來源：上海證券報

　　◎記者 韓宋輝

　　國家金融監督管理總局9月10日發布《關于優化保險公司償付能力監管標準的通知》（下稱《通知》），通過對中小險企實施差異化的償付能力監管標準，降低其最低資本要求，給予中小險企更大的差異化發展空間。

　　總體來看，保險業償付能力保持充足。二季度末，保險公司平均綜合償付能力充足率為188%，核心償付能力充足率為122.7%。

　　但是，部分中小險企償付能力充足率下滑，部分險企償付能力不達標。根據相關監管規則，風險綜合評級為C或D，為償付能力不達標公司。二季度末，有15家公司為C類，12家公司為D類。據統計，以人身險公司為例，二季度末有34家人身險公司償付能力充足率較一季度末下滑。

　　普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾分析稱：一方面，當前險企股東的增資能力和增資意愿都不強，中小公司“補血”能力不足；另一方面，過去中小公司發展模式過于粗放，規模增長的同時內生“造血”能力不足。

　　業內專家表示，保險業2022年一季度起實施償付能力規則Ⅱ，更嚴格的監管要求讓中小公司資本短缺問題暴露得更加充分。從險企披露的償付能力不達標原因來看，公司治理出現問題的確是首要原因。

　　《通知》差異化調節保險公司最低資本要求，對中小公司償付能力的壓力有很大緩解。以財險公司為例，專業人士預計，中小財險公司償付能力充足率將提高13至18個百分點。

　　不過，長期來看，要真正走出困境、實現可持續發展，中小險企須盡快找到適合自身的差異化發展道路。

　　“坦白說，行業現在還在探索，還沒有成功樣本。”周瑾認為，這條路徑一定是回歸到服務好消費者、做好客戶經營的本源上。以前，保險公司主要發力點在渠道和銷售，沒有沉下心來細分客戶和挖掘需求。

　　今年6月國家金融監督管理總局發文規范車險市場秩序，劍指車險手續費問題。一位財險地方分公司總經理表示，幾十年發展下來，車險市場仍在進行關于手續費的惡性競爭，這說明財險行業主打產品同質化嚴重，中小公司與大公司的經營管理模式并無太大區別。

　　同質化的問題，反映出中小公司定位不明確，盲目地追求全產品、全渠道、全客戶。業內專家表示，保險行業馬太效應明顯，各類主流業務和渠道都主要掌握在頭部公司手中。這種背景下，中小公司將有限的資源全面鋪開，自然會出現全面劣勢。

　　周瑾表示，中小公司要進行能力聚焦、客戶聚焦、渠道聚焦。以人身險行業為例，有幾類探索可以參考：一是地方壽險公司深耕當地，從分支機構和隊伍建設都聚焦本地，垂直下沉，深耕細作；二是專注于經營模式創新，比如打造以家庭賬戶為主體的獲客、銷售和服務模式；三是進行差異化的渠道選擇，創新特定類型產品，做出特色。

　　業內人士認為，監管部門一直在倡導中小公司探索特色發展模式。《通知》的出臺，給予了科技保險更低的最低資本要求，那些擁有技術優勢的中小公司應該抓住契機，通過發揮保險服務科技創新的能力，在科技保險這一藍海領域建立自身優勢。

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責任編輯：張文