財聯社3月8日訊（記者 夏淑媛） 近日，美國保險監督官協會（NAIC）發布2022年財險業TOP25榜單。

　　其中，全球第一大財險公司美國州立農業保險（STATE FARM）以較大優勢領先同業，穩居美國財險業C位；沃倫?巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋（BERKSHIRE HATHAWAY）從2021年第14位躍升第2名；前進保險（PROGRESSIVE GRP）位居第三。值得注意的是，我國第一大財險公司人保財險，2022年實現原保險保費收入4854.34億元（約合702.36億美元），粗略計算，其保費已超越全美第二大財險公司伯克希爾·哈撒韋，僅次于州立農業保險。

　　中華聯合保險集團研究所博士邱劍表示：“從具體險種來看，當前美國財險業形成了以車險為主，家財險、其他責任險、職工補償險等為重要組成的多元化市場格局。TOP25公司在相同險種內各具優勢，州立農業保險仍然是全美第一大私家車險和第一大家財險公司；伯克希爾·哈撒韋是全美第三大私家車險公司和第一大醫療責任險公司；前進保險則是全美第二大私家車險公司和第一大商用車險公司?！?/p>

　　美國財險市場格局穩固：州立農業保險常年穩居C位，巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋重回第二，前進保險位居第三

　　歷經百年發展，美國已經成為全球第一大財產保險市場。NAIC數據顯示，2022年美國財險業實現總簽單保費8592.7億美元，同比增長13.39%。

　　在邱劍看來，美國財險業的增長與經濟增速息息相關。據悉，2022年，美國GDP數據25.46萬億美元，與2021相比增量為2.14萬億美元，名義GDP增長幅度9.1%，領跑全球。

　　從2022年TOP25榜單來看，保費超過100億美元的財險公司一共18家，較2021年增加8家。

　　其中，全球第1大財險公司州立農業保險以較大優勢領先同業、連續多年穩居美國財險第一的位置。2022年，該公司財險業務實現簽單保費786.43億美元，同比增長11.85%，但市占率僅為9.15%。

　　據財聯社記者觀察，近年來，州立農業保險市占率呈逐年下滑態勢，從2012年10.28%下挫至2022年9.15%。在招商證券分析師鄭積沙看來，州立農業保險市占率額逐年下滑主要受其業務規模較大且創新性不足影響。

　　沃倫?巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋，則從2021年第14位躍居美國財險市場第二，簽單保費為568.8億美元，同比增長5.67%，市占率為6.62%。

　　排在第三位的是前進保險，該公司2022年實現簽單保費523.27億美元，同比增長9.57%，市占率6.09%，較2021年縮水2.22個百分點。

　　排名第四至七位的依次是好事達保險、利寶互助、旅行者保險和安達保險，4家公司簽單保費均超過300億美元。

　　表1 2022年美國財險市場TOP25

　　“整體來看，美國財險市場格局保持相對穩定，2022年25強中有23家險企均在2021年TOP25榜單中出現，市場地位不可撼動。尤其市場前三大財險公司州立農業保險、伯克希爾·哈撒韋和前進保險排名基本保持不變。除前三大財險公司以外，其他險企保費及市占率差距較小?！鼻駝榻B。

　　據邱劍統計，2022年，美國財險行業 CR5、CR10、CR25 分別為 32.41%、48.48%、67.52%，整體市場集中度較低，且近5年美國財險行業CR5、CR10、CR25變動不超過1.1個百分點。

　　表2 近5年美國財險業市場集中度

　　邱劍分析，美國財險業市場格局較為分散且穩定主要受三方面原因影響：

　　一是美國保險業務主要由各州監管且存在準入限制，這給財險公司在全國范圍內開展業務帶來困難。

　　二是各家財險公司業務結構差異較大，不同公司的業務優勢領域也各不相同。

　　三是美國財險市場參與主體眾多，競爭更為充分。

　　相較之下，我國財險市場集中度更高，人保財險、平安產險、太保產險“老三家”地位穩固，CR3多年保持在60%以上，其中僅人保財險一家所占份額就長期維持在30%以上。

　　私家車險領域：州立農業保險、前進保險及伯克希爾·哈撒韋位居前三，TOP25公司差異化經營特征明顯

　　私家車險是美國財險業的最大險種。NAIC數據顯示，2022年美國私家車險業務實現簽單保費2759.33億美元，同比增長6.77%。

　　從私家車險領域的TOP25榜單來看，與財險總保費的TOP25榜單有一定交叉重疊。2022年，全美前三大私家車險公司——州立農業保險、前進保險及伯克希爾·哈撒韋正是財險總保費的前三家公司，分別實現簽單保費466.61億美元、389.27億美元、381.36億美元，市占率分別為16.91%、14.11%、13.82%，3家公司的優勢業務均是私家車險。

