證券時(shí)報(bào)記者 劉敬元

2018年以來，金融行業(yè)對(duì)外開放力度超前，保險(xiǎn)業(yè)幾乎已完全對(duì)外資敞開大門。目前，財(cái)險(xiǎn)公司已可以100%外資持股，明年起，壽險(xiǎn)公司的外資持股比例也可突破51%，達(dá)到100%。

隨著市場進(jìn)一步開放，外資“加碼”中國市場的態(tài)勢已很明顯。中國市場的機(jī)會(huì)不言而喻，瑞再預(yù)測，中國將在10-15年后成為最大保險(xiǎn)市場。該機(jī)構(gòu)稍早前發(fā)布報(bào)告稱，全球保險(xiǎn)業(yè)呈持續(xù)增長趨勢，預(yù)計(jì)2020、2021年，全球非壽險(xiǎn)與壽險(xiǎn)保費(fèi)均能實(shí)現(xiàn)3%左右的增速，預(yù)計(jì)2020年，中國非壽險(xiǎn)保費(fèi)將增長9%，壽險(xiǎn)保費(fèi)將增長11%。

在諸多不確定性中，中國保險(xiǎn)市場成長性是確定性事件，已有數(shù)家全球保險(xiǎn)巨頭表態(tài)“中國是重要戰(zhàn)略市場”。

外資“跑步入場”，又到了評(píng)估影響的時(shí)候。它們將給市場帶來什么？

早在2001年“入世”時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)由于開放力度較大，財(cái)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)ν赓Y完全放開，行業(yè)一度擔(dān)憂“狼來了”。不過，近20年過去，市場這一擔(dān)憂逐漸打消了——外資總體份額較低，它們好像并沒那么可怕。

但是，“總體份額”這一數(shù)據(jù)，并不能代表這些年來外資險(xiǎn)企在中國的真實(shí)情況。

從壽險(xiǎn)業(yè)看，在中資公司受監(jiān)管政策影響而起落時(shí)，外資公司展現(xiàn)出超越政策周期的業(yè)務(wù)增長。比如，最典型的是100%外資持股公司友邦，在自2017年以來的最新一輪政策收緊過程中，其新業(yè)務(wù)價(jià)值仍保持20%以上高增長。其他合資壽險(xiǎn)公司也有穩(wěn)定增長，它們作為一個(gè)群體，形成了穩(wěn)健、價(jià)值經(jīng)營模式。這與中資險(xiǎn)企在規(guī)模和效益上搖擺不定、新單和新業(yè)務(wù)價(jià)值普遍下滑，形成鮮明對(duì)比。

在財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域，外資的保險(xiǎn)公司目前一共22家，大多以外資獨(dú)資的中國分公司的形式存在，主體數(shù)量占財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的25%，但市場份額占比僅約2%，從規(guī)模角度看，外資對(duì)行業(yè)來說影響甚微。不過，以記者了解的情況看，外資財(cái)險(xiǎn)公司在一些細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)舉足輕重。比如，一份上海地區(qū)交流的信息顯示，當(dāng)?shù)刎?cái)險(xiǎn)市場上大概11%的外資機(jī)構(gòu)，在責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的份額達(dá)25%，在貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)市場占比接近30%，在高端健康險(xiǎn)的份額更是超過三分之一（34.84%）。

總體份額不到2%，但在細(xì)分市場占比卻能有1/4，甚至是1/3，兩相對(duì)比，結(jié)論就非常有意思。可以說，外資險(xiǎn)企不貪大求全，而是有所為有所不為，選擇一些自己有優(yōu)勢的特定險(xiǎn)種和細(xì)分市場領(lǐng)域去深耕，并取得一定市場份額，甚至成為領(lǐng)頭羊。

可以預(yù)期，在進(jìn)一步開放和提高外資股比的情況下，更多外資會(huì)進(jìn)入中國保險(xiǎn)市場。不過，這可能并不會(huì)影響大的市場格局，然而在更多細(xì)分市場，外資的存在感可能會(huì)越來越強(qiáng)。