● 本報記者 薛瑾

　　近日，已有多家險企陸續公布8月萬能險結算利率。目前情況來看，4%以上的結算利率已經成為少數，據中國證券報記者不完全統計，占比不足四分之一。同時，相較于今年年初，萬能險結算利率整體經歷了比較明顯的下調。

　　業內人士認為，在市場利率下行及保險公司投資壓力增大的背景下，很多產品實際結算利率可能趨近于保證利率。此外，8月人身險利率換擋，萬能險保證利率也進行了上限調降，未來萬能險產品實際結算利率還有一定調降空間。

　　高利率產品占比下降

　　記者查閱Wind數據和多家保險公司網站發現，近日，不少萬能險產品已經更新8月最新結算利率。Wind數據顯示，截至9月9日，已有370余款萬能險產品公布8月結算利率。整體來看，上述產品中，8月年化結算利率超過4%（含）的比例不足25%。這一比例相較于今年年初出現較大下滑。今年1月年化結算利率超過4%（含）的比例超過50%。

　　相較于年初，不少產品都進行了利率調降。例如，北大方正人壽聚寶盆終身壽險（萬能型）8月的年化結算利率為4.5%，而今年1月為4.85%；富德生命富貴管家A款年金保險（萬能型）8月的年化結算利率為4.2%，而今年1月為4.60%；愛心人壽愛享盈兩全保險（萬能型）8月的年化結算利率為4.0%，而今年1月為4.5%。

　　從歷史情況來看，萬能險結算利率較長一段時間內明顯高于很多銀行理財產品收益率，又因兼具保險和投資理財雙重功能，曾受到不少投資者追捧。事實上，隨著市場利率下行和險企投資收益承壓，2022年，萬能險結算利率就經歷了比較明顯的趨勢性下調。就在2022年初，5%的年化結算利率并不鮮見，現在5%的年化結算利率已經難覓蹤影。

　　仍存調降空間

　　縱觀市面上的萬能險產品，大多數有兩個賬戶，一個用來保障，另一個用來投資。萬能賬戶作為附加險，一般會搭配主險進行銷售，主險通常是年金險、終身壽險等。

　　一位保險經紀公司人士表示：“很多客戶購買萬能險，其實更看重賬戶的追加保費功能。萬能賬戶相當于一個靈活的存折，未來如果有閑錢，在市場利率較低的情況下，仍能以相對較高且確定性較強的收益把錢放進萬能賬戶累積生息。”

　　不過，萬能險的實際結算利率與險企選取的投資組合收益情況有著強關聯性。如果險企相關投資組合收益不佳，萬能險的結算利率大概率會受到影響。業內人士認為，在市場利率下行以及保險公司投資壓力增大的背景下，為了防止“利差損”，萬能險結算利率還面臨進一步調降壓力。

　　“從長遠看，利率下行是大趨勢，很可能大部分萬能險會趨近保底利率。”一位業內人士稱，今年8月，人身險利率換擋，萬能險保證利率也進行了上限調降，未來萬能險產品實際結算利率還有一定調降空間。

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責任編輯：張文