　　以市場排名第1的STATE FARM2為例，其總保費為786.43億美元，私家車險保費為466.61億美元，業務占比近6成；第2名的伯克希爾·哈撒韋，私家車險保費占到全部保費的68%；第3名的前進保險，私家車險占比更是達到73%。

　　值得注意的是，美國財險公司的業務結構差異較大，并非所有前25家財險公司都以車險為主，不少都有其特色業務。例如，

　　旅行者保險（TRAVELERS GRP）的私家車險占比僅為17%，但其優勢業務職工補償保險（Workers‘ Compensation）則在全美財險業排名第一。

　　再如，總保費排名排名第7名的安達保險（CHUBB LTD GRP），雖然未進入私家車險TOP25榜單，但其優勢在于責任險（Other Liability），也是美國最大的責任險公司。

　　表3 2022年美國私家車險TOP25榜單

　　家財險市場：州立農業保險穩居第一，前進保險排名第十，伯克希爾未上榜

　　家財險是美國僅次于車險的第二大類財險業務，主要為房屋提供財產安全和意外損害保障。2022年，美國家財險實現簽單保費1296.82億美元，同比增長13.74%。

　　在這一業務上居前的也是總保費居前的財險公司。STATE FARM不僅是第一大私家車險公司，也是第一大家財險公司，2022年保費244.27億美元，市場份額18.84%，領先第2名近10個百分點。

　　家財險業務第二名為好事達保險，這也是全美第四大財險公司，好事達保險公司2022年家財險業務保費120.08億美元，在家財險領域的市場份額為9.26%。

　　值得關注的是，前進保險在2021年首次成為第十大家財險公司，2022年繼續保持第十名位置不變，而全美第二大財險公司伯克希爾·哈撒韋，則未進入家財險TOP25榜單，但公司旗下的GEICO（蓋可保險）為全美第一大醫療責任險公司。

　　鄭積沙分析，美國家財險市場主要受巨災擾動。據悉，2021年，美國共發生20起氣候災害事件，總損失超過10億美元，其中颶風艾達是2021年造成損失最大的自然災害，總損失估計為650億美元，颶風、洪水和野火災害頻發也使得家財險綜合成本率再次突破100%至103.8%。

　　表4 2022年美國家財險TOP25榜單

　　商用車險市場：前進保險第一，州立農業保險僅排第11位，TOP25公司定價能力全球領先

　　2022年，美國商用車險簽單保費585億美元，同比增長15.48%。

　　其中，全美前三大商用車險公司—前進保險、旅行者保險、利寶互助的保費收入分別為92.67億美元、31.39億美元、23.47億美元，市占率分別達到15.84%、5.37%、4.01%。

　　其中，前進保險相對于其他公司優勢明顯，市占率是第二名旅行者保險的3倍。業內人士指出，商用車險市場的分散程度明顯高出私家車險市場。

　　商用車險業務處于第3到第6位的，分別為老共和保險、蘇黎世保險和伯克希爾·哈撒韋，市場份額分別為3.84%、3.02%、2.92%。

　　鄭積沙表示：“美國財險行業整體盈利能力不佳，但通過納入從宏觀經濟到個人的多類因素，并充分考慮細分人群的行為，已經形成了一套復雜且科學的費率確定機制，代表了全球財險市場的最高水平”。

　　以各州車險費率為例，雖然車險費率的具體計算方法在各州都存在不同，但大部分州都采取161級計劃， 即通過主要因素和次要因素共同確定車險費率水平，主要因素包括被保險人的年齡、性別、身份、婚姻狀況及機動車輛的使用狀況，次要因素包括車速、司機情況、車況、地區、心理因素等，充分反映被保標的的風險特征。

　　表5 2022年美國商用車險TOP25榜單

　　在邱劍看來，美國財險市場主體眾多，TOP25強之所以能夠保持市場份額基本穩定，主要依靠差異化經營和精細化定價。

　　作為美國最大的細分市場，財產險和意外險領域保險公司數量多達2500余家。與之相比，我國財險主體相對較少，但市場競爭激烈程度不減。

　　邱劍表示，無論頭部公司，還是中小型險企，一是要立足自身優勢與特色，找到市場差異化競爭領域，形成獨具特色和比較優勢的專業險種和經營模式，才能實現公司高質量轉型和差異化發展。

　　二是要聚焦細分客群，提升精細化定價能力。精細化定價是財險公司核心競爭能力的體現，也是公司價值貢獻的重要源泉，無論車險，還是非車險，核保政策、費率定價精細化，既要抓住主要風險，又要考慮次要風險。

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責任編輯：張文