近日，君龍人壽保險有限公司（以下簡稱“君龍人壽”）公布新一期償付能力報告。今年二季度，君龍人壽的綜合退保率達9.97%，較去年同期上升9.16個百分點，在同類非上市中小型人身險企中亦處于較高水平。其中，君龍人壽退保金額前三位的產品累計退保金額達5億元。今年上半年，君龍人壽的保險業務收入為12.86億元，退保金額占其上半年保險業務收入的38.89%。

　　君龍人壽成立于2008年，是一家總部位于福建省的人身險公司，其分支機構僅分布在福建、浙江兩地。根據監管相關規定，保險公司的分支機構不得跨省、自治區、直轄市經營保險業務。據年報信息披露，近三年，銀行代理是君龍人壽保險業務收入居首位的銷售渠道。近年來，銀保渠道銷售的儲蓄理財型產品正成為退保重災區。

　　退保率激增

　　據二季度償付能力報告披露，君龍人壽的綜合退保率為9.97%，而去年同期退保率僅為0.81%。據記者不完全統計，目前已披露二季度償付能力報告的非上市中小型人身險企，3家險企綜合退保率超10%，8家險企綜合退保率超5%。今年上半年，君龍人壽的綜合退保率不僅出現大幅增長，亦處于行業較高水平。

　　具體來看，君龍人壽報告期內退保金額前三位的產品分別為君龍穩得寶年金保險、君龍富利終身壽險（分紅型）、君龍歲歲紅兩全保險（分紅型），年度累計退保規模分別為4.84億元、0.09億元、0.07億元，合計達5億元。值得注意的是，今年上半年，君龍人壽的保險業務收入為12.86億元，退保規模已占保險業務收入的38.89%。

　　記者查看保險合同發現，君龍穩得寶年金保險、君龍富利終身壽險（分紅型）、君龍歲歲紅兩全保險（分紅型），保險期限分別為15年、被保險人年滿106周歲后的首個保單周年日零時止、5年。目前，上述產品均處于停售狀態，停售時間分別為2018年2月、2017年3月、2023年7月。若按合同約定的保險期限來看，部分消費者對上述產品進行退保或屬于非滿期退保。

　　經梳理發現，君龍人壽的退保產品類型主要為年金險、終身壽險、兩全保險，銷售渠道均為銀保渠道。近年來，銀保渠道銷售的理財儲蓄型產品正成為退保重災區。由于退保金及退保率上升，保險公司或面臨一定的流動性風險。今年上半年，君龍人壽累計凈現金流為-1億元。而君龍人壽在償付能力報告中則提及，公司整體現金流風險狀況可控，未發生流動性風險事件。

　　君龍人壽回復《中國科技投資》記者稱：“本年度退保主要系公司之前年度銷售的年金型產品在2023年一季度的集中退保。近年來，客戶現金流出現困難需要資金周轉的情況增加，發生退保的概率也相應增加。截止2023年2月末，公司已渡過集中退保期。針對此次退保，公司在2022年度已制定應對措施，備足所需資金應對短期內的業務支出。另外，公司在編列2023年度預算時已預估到此情形，并備足充裕的流動性資產進行應對，客戶退保未造成公司流動性風險事件。此三款產品均系3-10年前銷售的產品，客戶退保時所領取的退保金金額均已超出之前所繳納的保費，退保亦未對客戶造成資產損失。”

　　財經評論員張雪峰向《中國科技投資》記者表示，君龍人壽退保率激增可能與市場競爭加劇有關，或者在產品設計、銷售及服務方面存在某些問題，君龍人壽目前的退保情況可能對公司的收入與現金流穩定產生一定影響。退保意味著客戶解除合同，會導致保費收入減少，可能增加公司的賠付風險，退保率的增加還會導致客戶流失，降低公司的客戶忠誠度和品牌形象，對公司長期發展不利。

　　區域性展業倚重銀保渠道

　　君龍人壽成立于2008年，是一家總部位于福建省的人身險公司，其分支機構僅分布在福建、浙江兩地。根據監管相關規定，保險公司的分支機構不得跨省、自治區、直轄市經營保險業務。今年二季度，君龍人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為175.6%、201.65%，風險綜合評級為BB類，符合開展互聯網人身險業務的條件。目前，君龍人壽在售的互聯網人身險產品共有14款，主要為健康險。若保險公司通過互聯網銷售保險期間十年以上的普通型人壽保險（除定期壽險）和保險期間十年以上的普通型年金保險產品則需滿足更為嚴格的要求，包括連續四個季度（或兩年內六個季度）風險綜合評級在A類以上等六項條件。君龍人壽或暫未滿足上述條件。

