)持回歸本源，遵循高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在邏輯，深入推進(jìn)改革創(chuàng)新，不斷創(chuàng)新發(fā)展模式。
對(duì)此，他進(jìn)一步表示，首先要做好經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器；二要當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍；三要堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)原則；最后，要做好金融的五篇大文章。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金需要圍繞著科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字金融來(lái)布局，要不斷優(yōu)化服務(wù)模式，提升服務(wù)供給。
在做好經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器層面，周延禮還指出，一方面，多措并舉，強(qiáng)化企業(yè)長(zhǎng)期政策支持；另一方面，通過(guò)科學(xué)的投資組和多元化的投資策略，將資金運(yùn)用到關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域，將保險(xiǎn)資金的勢(shì)能轉(zhuǎn)化為支持國(guó)家的戰(zhàn)略，服務(wù)社會(huì)民生的動(dòng)能。
十三屆全國(guó)政協(xié)委員、原中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席周延禮
以下為部分發(fā)言實(shí)錄：
各位領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓、女士們、先生們，大家上午好。
很高興參加2023全球財(cái)富管理論壇，我要與大家分享的題目是發(fā)揮保險(xiǎn)資金的優(yōu)勢(shì)，助力資本市場(chǎng)樞紐功能建設(shè)。數(shù)據(jù)功能建成是中央金融工作會(huì)議提出的，保險(xiǎn)資金如何發(fā)揮作用是我們的重要內(nèi)容。探討更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能是在建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)背景下提出的，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展有現(xiàn)實(shí)且重要意義。
會(huì)議提出優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展拓寬了新空間，同時(shí)為保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)融合發(fā)展提供了條件。保險(xiǎn)資金作為優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)期資金和機(jī)構(gòu)投資者，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，保險(xiǎn)一直發(fā)揮重要的機(jī)構(gòu)投資者作用。我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展中，保險(xiǎn)資金也做出了一定貢獻(xiàn)。未來(lái)保險(xiǎn)資金如何與資本市場(chǎng)良性互動(dòng)融合發(fā)展，是業(yè)界高度關(guān)注的話題。接下來(lái)，我將圍繞保險(xiǎn)資金如何高質(zhì)量參與資本市場(chǎng)發(fā)展展開討論。
我想從幾個(gè)角度進(jìn)行分析。
從優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)來(lái)看，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的目的是使金融資源能夠配置到實(shí)體企業(yè)。保險(xiǎn)有助于更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。保險(xiǎn)資金在這方面發(fā)揮了一定作用。通過(guò)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，我們可以疏通上市公司所需要的資金，合理配置金融資源，幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)如愿以償?shù)叵硎艿浇鹑诘脑搭^活水，體現(xiàn)了活躍資本市場(chǎng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是連接實(shí)體、資本、融資方和投資方4個(gè)方面的紐帶。
從保險(xiǎn)資金參與資本市場(chǎng)的建設(shè)來(lái)看，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷程30多年來(lái)，保險(xiǎn)資金一直跟隨資本市場(chǎng)不離不棄，推動(dòng)保險(xiǎn)資金不斷提升參與比例。
從這個(gè)角度來(lái)看，保險(xiǎn)資金是資本市場(chǎng)的重要參與者，體現(xiàn)了長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資理念，取得了互利雙贏的效果。特別是保險(xiǎn)資金堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，與資本市場(chǎng)良性互動(dòng)、共同發(fā)展，為保險(xiǎn)業(yè)在質(zhì)量、效率、動(dòng)力方面實(shí)現(xiàn)變革、實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了資金支持。中央金融工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持政治性、人民性，這是金融工作的根本遵循。我們要把握核心，即金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨，以全面加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
客觀上，金融機(jī)構(gòu)需不斷提高政治單位的高質(zhì)量金融資源配置。從保險(xiǎn)資金運(yùn)用的質(zhì)效來(lái)看，發(fā)揮好保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期性穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)，為中國(guó)特色金融發(fā)展貢獻(xiàn)保險(xiǎn)力量。保險(xiǎn)資金在我國(guó)金融市場(chǎng)非常稀缺，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期較長(zhǎng)的長(zhǎng)期資金王一鳴主任特別強(qiáng)調(diào)一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)的周期是比較長(zhǎng)的，特別是有一些科技型企業(yè)需要長(zhǎng)周期資金配置，所以長(zhǎng)周期的產(chǎn)業(yè)研發(fā)投資需要長(zhǎng)期資金場(chǎng)景。保險(xiǎn)公司的資金特性配合產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)周期需求，有效發(fā)揮其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
從資金規(guī)模來(lái)看，2023年前三季度我國(guó)實(shí)現(xiàn)了原保費(fèi)收入4.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%。保險(xiǎn)公司行業(yè)總資產(chǎn)為29.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.8%，其中保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為27.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%。因此資金量非常大，可以有效參與資本市場(chǎng)發(fā)展。從投資收益來(lái)看，保險(xiǎn)資金充分發(fā)揮大類資產(chǎn)配置和逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，堅(jiān)持追求長(zhǎng)期穩(wěn)健和絕對(duì)收益目標(biāo)。
