“報行合一”之下，10月的壽險保費不出意料地再次出現(xiàn)環(huán)比較大幅度地下滑。

　　第一財經(jīng)記者根據(jù)國家金融監(jiān)管總局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，10月單月人身險公司的壽險保費較9月環(huán)比下降三成，同比降幅亦有7.5%。

　　事實上，在今年7月之后，壽險行業(yè)經(jīng)歷了一系列的強監(jiān)管措施，在預(yù)定利率下調(diào)、銀保渠道“報行合一”以及開門紅預(yù)收被叫停等各種通知和政策的影響下，7月之后的壽險累計保費收入同比增幅就逐漸收窄。

　　那對于今年全年的情況以及來年的開門紅，行業(yè)如何預(yù)期？第一財經(jīng)記者采訪發(fā)現(xiàn)，對于今年全年的情況，在年中這波熱潮之下，行業(yè)內(nèi)普遍對今年的新業(yè)務(wù)價值總體表現(xiàn)比較樂觀。而對于明年開門紅的情況，看法則有所分化。

　　10月壽險保費再降

　　國家金融監(jiān)管總局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月壽險原保險保費收入為1140億元，較9月的1777億元環(huán)比下降35.8%，較去年10月亦同比下降7.5%。

　　“這一結(jié)果其實并不在意料之外。”一名壽險公司高管對第一財經(jīng)記者表示。

　　綜合多名分析師的觀點，10月壽險保費增速顯著下滑的主要原因即為銀保渠道“報行合一”的影響。除此之外，也疊加了產(chǎn)品定價利率下調(diào)、保險公司戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向籌備明年開門紅等因素的共同作用。

　　今年8月末，《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》（下稱《通知》）重磅下發(fā)，要求人身險公司在備案銀保產(chǎn)品時需列示傭金上限，并做到“報行合一”。這一《通知》在9月下旬時開始在銀保渠道展示出了巨大的實際影響，在險企開始紛紛與銀行根據(jù)“報行合一”的要求簽訂新協(xié)議的期間，銀保產(chǎn)品進入了暫停期，待新協(xié)議簽訂后再重新上架。10月，監(jiān)管再次嚴(yán)查銀保渠道的“報行不一”問題。

　　據(jù)上述高管表示，目前大部分險企的銀保產(chǎn)品大多已重新上架。不過受到之前的影響，10月銀保渠道的保費受到了較大影響。有媒體披露的行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，10月單月銀保渠道新單期交保費同比大幅下降。

　　同時，由于今年7月底之后人身險預(yù)定利率的正式切換，讓一些需求提前集中釋放，使得8月開始壽險保費已呈現(xiàn)下降態(tài)勢。

　　在幾項因素的共同作用下，根據(jù)第一財經(jīng)記者統(tǒng)計，在今年6月和7月壽險保費同比增幅分別達(dá)到114.6%及43.2%的峰值后，今年8月開始，壽險保費就轉(zhuǎn)頭向下由增轉(zhuǎn)降，8月~10月均為同比下降的態(tài)勢。

來源：第一財經(jīng)根據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理

　　不過，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，不管是預(yù)定利率切換還是“報行合一”，都是為了防止行業(yè)利差損、費差損而為之，雖然短期內(nèi)對保費有一定的負(fù)面影響，但是從中長期來看，無疑對于行業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展是必要舉措，同時倒逼保險公司從粗放的手續(xù)費競爭轉(zhuǎn)向更加精細(xì)的產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)競爭，真正建立與其他金融產(chǎn)品不一樣的差異化優(yōu)勢。

　　開門紅預(yù)期分化

　　盡管最近幾個月壽險表現(xiàn)由于各種因素疊加受到了影響，但是由于7月末的預(yù)定利率切換，部分壽險公司在6月至7月實現(xiàn)了保費翻番，有的甚至已基本完成全年目標(biāo)，因此對于今年的整體新業(yè)務(wù)價值表現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)總體預(yù)期良好。

　　海通證券表示，2023年第二季度以來上市險企新業(yè)務(wù)價值持續(xù)較快增長，“我們認(rèn)為市場儲蓄需求依然旺盛，保險產(chǎn)品相對競爭力仍顯著，2023年全年新業(yè)務(wù)價值有望大幅正增長。”

　　根據(jù)第一財經(jīng)記者統(tǒng)計，今年半年報A股五大上市險企新業(yè)務(wù)價值合計同比增幅達(dá)到31.29%，五家險企均實現(xiàn)較大幅度增長。而在今年前三季度，三家披露新業(yè)務(wù)價值同比變動的上市險企仍均實現(xiàn)雙位數(shù)增長，增幅在14%~40%之間。

　　“我們在6、7月份做得很好，今年全年基本上沒有大問題，本來10月已經(jīng)轉(zhuǎn)向明年的開門紅了，不過新通知給我們既定的節(jié)奏帶來了影響。”上述高管表示。

　　他提到的通知是指10月監(jiān)管下發(fā)的《關(guān)于強化管理促進人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》。其中明確，不得采取大幅提前收取保費并指定第二年保單生效日的方式進行承保，不得將客戶實質(zhì)為保費的資金存放于其他投資理財類賬戶，防止出現(xiàn)承保空檔，引發(fā)合同糾紛，滋生經(jīng)營風(fēng)險。而這對于提前啟動“開門紅”的壽險公司來說可謂“正中要害”，因為它們普遍會采取預(yù)收保費延遲到第二年正式生效保單的方式，將保費確認(rèn)到第二年中。

　　另外，在銀保渠道“報行合一”將傭金費率較之前平均水平下壓了約30%之后，監(jiān)管亦明確表示也在抓緊啟動個人代理渠道、經(jīng)紀(jì)代理渠道的“報行合一”工作。

　　政策疊加市場環(huán)境，明年開門紅將如何表現(xiàn)？行業(yè)內(nèi)的預(yù)期有所分化。

　　大多數(shù)行業(yè)分析師均認(rèn)為明年開門紅仍值得期待。

　　海通證券表示，目前各公司已陸續(xù)發(fā)布開門紅主打產(chǎn)品，但預(yù)計在政策指導(dǎo)下暫不進行開門紅預(yù)收。但開門紅節(jié)奏的變化不影響業(yè)務(wù)總量，仍然看好險企負(fù)債端改善大趨勢。

　　開源證券亦認(rèn)為，2024年開門紅籌備或受開門紅降溫政策影響有所放緩，但對上市險企影響有限：首先，預(yù)計提前啟動的險企已完成部分預(yù)收工作，后續(xù)不會對該部分進行回溯處理；其次，監(jiān)管明確禁止大幅提前收取保費、將客戶保費存放于其他投資理財類賬戶等行為，但蓄客、拜訪、產(chǎn)說會等營銷活動仍可開展；同時，居民資產(chǎn)配置需求長期存在，新定價產(chǎn)品仍具一定競爭力和吸引力。“我們預(yù)計2024年第一季度行業(yè)新單仍能實現(xiàn)較好增長。”開源證券表示。

　　不過，也有部分行業(yè)人士對于行業(yè)的不確定性展現(xiàn)出謹(jǐn)慎的態(tài)度。“明年不太好說。現(xiàn)在行業(yè)變動太大，我們都是以‘周’為單位來設(shè)定業(yè)務(wù)策略。”一名中型壽險公司總經(jīng)理對第一財經(jīng)記者表示。

　　普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾此前也在接受媒體采訪時表示，無論從宏觀面、需求端還是保險產(chǎn)品和服務(wù)供給分析，都對2024年開門紅業(yè)績持謹(jǐn)慎態(tài)度。

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責(zé)任編輯：張文