來源：經濟觀察網
姜鑫
繼銀保渠道費用規范之后，中介渠道也迎來調整嗎？
“現在的增額終身壽類產品是收益和傭金雙降，不但給到客戶的利益少了，自己拿到手的傭金也少了”“特別是一些產品設計前期收益給得比較高的產品，傭金下降幅度更加明顯，有個別公司的產品傭金甚至出現了對半砍的情況……”
在銀保渠道處于手續費深度調整期的當下，經濟觀察報記者近日聽到不少保險經紀人關于傭金下滑的吐槽。
多家頭部保險中介公司的從業人員對記者表示，產品傭金有所下調，調整幅度因公司和產品不同而異。
傭金全線下調
“以十年期為例，在產品切換以前，傭金可以達到57%，而切換后的新產品傭金為45%。”一位保險經紀人以一款較為熱門的增額終身壽產品向經濟觀察報記者舉例，首年期繳5萬的話，其首年傭金調整后相差了6000元。
記者在某互聯網平臺銷售頁面發現，終身壽產品數量較前期大幅減少，傭金幅度多在40%-50%之間，少量保險公司產品的傭金在50%以上。“今年以來，增額終身壽貢獻了團隊的主要業績，一方面不少合作的中小保險公司產品傭金高，產品設計也比較激進，深受消費者認可，現在一調整，積極性可能會受到影響。”上述保險經紀人對記者表示。
據上述保險經紀人觀察，此次中介渠道傭金調整幅度不一，此前傭金高的產品幅度調整更大，特別是產品設計上前期收益給得比較高的產品，繳費期限短的產品調整幅度更大，而重疾險、醫療險等產品調整幅度較小。某地產系保險公司的一款終身壽險產品傭金則出現了斷崖式下滑，五年期交產品降了一半。“有平臺定制的保險產品也出現了15個點的下滑，但是仍然會給客戶推薦這款產品，一是仍然有短期繳費選擇，二是收益也相對可以。”上述保險經紀人表示。
記者在某頭部中介公司管理層人士處獲悉，有“吹風”中介渠道費用會進行調整，但與銀保渠道的調整還有差距，目前暫無正式通知。
記者還了解到，除中介渠道外，不少保險公司的代理人渠道傭金也進行了調整。“依據精算規則，公司產品切換后傭金的確發生了變化。”一家壽險公司個險渠道負責人表示。
費用高幾許
“傭金的調整與附加費用率調整相關。”上述頭部中介公司管理層人士解釋。
這也意味著，隨著壽險產品預定利率的切換，產品之外，銷售端也隨之調整。預定利率、預定發生率以及預定附加費用率是保險公司設計產品和厘定保險費的計算基礎，保單的實際收益率與預定利率和附加費用率相關。預定利率下降的背景下，為了保證保險產品的競爭力，過渡期內，保險公司可能會選擇降低產品的附加費用率來爭取給到消費者更多的實際收益，這會直接影響到傭金支出水平。
這會對保險中介行業產生影響。此前，一些平臺主打高傭金吸引代理人和經紀人，不少主體公司代理人和頭部中介公司從業人員會在高傭金平臺出“飛單”，中介渠道傭金大幅調整后這一現象可能有所緩解。
在中介經代渠道，不少產品傭金高企，甚至達到120%，特別是一些高現金價值的理財性質產品，市場上出現不少傭金套利行為，也使備受行業詬病的代理退保有了新的操作空間。
就在2022年10月28日，北京銀保監局向轄區內相關保險機構下發了《關于進一步防范人身保險傭金套利風險的通知》（以下簡稱《通知》）。
為防范因“短期激勵、規模導向”而產生的傭金套利問題，《通知》對保險銷售過程中制定傭金及各項獎勵政策的發放提出了要求。例如，《通知》規定各銷售人員（銷售團隊）獲取的當期傭金及現金性獎勵收益、該保單退保現金價值之和不得超過當期保費；要求各人身保險公司向保險專業中介機構支付的當期傭金及各種費用總和不得超過當期保費，確保標準統一。
彼時，這在保險中介行業引起不少討論，但由于地方監管局行為所轄范圍有限，《通知》并未在全行業產生影響。
2022年4月，監管曾發布《人身險銷售管理辦法（征求意見稿）》并向行業征求意見，征求意見稿中，也提到了傭金問題：保險公司向保險中介機構或個人支付傭金的，應科學確定傭金水平，真實列支并采用轉賬方式支付；傭金占總保費的比例以所售產品定價時的附加費用率為上限。
費用調整進行時
在保險經紀人、代理人吐槽傭金下調的同時，更深入的變化正在銀保渠道上演。
7月底，預定利率3.5%的保險產品集中下架后，國家金融監管總局下發《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》，對銀行保險渠道傭金進行約束，要求各公司通過銀行代理銷售的產品，在產品備案時，應在產品精算報告中明確說明費用假設、費用結構，并列示傭金上限，即要求銀保渠道傭金費用“報行合一”。
據記者了解，2013年的監管規定限定了保險公司發給代理人的傭金比例的上限，但是對于中介渠道和銀保渠道、互聯網渠道的手續費沒有進行限制，這也意味著會存在公對公（直保公司對渠道）結算時候的費用是高于代理人的情況，這也是銀保渠道和中介渠道費用高企的原因。
2013年以來，中介渠道實現了高速發展主要基于兩個紅利，一是產品的競爭力紅利，二是代理人的紅利，因為費用比較高，中介公司能給到代理人的費用也優于保險公司。
平安證券研報曾顯示，根據各保險中介APP顯示，針對長期健康險產品，其代理人首年傭金率普遍在75%-85%、保險中介機構的首年傭金率預計85%以上；而保險公司代理人的長期健康險首年傭金率普遍在40%-50%（部分產品經特批，首年傭金率突破40%），一般續期保費在5年發放完畢。
在2022年4月《人身險銷售管理辦法（征求意見稿）》中，刪除了要求“保險機構向保險中介機構支付的首期手續費不得高于首期保費的80%；向銷售人員支付的首期傭金發放比例不得高于保單直接傭金的40%”的表述，對于總體的預定費用率也未做出嚴格要求，這意味著監管并未計劃進行一刀切式的費用監管。不過，面對市場存在的諸多現象，循序漸進的改革似乎正在進行。銀保渠道之后，中介渠道或許也將迎來調整。
責任編輯：張文
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