險資系機構作為GP（普通合伙人），設立私募股權基金熱情高漲。

　　最新統計數據顯示，2022年保險資管機構共登記保險私募基金21只，數量創下歷年新高；登記規模達1218.28億元，同比增長13.75%，這也是連續第4年保持在千億以上。

　　連續4年超千億

　　據中國保險資產管理業協會最新數據，2022年，協會共登記保險私募基金21只，登記基金數量創新高，規模達1218.28億元，同比增長13.75%。據證券時報記者梳理，這是協會公布保險私募基金注冊登記數據以來，登記規模連續第4年保持在千億以上。

　　保險資管協會2019年開始公布保險私募基金的注冊登記數據，當年注冊規模為1050億元，注冊基金數量為5只。其后，2020年注冊規模1339億元、2021年規模約1071億元，2020年、2021年注冊登記的保險私募基金數量分別為15只和17只。

　　期間，2021年保險私募基金從注冊制改為登記制，登記效率提高。從注冊登記頻率看，2019年僅偶爾出現一兩只保險私募基金注冊，如今全年多數月份都可見私募基金產品登記。

　　多位保險資管業人士向證券時報記者分析，保險私募基金登記數量增長，反映保險資金對股權資產的配置需求提升的背景下，從LP（有限合伙人）到GP的升級過程，親自操刀股權基金已不再罕見，相信未來會越來越多。

　　多家機構

　　新設多只基金

　　2022年登記的保險私募基金都有哪些？來自哪些管理人？主要投向哪些領域？證券時報記者根據保險資管協會公布的每日登記信息及基金業協會的備案信息作了梳理。

　　據記者不完全統計，在2022年登記保險私募基金的管理人，包括國壽金石資管公司、平安創贏資本管理公司、太保私募基金公司、遠見共創資本、人保資本股權投資公司、北京泰康投資、太平創新投資、華泰寶利投資。

　　其中，多家管理人登記了多只基金。例如，國壽金石資管公司、平安創贏資本管理公司都登記了5只基金，太保私募基金登記4只，遠見共創資本登記3只基金。

　　一位市場化私募股權基金人士分析，新設基金的規模和數量，主要跟所在保險集團投資策略有關。也有保險系私募管理人負責人表示，新設多只基金的有可能是專項基金，即主要投向一個大項目，這類基金與盲池基金情況不同。

　　近年在利率下行、經濟轉型升級等趨勢下，險資對股權投資的重視與日俱增。從定位來說，保險私募管理人作為專業的股權投資平臺，肩負著培育與提升保險行業整體的股權投資能力、服務戰略發展等多重功能。

　　從登記的基金名稱看，健康養老、新能源、科創、基礎設施等是這些基金的主要投向領域。其中一些基金有公開信息，如天津遠見金風融和零碳一號股權投資基金合伙企業（有限合伙），遠見共創資本為基金管理人兼普通合伙人，有金風科技、中電投融和資產、百瑞信托、大家人壽等出資，以投資新建陸上平價風力發電站項目為主，基金總規模8億元，存續期限5年（3+2）。

　　保險資管業協會此前調研信息顯示，保險私募深刻理解保險資金需求，可根據保險資金管理要求及投資偏好提供產制服務，避開與普遍追求高風險、高收益的市場化私募基金的同質化競爭，而是在現金流穩定、確定性強、資金規模大的基礎設施、清潔能源及醫養健等領域形成差異化競爭優勢和主導發展態勢。

　　據了解，險資系股權基金在一級市場也面臨著與社會市場化PE（私募股權投資）、產業資本等的競爭。在身處其中的人士看來，這個市場正越來越難做。“股權投資最核心的邏輯是一個企業能夠維持比較高速的成長，而隨著經濟增速換擋，企業業績增速要降低預期。同時，對于投資人來講，預期也要適當降低。”一位市場化私募股權基金人士表示。

　　來源：證券時報

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責任編輯：王婉瑩