在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，我們?nèi)匀恍枰ｋU(xiǎn)資金起著壓艙石的作用。截至2023年8月份，保險(xiǎn)資金的年化財(cái)務(wù)收益率為3.09%，年化綜合收益率為3.73%，波動(dòng)幅度遠(yuǎn)小于其他機(jī)構(gòu)投資者，形成兼顧短期和長(zhǎng)期平衡相對(duì)和絕對(duì)之間的均衡性的投資風(fēng)格。保險(xiǎn)今后也憑借自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)成為資本市場(chǎng)參與者，促進(jìn)資本市場(chǎng)的完善和效率的提升，發(fā)揮重要作用。例如，在維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定和健康發(fā)展方面，保險(xiǎn)資金為我國(guó)金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期資金。目前保險(xiǎn)的9期已經(jīng)超過(guò)14年，因此在長(zhǎng)期投資方面，保險(xiǎn)資金可以有效發(fā)揮作用。
截至7月末，已通過(guò)債券、股票股、股權(quán)保險(xiǎn)資管等方式累計(jì)為資本市場(chǎng)提供超過(guò)24萬(wàn)億中長(zhǎng)期資金。保險(xiǎn)資金在助力資本市場(chǎng)發(fā)展方面，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)，例如保險(xiǎn)資金在服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展方面，重點(diǎn)圍繞專精特、新綠色低碳、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等重點(diǎn)領(lǐng)域，民營(yíng)企業(yè)給予大力支持，尤其是對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融支持。努力做到與民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度一起向事業(yè)未來(lái)發(fā)展。我們要圍繞保險(xiǎn)資金按照金融的本質(zhì)和規(guī)律，不斷創(chuàng)新發(fā)展模式。
保險(xiǎn)業(yè)需持續(xù)探索長(zhǎng)期資金的屬性，堅(jiān)持回歸本源，遵循高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在邏輯，深入推進(jìn)改革創(chuàng)新，不斷創(chuàng)新發(fā)展模式。
從以下幾個(gè)方面進(jìn)行闡述：
首先要做好經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器。保險(xiǎn)資金主要來(lái)源于保費(fèi)，它是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理和社會(huì)保障體系的重要組成部分。保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)期資金，在投資時(shí)必須發(fā)揮其長(zhǎng)線優(yōu)勢(shì)。一方面，多措并舉，強(qiáng)化企業(yè)長(zhǎng)期政策支持。可以通過(guò)股權(quán)、債權(quán)、股債結(jié)合等方式，全力參與符合國(guó)家導(dǎo)向的重大投資項(xiàng)目，為重大工程，尤其是長(zhǎng)期科技研發(fā)項(xiàng)目提供長(zhǎng)期融資支持。
另一方面，我們通過(guò)科學(xué)的投資組和多元化的投資策略，將資金運(yùn)用到關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域，將保險(xiǎn)資金的勢(shì)能轉(zhuǎn)化為支持國(guó)家的戰(zhàn)略，服務(wù)社會(huì)民生的動(dòng)能。
二要當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍。未來(lái)，保險(xiǎn)資金將積極拓展投資服務(wù)的內(nèi)涵和外延，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。我們從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：首先，從資金角度來(lái)看，保險(xiǎn)資金需扮演長(zhǎng)期資本的角色。例如，在股權(quán)投資方面，保險(xiǎn)資金需引導(dǎo)更多資金流向國(guó)家，重點(diǎn)工程、大項(xiàng)目和大企業(yè)融資，這些項(xiàng)目都需要長(zhǎng)期融資支持。
例如在股權(quán)投資方面，保險(xiǎn)需要克服短期心態(tài)，通過(guò)各類長(zhǎng)期投資方式積極參與重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)服務(wù)，滿足資本需求，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，推動(dòng)價(jià)值增長(zhǎng)。
三要堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)原則。隨著保險(xiǎn)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的接觸面和參與度的大幅提高，各類風(fēng)險(xiǎn)可能通過(guò)多種形式和渠道傳遞到行業(yè)。保險(xiǎn)行業(yè)整體面臨風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模、誘發(fā)因素、傳導(dǎo)途徑等方面的增加局面，隱蔽風(fēng)險(xiǎn)處置也面臨諸多挑戰(zhàn)。因此，在保險(xiǎn)資金投資時(shí)，要全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。
在創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法上，我們需強(qiáng)化事中事后的監(jiān)管，發(fā)揮區(qū)行業(yè)的自律功能與作用。充分運(yùn)用信息披露內(nèi)部控制，提升金融科技在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、投資管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的應(yīng)用等方面，引導(dǎo)更多長(zhǎng)期資金流向資本市場(chǎng)，強(qiáng)化投資收益的長(zhǎng)期考核。
最后，要做好金融的五篇大文章。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金要圍繞著科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字金融來(lái)布局，要不斷優(yōu)化服務(wù)模式，提升服務(wù)供給。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，科技金融是非常重要的方面，保險(xiǎn)資金作為穩(wěn)健的資本力量，可以滿足科技創(chuàng)新企業(yè)的融資需求，為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期的金融保險(xiǎn)服務(wù)。
保險(xiǎn)資金作為穩(wěn)健的資本力量，可以滿足科技創(chuàng)新企業(yè)的融資需求，為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期的金融保險(xiǎn)服務(wù)。我要講的就這么多，最后預(yù)祝2023年全球財(cái)富論壇能夠取得圓滿成功，謝謝大家！