　　2022年，君龍人壽原保險保費收入前五位的保險產品分別為君龍年年紅B款兩全保險（分紅型）、君龍福壽安康重大疾病保險（互聯網）、君龍穩得利年金保險、君龍富利傳承終身壽險、君龍健康超滿分重大疾病保險，銷售渠道主要為銀郵代理、個人代理、公司直銷、其他兼業代理。

　　據悉，君龍人壽的保險業務收入主要來自人壽險、年金險、健康險。2020-2022年，君龍人壽的保險業務收入分別為8.76億元、5.7億元、14.11億元。2020年，君龍人壽的人壽險、年金險、健康險的保險業務收入分別為4.28億元、3.22億元、1.24億元。2021年，君龍人壽上述三種險種的保險業務收入分別為3.17億元、1.31億元、1.21億元；2022年，上述三項數據分別為10.1億元、1.05億元、2.95億元。

　　按銷售方式劃分，2020-2022年，君龍人壽銀行代理的保險業務收入分別為6.03億元、2.72億元、9.21億元，銀保渠道產生的保險業務收入占比分別為68.85%、47.77%、65.26%。銀行代理的銷售方式或為君龍人壽貢獻了大部分保險業務收入。同期，君龍人壽的手續費及傭金支出分別為0.97億元、0.59億元、1.65億元。

　　此前產品結構上，君龍人壽的產品銷售主要集中在人壽險、年金險此類儲蓄理財型保險，渠道主要集中在銀保渠道。而君龍人壽的退保產品類型亦主要為年金險、終身壽險、兩全保險，銷售渠道均為銀保渠道。

　　對此，君龍人壽回復稱，近幾年，公司在銀保渠道進行經營轉型，以合規經營為前提，杜絕不合理費用，主動降低銷售端費用，積極打造產品優勢。2020-2022年，公司在銀保渠道的手續費支出分別為2712.3萬元、931萬元、2099.3萬元，手續費與保費的占比分別為4.5%、3.42%、2.28%，銀保渠道手續費成本整體上呈逐年下降趨勢。另外，銀保渠道退保率也呈大幅下降趨勢，近三年銷售的產品累計退保率不到2%，對公司經營收入以及現金流穩定等方面的影響已大幅降低。

　　張雪峰還表示，君龍人壽目前面臨著跨區域展業受限、退保率波動幅度加大的問題，可采取以下措施進行改善。一是在銀保渠道的基礎上，進一步拓展其他銷售渠道，增加產品種類和銷售方式的多樣性，降低對銀保渠道的依賴程度。二是根據不同地區的市場需求，研發具有競爭力的產品，包括附加服務和售后保障，提高產品的吸引力和附加價值，增強客戶粘性，降低退保可能性。三是開展合作與聯合營銷，與其他險企、銀行等機構展開合作，共享渠道資源和客戶資源，提升市場競爭力和風險分散能力。四是優化資金配置和管理，確保充足的資金儲備和準備金，提高公司的抗風險能力，降低退保對現金流穩定性的影響。

　　截至今年二季度末，君龍人壽的保險業務收入、凈利潤分別為12.86億元、0.22億元。2022年，君龍人壽的凈利潤為-1.75億元。2022年，君龍人壽的綜合投資率為-4.16%，投資收益為0.58億元，較上年末減少1.64億元。自成立以來，君龍人壽僅在2020-2021年實現盈利，其余年份均為虧損，累計虧損金額約為6.19億元。

　　針對業績方面，君龍人壽向記者表示，2022年，公司凈利潤虧損與資本市場大幅波動有關，部分投資業務出現損失，投資收益同比大幅下降。剔除上述投資業務損失影響，本公司經營業績基本符合預期。今年，公司在投資端方面亦作出相應調整。投資策略方面，公司將持續布局新經濟轉型過程中的優質資產，在利率投資方面，適時把握交易機會。信用投資方面，嚴防信用風險，以高等級信用資產配置為主。權益方面，通過動態穩健的大類資產配置，平衡收益與風險，利用特色資產及優勢能力獲取超額收益，實現投資收益目標。此外，公司將繼續加強投資組合的風險控制和監測機制，及時應對市場波動和變化，確保投資組合的穩健性和回報的可持續性。

　　（中科財經）

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責任編輯：宋源珺