償付能力不達(dá)標(biāo)，退保率上升！屢收罰單的幸福人壽如何破局？| 保險(xiǎn)

　　8月以來，幸福人壽已兩次收到監(jiān)管罰單。該公司2022年四季度、2023年一季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為C類，處于償付能力不達(dá)標(biāo)行列

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員  李沐陽

　　8月，幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱幸福人壽）兩次收到監(jiān)管部門下發(fā)的罰單。

　　其中，幸福人壽宣漢支公司及相關(guān)責(zé)任人因管理不善導(dǎo)致許可證遺失被警告并處罰款；幸福人壽湖北分公司及相關(guān)責(zé)任人因編制虛假資料遭監(jiān)管處罰。

　　此外，從償付能力報(bào)告中可知，幸福人壽還存在償付能力充足率下滑、退保率上升等問題。《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，以人身保險(xiǎn)公司為口徑，今年二季度幸福人壽出現(xiàn)了3.09億元的凈虧損，總資產(chǎn)收益率和綜合投資收益率均為負(fù)值。

　　針對(duì)監(jiān)管處罰、償付能力下降以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等情況，《投資時(shí)報(bào)》研究員向幸福人壽發(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿尚未收到該公司針對(duì)具體問題的回復(fù)。

　　連收監(jiān)管罰單

　　進(jìn)入8月以來，幸福人壽兩家分支機(jī)構(gòu)及多位責(zé)任人收到監(jiān)管罰單。

　　8月9日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露了國(guó)家金融監(jiān)督管理總局達(dá)州監(jiān)管分局對(duì)幸福人壽的處罰。根據(jù)行政處罰信息公開表（達(dá)金監(jiān)罰決字〔2023〕1號(hào)），幸福人壽宣漢支公司因管理不善導(dǎo)致許可證遺失，宣漢支公司被警告并處5000元罰款，上述違規(guī)行為的直接責(zé)任人員宋婷婷被警告并處3000元罰款。

　　僅隔5天，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)再次披露關(guān)于幸福人壽的罰單。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局湖北監(jiān)管局行政處罰決定書（鄂金監(jiān)罰決字〔2023〕1號(hào)），幸福人壽湖北分公司及相關(guān)責(zé)任人李克寧、蔣曼妮、關(guān)雪琴存在編制虛假資料的違法行為，涉及金額14.55萬元。幸福人壽湖北分公司被處15萬元罰款，蔣曼妮被予以警告并罰款1萬元，關(guān)雪琴被予以警告并罰款1萬元，李克寧被予以警告并罰款2萬元。

　　不僅如此，《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，今年3月份幸福人壽淄博中心支公司及相關(guān)責(zé)任人也曾收到罰單。

　　3月17日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局官網(wǎng)一連披露了三張行政處罰決定書（淄銀保監(jiān)罰決字〔2023〕34號(hào)、35號(hào)、36號(hào)）。決定書顯示，幸福人壽淄博中支存在“虛列銀保客戶經(jīng)理薪酬”“誘導(dǎo)保險(xiǎn)代理人進(jìn)行違背誠(chéng)信義務(wù)的活動(dòng)”兩大違法違規(guī)行為。

　　針對(duì)“虛列銀保客戶經(jīng)理薪酬”的行為，幸福人壽淄博中支被責(zé)令改正并罰款14萬元；該分支機(jī)構(gòu)銀保部經(jīng)理王婷對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任，被給予警告并處罰款2萬元。針對(duì)“誘導(dǎo)保險(xiǎn)代理人進(jìn)行違背誠(chéng)信義務(wù)的活動(dòng)”的行為，幸福人壽淄博中支被責(zé)令改正、警告并處罰款1萬元，該分支機(jī)構(gòu)時(shí)任總經(jīng)理助理宋樹魁對(duì)此負(fù)直接責(zé)任，被責(zé)令改正、給予警告并處罰款1萬元。

　　屢遭監(jiān)管處罰，幸福人壽合規(guī)經(jīng)營(yíng)仍任重道遠(yuǎn)。

　　償付能力不達(dá)標(biāo)

　　作為險(xiǎn)企的“生命線”，償付能力至關(guān)重要。然而，幸福人壽的償付能力指標(biāo)卻不及同行平均水平，且出現(xiàn)了下滑趨勢(shì)。

　　據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，2023年第一季度末，納入審議的185家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%。其中，人身險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為180.9%，平均核心償付能力充足率為109.7%。

　　而據(jù)償付能力報(bào)告，2023年一季度末幸福人壽的綜合償付能力充足率為132.32%，核心償付能力充足率為78.94%，均遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

　　幸福人壽的償付能力不僅在行業(yè)均線以下，其自身償付能力也呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

　　據(jù)2023年第二季度償付能力報(bào)告顯示，截至今年二季度末，幸福人壽的綜合償付能力充足率為128.99%，較上季度末降低3.33個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為73.17%，較上季度末降低5.77個(gè)百分點(diǎn)。

　　值得注意的是，幸福人壽2022年四季度、2023年一季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為C類。根據(jù)監(jiān)管要求，險(xiǎn)企償付能力達(dá)標(biāo)須同時(shí)滿足三個(gè)條件：核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B類及以上。可見，幸福人壽處于償付能力不達(dá)標(biāo)行列。

　　幸福人壽2023年二季度末償付能力充足率指標(biāo)（單位：萬元）

數(shù)據(jù)來源：幸福人壽2023年第二季度償付能力報(bào)告

　　退保率上升

　　從償付能力報(bào)告來看，以人身保險(xiǎn)公司為口徑，幸福人壽2023年二季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為56.74億元，同比上升29.68%；而凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，為-3.09億元，與去年二季度凈利潤(rùn)3961.57萬元相比，由盈轉(zhuǎn)虧。與此相應(yīng)，今年二季度該公司的總資產(chǎn)收益率和綜合投資收益率均為負(fù)值，分別為-0.33%和-0.34%。

　　以人身保險(xiǎn)公司為口徑，幸福人壽今年上半年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為147.31億元，同比上升13.99%；而凈利潤(rùn)為1.30億元，同比下降63.71%。

　　引起《投資時(shí)報(bào)》注意的還有，根據(jù)償付能力報(bào)告，今年二季度幸福人壽的綜合退保率達(dá)到8.07%，相較于一季度的5.28%上升了2.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　其中，幸福鑫意寶一號(hào)年金保險(xiǎn)、幸福如意寶一號(hào)年金保險(xiǎn)分別位列二季度退保金額和綜合退保率的前兩名。

　　具體來看，幸福鑫意寶一號(hào)年金保險(xiǎn)產(chǎn)品在今年二季度的退保金達(dá)11.38億元，退保率達(dá)到58.53%；年度累計(jì)退保規(guī)模為21.15億元，年度累計(jì)退保率高達(dá)70.46%。幸福如意寶一號(hào)年金保險(xiǎn)產(chǎn)品在今年二季度的退保金達(dá)6.05億元，退保率為52.77%；年度累計(jì)退保規(guī)模為20.34億元，年度累計(jì)退保率達(dá)到75.85%。

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責(zé)任編輯：宋源珺